全球视野, 下注中国
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2025-07-30 22:34 星期三
01-22 09:04
中金公司：颜值经济分化加剧 优选成长
格隆汇1月22日｜中金公司研报指出，2024年美护行业整体需求有所承压，品牌竞争加剧、渠道红利趋缓之下，运营成本抬升、毛销差下行，格局进一步分化。展望2025年，预计需求端受益于终端消费力回暖等因素，美护各子板块增速均有望在低基数下回暖，其中美妆、个护韧性更强，医美弹性更优；供给端头部集中度提升、国货崛起逻辑有望持续演绎。建议2025年美护投资重点把握国货崛起、格局优化带来的结构性机会。
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01-22 09:03
中信建投：黑电产业链上下游将同时出现明显投资机会
格隆汇1月22日｜中信建投研报指出，从历史周期来看，黑电产业链上游面板厂商和下游整机厂商的利润率提升似乎是矛盾的，但是中信建投认为这对“历史矛盾”是由于周期属性和竞争格局产生的。2024年国补以来行业的大尺寸化和MiniLED化加速，将打破“黑电的诅咒”，极有可能出现“上游面板均价上涨和盈利中枢上升，下游整机厂商结构改善和盈利能力提升，消费者买到更便宜的产品”的三赢局面。产业链上下游将同时出现明显的投资机会。
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01-22 09:00
格隆汇1月22日｜富时中国A50指数期货低开0.25%。
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01-22 08:58
摩根士丹利：中国神华提高派息承诺并注入资产 对股价温和利好
格隆汇1月22日｜摩根士丹利分析师Sara Chan等报告表示，中国神华更新了股息指引并宣布新的资产注入，将成为温和利好。中国神华将2025-2027年派息承诺提高至不低于净利润的65%，2022-2024年的承诺为60%。考虑到2022-2023年派息率为70%，新的承诺显示股息有适度增长空间。
SH 中国神华 HK 中国神华
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01-22 08:48
两市融资余额增加13.41亿元
格隆汇1月22日｜截至1月21日，上交所融资余额报9318.34亿元，较前一交易日增加2.83亿元；深交所融资余额报8813.76亿元，较前一交易日增加10.58亿元；两市合计18132.1亿元，较前一交易日增加13.41亿元。
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01-22 08:39
银河证券：化工行业具有中长期配置价值
格隆汇1月22日｜银河证券研报称，当前时点化工行业估值处在2014年以来偏低水平，具有中长期配置价值。供给端，近几年化工行业资本开支及在建产能增速趋于放缓，但预计存量产能及在建产能仍需时间消化。需求端，2025年随政策刺激效果逐渐显现、终端产业回暖动能逐步转强，内需潜力有望充分释放。看好2025年化工品的结构性机会及行业估值修复空间，建议关注三条投资主线：一是，全方位扩大内需，把握成长确定性机会；二是，培育新质生产力，新材料国产替代正当时；三是，部分资源品景气有望维持高位，关注规模扩张带来的成长性。
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01-22 08:36
景顺长城基金刘彦春去年四季度减持五粮液、泸州老窖、中国中免
格隆汇1月22日｜据澎湃，1月22日，景顺长城基金副总经理刘彦春在2024年四季报中指出，“本轮经济调整时间和幅度均超出预期。”他指出，发展新质生产力，推动经济结构转型升级是我们必须坚持的长期方向，与短期内需求刺激政策并不矛盾。加速需求扩张，推动收入增长、资产升值，才能化解当前的债务风险，推动经济平稳转型，实现高质量增长。
以其代表作基金——景顺长城鼎益混合为例，该基金去年四季度末的规模为100.26亿元。报告期内，景顺长城鼎益混合A、C类份额净值增长率分别为-10.08%、-10.17%，业绩比较基准收益率为-1.49%。而在该基金四季度的前十大重仓股中，刘彦春仅减持了五粮液、泸州老窖、中国中免，并未出现增持与换股动作。
SZ 五粮液 SZ 泸州老窖 SH 中国中免
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01-22 08:04
富国基金朱少醒：投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平是合适的
格隆汇1月22日｜富国基金副总经理朱少醒在2024年四季报中表示，“如果把视野放长远，我们相信积极的因素终将发挥作用。经过快速修复后的A股市场整体估值依然处于长周期中有吸引力的位置，当下权益资产处在很好的风险收益区间。放在更长的时间维度，我们相信当下所面临的重重困境终将找到出路。投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平是合适的。”
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01-22 08:02
中信建投：低空经济核心环节“空管系统”迎来新发展机遇
格隆汇1月22日｜中信建投研报指出，低空经济加速发展背景下，空管系统迎来新发展机遇，以UAM为代表的场景要求动态实时更新城市空域信息，确保飞行器安全，并规避禁飞区。此外，还需要将其和地面交通进行耦合，帮助乘客实现空地交通便捷换乘、联运。当前，各地针对低空空管进行了较多试点探索落地，后续简化流程、应用北斗&5G通信等新技术有望成为低空空管发展方向。
根据民航局政策文件以及当前部分落地的标杆案例，分别对低空空管市场空间进行测算，预计2027年空管市场规模有望达两百亿。投资建议：考虑低空经济整体产业链发展顺序，中信建投认为短期基础设施及保障软件建设先行，空管系统作为信息化管理及安全防护的重要环节，有望迎来良好发展机遇。
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01-22 07:43
74.5亿元市值限售股今日解禁
格隆汇1月22日｜周三（1月22日），共有7家公司限售股解禁，合计解禁量为6.26亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为74.5亿元。从解禁量来看，4家公司解禁股数超千万股。益客食品、云星宇、云南旅游解禁量居前，解禁股数分别为3.32亿股、2.06亿股、6857.38万股。从解禁市值来看，4家公司解禁股数超亿元。益客食品、云星宇、腾达科技解禁市值居前，解禁市值分别为39.43亿元、26.79亿元、3.81亿元。从解禁股数占总股本比例来看，2家公司解禁比例超10%。益客食品、云星宇、腾达科技解禁比例居前，解禁比例分别为74.05%、68.52%、8.65%。
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01-22 07:43
国君食饮啤酒行业2025年展望：行业稳量价升预期 成本下行利润率提升
格隆汇1月22日｜国泰君安食饮团队发表研报展望啤酒行业2025年市场。该团队称，基于近期市场调研及国泰君安的测算，预期2025年啤酒行业销量景气度中性，行业结构升级延续，成本继续下行，费用投放平稳，中期分红率有望提升。吨价方面，预计2025年行业整体结构升级、低端缩量趋势保持不变，假设经济情况维持现状，行业吨价仍有望小幅提升，幅度或较2024年有所收窄。预计各家啤酒公司资本开支项2025-26年或呈下降趋势，整体股东回报不断增强。
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01-22 07:05
音频 | 格隆汇1.22盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇1月22日｜国际要闻：
1、美股三大指数集体收涨！道指涨1.24%，甲骨文大涨超7%；
2、德国和英国股市继续创收盘历史新高；
3、现货黄金涨1.3%，重返2740美元上方；
4、美国原油期货收跌超2.5%，纽约天然气跌超4.8%；
5、欧洲多国反对美国AI芯片管制新规 欧盟或向美政府提出关切；
6、特朗普就任后的首个专访将于周四播出；
7、特朗普将宣布OpenAI、软银和甲骨文联手投资人工智能基础设施；
8、加拿大总理：将强烈回应特朗普加征关税；
9、奈飞盘后大涨超14%，四季度付费用户增幅远超预期，上调2025年业绩展望；
10、Meta准备今年推出Oakley品牌的智能眼镜，探索手表和耳塞；
大中华区要闻：
1、工信部：将启动实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案 加力推进大规模设备更新和消费品以旧换新；
2、工信部：将加快研究出台促进数字产业高质量发展的文件；
3、2024年近300万家餐饮门店倒闭，创历史新高；
4、中央汇金四季度继续出手增持宽基ETF；
5、融创中国：境内债务重组方案获相关债权人批准；
6、韦尔股份：2024年净利润同比预增467.88%-503.88%；
7、海通证券：公司A股股票将自2月6日起连续停牌直至终止上市；
8、国泰君安：公司A股股票将自2月6日起停牌；
9、宁德时代：预计2024年净利润为490亿至530亿元，同比增长11.06%至20.12%；
10、赛力斯：预计2024年净利润55亿元到60亿元，实现扭亏为盈；
11、今日A股超研股份、兴福电子上市；
12、南下资金连续13日净买入中芯国际，共计106亿港元；
13、公告精选︱2024年度公司新能源汽车销量实现42.69万辆 赛力斯：2024年净利润预盈55亿元到60亿元；
14、公告精选(港股)︱东方甄选(01797.HK)中期GMV达48亿元 ，总营收同比下降9.3%至22亿元；
15、A股投资避雷针︱四通股份：公司股票可能被实施退市风险警示；中交地产：2024年度预亏约53亿元。
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01-22 06:25
格隆汇1月22日｜富时A50期指连续夜盘收跌0.32%，报12920点。
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01-22 06:09
A股IPO动态：今日超研股份、兴福电子上市
格隆汇1月22日｜今日超研股份(301602.SZ)、兴福电子(688545.SH)上市，无新股申购。
SZ N超研 SH N兴福
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01-21 23:33
东峰集团：衢州市国资委将成为公司实际控制人 股票复牌
格隆汇1月21日｜东峰集团公告，公司控股股东香港东风投资已与相关方签署《股份转让协议》，拟将其持有的公司3.75亿股股份（约占公司总股本的20.00%）转让给衢州智尚，另将其持有的公司1.86亿股股份（约占公司总股本的9.90%）转让给衢州智威。本次交易完成后，衢州智尚将直接持有公司20.00%的股份并成为公司控股股东，衢州市国资委将成为公司实际控制人。公司股票及可转换公司债券自2025年1月22日开市起复牌。
SH 东峰集团
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