格隆汇2月21日｜今日港A股的云计算板块强势飙升，阿里巴巴大涨10%，云计算概念股现涨停潮，奥飞数据、数据港、英威腾、科华数据等涨停。 消息面上，阿里巴巴全力加码AI，季度资本开支达317.75亿元，环比大增80%。集团首席执行官吴泳铭表示，未来三年，集团在云和人工智能的基础设施投入将超越过去10年的总和。 申万宏源认为，从字节/豆包初步验证国内AI需求/应用，到Deepseek唤醒推理放量需求，再到苹果与阿里合作，字节、阿里、腾讯等互联网企业上调资本开支，预计AI投资本土化、多元化、以推理为核心，云主线回归维持高景气，云厂商、运营商、IDC、上游设备等产业链将持续受益。 值得关注的标的，及截至发稿涨跌幅： 港股互联网龙头股权重超80%：恒生互联网ETF(513330)，+2.17% AI算力基础：数据ETF（516000），+1.89% 具身智能算力核心：芯片ETF(159995)，+1.83% AI算力产业链代表：云计算50ETF(516630)，+1.01% 或可对冲科技板块高位风险：A500ETF基金(512050)，-0.1%

格隆汇2月21日｜今日港A股的云计算板块强势飙升，阿里巴巴大涨10%，浙大网新、数据港竞价涨停，带动云计算沪港深ETF(517390)大涨3%，年内涨幅扩大至26%。 消息面上，阿里巴巴Q3业绩及资本支出大超预期。阿里云收入重回双位数增长，增幅创约两年以来最大，AI相关产品收入连续六季度保持三位数增长。阿里季度资本开支达317.75亿元，环比大增80%。集团首席执行官吴泳铭表示，未来三年，集团在云和人工智能的基础设施投入将超越过去10年的总和。 摩根士丹利此前认为，此财报将成为用于审视国内AI投资趋势的首个催化剂，如果阿里宣布将加大AI相关投资，将进一步提升整个数据中心行业的新订单预期。 云计算沪港深ETF(517390)跟踪中证沪港深云计算产业指数，是目前唯一一只横跨港A两地的纯正云计算指数。其中阿里巴巴是第一大权重股，占比达到11.5%，第二权重股腾讯占比为9.61%，此外“光模块一哥”中际旭创和“央企算力第一股”中科曙光的权重均超6%。 资金持续流入云计算沪港深ETF(517390)，2月5日-2月20日合计净流入1.07亿元，近10个交易日有八天获得资金净申购。

格隆汇2月21日｜万国数据-SW(9698.HK)高开10.34%，报48港元，股价创2021年12月以来新高。隔夜美股万国数据收涨12.76%报48.5美元，折算成港股市场价格为47.61港元/股。 消息面上，阿里昨晚发布2025财年第三季度季报显示，阿里季度资本开支达317.75亿元，环比大增80%。此前，摩根士丹利认为，此财报将成为用于审视国内AI投资趋势的首个催化剂，相信对万国数据会带来重大影响，因为阿里是其中国主要客户，如果阿里宣布将加大AI相关投资，将进一步提升整个数据中心行业的新订单预期。(格隆汇)

格隆汇2月21日｜隔夜美股三大指数齐跌，中概指数逆势涨1.6%。港股三大指数今日大幅高开，恒指涨2.27%，国指涨2.45%，恒生科技指数涨3.36%。盘面上，权重科技股集体强势，财报超预期，阿里巴巴大幅高开10%表现十分抢眼，京东、快手涨4.5%，腾讯涨近4%，百度涨超3%，小米、美团皆上涨；阿里巴巴业绩超预期再度激活市场对科技股做多情绪，DeepSeek概念股涨幅尤为明显，涂鸦智能大涨近15%，万国数据涨超10%，哔哩哔哩、金山云、华虹半导体等齐涨，此外，阿里巴巴概念股跟涨，阿里健康、阿里影业均上涨；煤炭股、互联网医疗股、稀土概念股、电信股、餐饮股、乳制品股等纷纷上涨。另一方面，国际金价创历史新高后回吐涨幅，黄金股部分下跌，招金矿业跌超3%，家电股、水泥股、纸业股少数下跌。(格隆汇)

格隆汇2月21日｜昨晚公布业绩的哔哩哔哩-W(9626.HK)今早高开9.43%，报169.4港元。隔夜美股哔哩哔哩收涨8.76%报22.11美元，折算成港股市场价格为171.83港元/股。 哔哩哔哩财报显示：2024年第四季度营收77.34亿元，同比增加26%，超出市场预期的76.4亿元；毛利润27.88亿元，同比增加68%；经调整净利润4.52亿元，为首次实现季度盈利；经调整后每股收益1.08元，市场预估0.97元。四季度，B站高毛利的广告及移动游戏业务强劲增长，带动毛利率提升10个百分点至36.1%。(格隆汇)

格隆汇2月21日｜昨晚公布财报的阿里巴巴(9988.HK)今早跳空高开10.01%，报133港元，股价创2021年11月以来新高。隔夜美股阿里巴巴收涨8.09%报135.97美元，折算成港股市场价格为133.77港元/股。 阿里巴巴公布2025财年Q3财报显示：经营利润同比增83%远超预期；AI助阿里云收入增长13%至317亿，重回双位数增长，增幅创约两年以来最大；资本开支环比大增80%至318亿；阿里巴巴昨晚的电话会还透露，近期将发布深度推理模型，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。(格隆汇)