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2025-06-26 03:22 星期四
大行评级｜花旗：予网易“买入”评级及目标价108美元 第三季收入和净利润低于预期
格隆汇11月15日｜花旗发表研报指，网易第三季净收入按年下跌3.9%至262亿元，符合该行预测，但较市场普遍预期266亿元低1.4%。Non-GAAP净利润录75亿元，利润率为28.6%，较花旗预测的82.7亿元低9.3%，亦较市场预期的79.7亿元低5.9%。该行认为，第三季业绩当中见到的正面因素为PC游戏收入按年增长重新加快至29%，惟手机游戏收入未达预期，将密切关注管理层对于即将发行的《燕云十六声》有何预期，亦关注近日的游戏团队人事变动。花旗给予网易“买入”评级，目标价108美元。
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大行评级｜花旗：予京东“买入”评级 第三季经调整净利润表现强劲
格隆汇11月15日｜花旗发表研究报告指，京东第三季收入按年增长5.1%，较花旗及市场普遍预期超出0.5%及0.3%；Non-GAAP净利润达132亿元，分别较花旗及市场预期高出14.5%及15.8%，表现强劲，相信得益于集团强大且迅速应变的供应链能力，有助于迎合更多地政府出台的以旧换新计划，带动电子及家电产品销售额增长。同时第三季京东日用百货销售亦增长8%，花旗认为此反映出京东在快消品及其他生活必需品方面稳占市场地位，未来将关注“双11”及以旧换新势头能否延续至2025年等。花旗给予京东“买入”评级，目标价为52美元。
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大行评级｜里昂：维持哔哩哔哩“跑赢大市”评级 第三季经调整除息税前溢利转盈
格隆汇11月15日｜里昂发表报告，指哔哩哔哩第三季业绩符合预期，总收入按年升25.8%至73亿元，经调整除息税前溢利(EBIT)转为盈利2.72亿元，对比去年同季录7.55亿元亏损。该行指，公司稳固的收入增长由手游及广告强劲增长推动。手游收入按年升84%，受惠新爆款的三国系列游戏，广告收入受惠于强劲流量增长及游戏与电商广告占比增加。该行料有关情况持续。该行预测哔哩哔哩第四季收入按年升21%，受手游收入按年升79%及广告收入按年升24%推动，经调整EBIT料按季增至3.83亿元。该行维持对该股“跑赢大市”评级及25美元的目标价。
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2024-11-15 16:03
欧股集体低开
格隆汇11月15日｜德国DAX30指数跌0.51%，欧洲斯托克50指数跌0.79%，西班牙IBEX35指数跌0.28%，意大利富时MIB指数跌0.52%，英国富时100指数跌0.44%，法国CAC40指数跌0.85%。
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2024-11-15 15:56
大行评级｜摩根大通：预计奈飞今日直播拳王泰森复出赛将创收视纪录 评级“增持”
格隆汇11月15日｜摩根大通分析师Doug Anmuth周四称，奈飞将于于美国时间本周五(15日)将直播网红Jake Paul及57岁传奇拳王泰森(Mike Tyson)复出后首场拳击比赛，他预期该场战斗或打破有史以来拳击比赛收视率纪录，并推高奈飞的广告层订阅量。截至第三季末，Netflix拥有约2.83亿订阅户，广告订阅量按季增35%。Doug Anmuth称，预计广告层订阅用户量将在2024年底达到3,500万，到2025年底将达到5200万，相当于7700万和1.13亿每月活跃用户而预期为较保守。奈飞目前是摩通的首选股，评级为“增持”，目标价850美元，即意味该股有约2%潜在上升空间。
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2024-11-15 14:52
马斯克指控OpenAI垄断市场和牺牲安全，双方矛盾再升级
格隆汇11月15日｜马斯克在法庭文件中指控萨姆·奥特曼及其公司OpenAI试图垄断生成式人工智能市场，并在竞争中牺牲安全。他在经修订的起诉书中指出，OpenAI现在已经放弃了作为慈善机构的伪装，不再专注于开放性和安全性，而是急于在两年内完成重组。马斯克的律师在周四晚些时候提交给加州奥克兰联邦法院的修订起诉书中写道，“微软和OpenAI显然对他们在生成式人工智能领域的垄断或近乎垄断地位不满意，现在正积极试图通过要求投资者不资助竞争对手（如xAI）来消除这些竞争对手。”修订后的起诉书列出了26项法律诉求，长达107页，而最初的起诉书只有15项诉求，共83页。马斯克还表达了对OpenAI开始与国防部签订合同，并从使用政策中删除禁止将其技术用于“具有高度人身伤害风险的活动”（如武器开发或军事战争）条款的担忧。
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2024-11-15 14:47
消息称三星开始初步量产Exynos 2500
格隆汇11月15日｜消息称，三星电子计划于2025年下半年在新款折叠屏手机GalaxyZFlip7上，搭载自家应用处理器（AP）Exynos2500，且晶圆代工事业部已开始初步量产。
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2024-11-15 14:46
大行评级丨花旗：韩国斗山集团将成英伟达Blackwell芯片的受益者 预计未来一年股价涨超40%
格隆汇11月15日｜花旗认为韩国斗山集团将成为英伟达下一代人工智能芯片的重要受益者，并预计其股价在未来12个月内将上涨40%以上。该行将斗山集团评级定为“买入/高风险”，并将其目标价定为33万韩元（234美元）。分析师强调了斗山作为英伟达“覆铜层压板”（CCL）独家供应商的地位。CCL是这家芯片巨头即将推出的Blackwell图形处理单元的关键部件。英伟达的下一代人工智能芯片Blackwell受到OpenAI、微软（Microsoft）、Meta等公司的追捧，其他公司正在打造人工智能数据中心，为ChatGPT和Copilot等产品提供动力。
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2024-11-15 14:42
格隆汇11月15日丨花旗集团新兴股市策略将印度从加码降为中立，将沙特从减码调升为加码，将韩国从中立降为减码，将南非从中立调升为加码。
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2024-11-15 14:39
韩股收涨0.09%，三星电子大涨7.21%创2020年3月以来最大单日涨幅
格隆汇11月15日｜韩国综合指数收涨0.09%，报2420.92点。三星电子股价收涨7.21%，创下自2020年3月24日以来最大单日涨幅。电池制造商LG新能源股价暴跌12.1%，创史上最大单日跌幅。
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2024-11-15 14:37
日股收涨0.28%
格隆汇11月15日｜日经225指数收涨0.28%，报38642.91点。
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大行评级｜摩根大通：京东第三季业绩稳固 予其“增持”评级及目标价200港元
格隆汇11月15日｜摩根大通发表报告指出，京东第三季业绩稳固，受惠于京东物流的强劲盈利表现及京东零售可观的利润的推动，经调整每股盈利按年增长29%，较该行及市场预期高出9%及17%，相信对股份有正面影响。期内，京东的收入增长加速至按年升5%，符合预期。公司同时宣布新的三年期50亿美元股票回购计划，于今年9月起生效。该行认为，京东管理层在即将召开的第四季财报电话会议上，对第四季的收入增长评论(如双11促销期间的表现)，以及毛利与开支平衡方面的发言，将决定投资者判断能否将公司第三季的良好势头延续至第四季。该行予京东“增持”评级，目标价200港元。
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2024-11-15 14:16
格隆汇发布哔哩哔哩3Q24更新报告《Now Profitable, What’s Next?》
格隆汇11月15日｜格隆汇中概研究院发布哔哩哔哩(BILI.US/9626.HK) 3Q24更新报告《Now Profitable, What’s Next?》。哔哩哔哩于11月14日美股盘前公布了其3Q24业绩，收盘下跌12.6%至每股18.59美元。公司整体业绩符合市场预期。3Q24季度收入同比增长26%至10亿美元，成为首个非GAAP会计准则下盈利的季度。未来几个季度，手游和广告仍然是主要驱动力。4Q“双十一”是传统广告旺季，有望带动广告业务增长。《三谋》游戏长生命周期运营叠加S4赛季即将开始，B站在海外发行《咒术回战》已经于11月7日上线。从用户角度看，月活增速继续放缓，而用户粘性增强。从中长期看，当下游戏储备如何支撑明年下半年之后的业绩增长，有待观察。报告全文可从格隆汇官网及App、彭博终端、S&P Capital IQ、LSEG Refinitiv、FactSet、Morningstar、AlphaSense等渠道获取。
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大行评级｜高盛：上调网易目标价至169港元 明年游戏业务将迎来转折点
格隆汇11月15日｜高盛发表报告，称网易第三季业绩超出市场的悲观预期，计算机游戏及递延收入增长强劲成为季度业绩的主要亮点。在业绩发布及与管理层举行电话会议后，预计公司第四季收入增长温和，因为缺乏新的移动游戏贡献，不过明年游戏业务将迎来转折点，因为今年底会有多款游戏上线，将为明年收入增长带来更清晰的前景。高盛称，经典IP传承游戏表现强劲证明网易营运能力，并在短期内为网易股价提供支持，将公司盈利预测上调1至2%，目标价上调至169港元，维持“买入”评级。
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