格隆汇2月5日｜国泰君安研报称，对全球市场而言，关税加征范围或扩大并由此引发经济增长减缓、通胀预期仍存再次升温可能、美元指数波动走强的情况下，各国内生增长逻辑和安全边际或决定市场的修复动力和空间，相比较来看，新兴市场中港股、日股更具优势。近期全球股市表现在关税预期缓和背景下普遍迎来修复，且1月以来伴随欧央行降息、日央行加息落地，发达市场整体表现强于新兴市场，而新兴市场表现分化：1月港股市场领涨全球资产，此外，印度股市、日本股市过去两周轮番表现。但近期关税问题第一阶段落地后，美元指数再次转为强势，后续非美货币的汇率贬值问题或对新兴市场的修复表现构成压力。大宗商品方面，关税落地引导资金避险，贵金属维持上涨趋势，白银和黄金价格持续领涨。原油方面，美国原油供应增加政策导致油价下跌，但对俄石油贸易制裁，有望对油价形成向上支撑。

格隆汇2月5日｜10年期国开债“25国开05”收益率下行0.75bp报1.6450%，10年期国债“24附息国债11”收益率下行0.5bp报1.61%，30年期国债“24特别国债06”收益率下行1bp报1.83%。

格隆汇2月5日｜国泰君安研报称，1）特斯拉召开2024财年电话会，上调2025年Optimus产量预期。2)Optimus量产意味着全新的供应链及技术，中国供应链深度受益。马斯克表示特斯拉已经尝试了所有现成的电机、执行器、传感器技术，都无法直接应用于机器人，特斯拉将从第一性原理出发，为Optimus定制适配零部件。3)Optimus的灵巧手及传感器性能全球领先，并持续迭代。特斯拉Optimus机器人灵巧手性能全球领先，最新一代产品具备22个自由度，手腕和前臂也有3个自由度，接近人类的灵活度。看好中国特斯拉供应链，从市场空间及竞争格局看排序为关节总成、灵巧手、滚柱丝杠、谐波减速器、传感器。建议关注：1）关节总成；2）灵巧手；3）滚柱丝杠；4）谐波减速器。

格隆汇2月5日｜华泰证券研报表示，Deepseek R1推出引发假期全球资本市场热议，中国资产在节内迎来自去年“924”以来第三波估值修复。当前关注：1）春季消费持续复苏，其中旅游消费修复明显、院线票房创新高，但改善的外推性偏弱，节后步入两会焦点期，关注政策力度；2）美国加关税政策方向确定，但力度、节奏演绎预测难度高，仍是不可忽视的灰犀牛事件；3）Deepseek引起的中美科技预期差收敛，是当前A股/港股科技板块估值修复的最大α之一，科技成长或引领中国资产新一轮估值修复，继续看好AI+、机器人等主题板块，此外中期关注：1）产能周期视角下的电力设备；2）逢低可适当加仓的红利板块。

格隆汇2月5日｜由通用汽车、宝马、奔驰、丰田、本田等八家全球汽车制造商组成的电动汽车充电合资企业Ionna周三表示，该公司已正式从公测阶段过渡到在美国全国推广。Ionna的目标是到2025年底在全美安装超过1000个充电桩，并制定了到2030年部署超过3万个充电站的长期目标。目前，特斯拉占据了美国约三分之二的快速充电站。该充电联盟预计将减少对特斯拉充电网络的依赖。

格隆汇2月5日｜德州仪器表示，随着波音从罢工中恢复，商业原始设备制造商的生产速度进展仍存在不确定性，供应链影响依然显著，尽管市场依然疲软，但出货量开始出现向上趋势。到2030年，公司预计将有超过95%的晶圆将通过内部采购。