全球视野, 下注中国
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2025-06-30 17:36 星期一
2024-09-04 15:42
研报掘金丨海通证券：维持长城汽车“优于大市”评级，合理价值区间31.54-37.85元
格隆汇9月4日｜海通证券研报指出，长城汽车(601633.SH)Q2归母净利润39亿元，同比+224%，环比+19%，归母净利润贴近业绩预告上限。产品结构优化、海外销量增长，双轮驱动盈利能力提升。根据测算，24Q2单车收入约17.1万元，同比+3.4万元，环比+1.5万元。从毛利水平来看，公司24Q2毛利率21.4%，同比+3.9pct，环比+1.3pct。认为产品结构优化和海外销量提升双轮驱动公司ASP和毛利水平提升。
截至24H1，长城汽车已覆盖170+国家和地区，拓展海外销售渠道1300+家。根据长城汽车2024年半年报，长城汽车海外高端车型比例稳步上升。参考可比公司，给予公司2024年20-24倍PE，对应合理价值区间31.54-37.85元。维持“优于大市”评级。
SH 长城汽车
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2024-09-04 15:40
广州港：8月预计完成集装箱吞吐量224.2万标准箱 同比增7.4%
格隆汇9月4日丨广州港公告，2024年8月公司预计完成集装箱吞吐量224.2万标准箱，同比增长7.4%；预计完成货物吞吐量4791.1万吨，同比增长2.9%。1-8月，公司预计完成集装箱吞吐量1672.2万标准箱，同比增长7.0%；预计完成货物吞吐量37533.9万吨，同比增长2.6%。
SH 广州港
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2024-09-04 15:38
苹果将彻底放弃LCD？京东方：对合作信息不予回应
格隆汇9月4日｜据一财，9月4日午后OLED板块震荡回升，消息面上，据媒体援引消息人士报道，苹果将完全放弃在iPhone中使用LCD，苹果已开始向京东方和LG订购用于新一代iPhoneSE的OLED显示屏。今日，记者以投资者身份致电京东方证券部，工作人员表示，上半年的荣信OLED的出货量超6500万片，同比去年的话有超25%的一个增长。对于单一客户的具体合作信息，不予回应。如果现在终端客户使用OLED的技术，对于整个行业来说，这个需求的提升肯定是有利的。
SZ 京东方A
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2024-09-04 15:33
研报掘金丨海通证券：山西汾酒Q2增长势能延续，维持“优于大市”评级
格隆汇9月4日｜海通证券研报指出，山西汾酒(600809.SH)Q2增长势能延续，结构扰动或影响盈利。24H1公司中高价酒(每升130元以上产品)/其他酒类收入分别同比+17.4%/+27.4%至164.27/62.33亿元，其中Q2单季中高价酒/其他酒类分别同比+1.5%/+58.3%至45.67/27.96亿元。公司费用管控良好，盈利能力持续提升。此外，研发、财务费用率同比基本持平。参考可比公司估值，给予公司2024年20-25倍PE，对应合理价值区间为211.15-263.94元，维持“优于大市”评级。
SH 山西汾酒
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2024-09-04 15:31
飞荣达：散热和导电类相关产品有应用于H客户、荣耀等折叠手机
格隆汇9月4日丨有投资者问，请问目前有哪些厂商的折叠屏手机里使用了公司的产品？飞荣达在互动平台表示，公司散热和导电类相关产品有应用于H客户、荣耀等折叠手机。
SZ 飞荣达
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大行评级｜花旗：下调中国中铁目标价至5.3港元 下调2024至26年盈测
格隆汇9月4日｜花旗发表报告表示，中国中铁今年次季业绩逊预期，收入及纯利分别按年下跌12.4%及22.2%，管理层并将全年新签合约额目标由33亿元下调逾一成三至28.5亿元，即按年下跌约8%。花旗目前预测中铁全年新签合约额将达到28亿元，相应亦将2024至2026年盈利预测下调19%至20%，目标价下调至5.3港元，相信逊于预期的业绩表现影响已大致反映，以现今估值水平及今年全年6%的预测股息回报率计，应可限制其股价下行，给予“买入”评级。
SH 中国中铁 HK 中国中铁
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2024-09-04 15:18
大行评级丨杰富瑞：长城汽车明年出口销售料增三成 维持买入评级
格隆汇9月4日｜杰富瑞发表报告指，看好长城汽车(2333.HK)明年海外销售，维持“买入”评级，目标价13.4港元；予长城汽车A股(601633.SH)“买入”评级，目标价33.3元人民币。
报告指，预期长汽2025年出口销售额将同比增30%，其中巴西市场表现最好，长汽维持2024年45万辆的保守目标。长汽今年首八个月销量分别同比增长15%、15%及10%，拉丁美洲、澳洲、非洲、东南亚市场开始为下半年增长作出贡献。
杰富瑞表示，长汽正在顺利执行其海外策略，盈利能见度高于同行，但缺乏上行催化剂来推动其于内地市场的销售增长。该行认为，如果公司有更多成功的新能源汽车产品到位，应可获得更高的市占率，维持2024年及2025年盈利预测分别为126亿元人民币及147亿元人民币。
SH 长城汽车 HK 长城汽车
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2024-09-04 15:18
ETF收评 | 隔夜美股重挫，纳指科技ETF狂跌8%，日经ETF跌逾4%
格隆汇9月4日｜A股三大指数今日集体调整，截至收盘，沪指跌0.67%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.11%，沪深两市成交额5594亿元，较上日缩量212亿元。两市超3800只个股飘绿。盘面上，医药商业、固态电池、保险、教育板块涨幅居前，ST板块、消费电子概念跌幅居前。
ETF方面，今日尾盘又有一只ETF突发溢价拉升，华夏基金沪深300成长ETF尾盘突然拉升1.53%，溢价率为2.09%。昨日尾盘突发溢价拉升的中证2000ETF基金，今日收跌5.98%，最新溢折率为-0.11%。医疗板块全天强势，广发基金医疗ETF龙头、华宝基金医疗ETF分别涨1.32%和1.09%。电池板块连续两日拉升，招商基金电池ETF、嘉实基金电池ETF基金分别涨1.27%和1.22%。新能车板块表现活跃，国泰基金新能源车ETF涨1%。
隔夜美股下挫，纳指科技ETF今日狂跌8.25%，最新溢折率为9.79%。纳斯达克ETF、纳指ETF分别跌5.72%和5.31%。国际油价下挫，标普油气ETF跌4.54%。日股收跌4%，日经ETF跌4.26%。
SH 沪深300成长ETF SZ 中证2000ETF基金 SH 医疗ETF龙头 SZ 医疗ETF SH 电池ETF SH 电池ETF基金 SZ 纳指科技ETF SH 纳斯达克ETF SZ 标普油气ETF SH 日经ETF
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2024-09-04 15:16
研报掘金丨国投证券：中国人寿上半年总保费创历史同期新高，维持“买入-A”评级
格隆汇9月4日｜国投证券研报指出，中国人寿(601628.SH)2024H1实现保费收入4896亿元(YoY+4.1%)，创历史新高。其中，个险新单期交保费同比+5.6%，个险上半年NBV为292.9亿元(YoY+14.6%)。银保渠道落实“报行合一”政策，银保保费同比-19.9%。受益于产品结构调整和费用优化等，公司NBVM 得到有效提升，进而带动NBV 同比+18.6%。
受益于权益红利板块和债市上涨，投资收益大幅提振。截至2024H1末，公司投资资产达6.09万亿元，较上年末+12.5%。受利率下行及权益市场红利个股表现影响，2024H1公允价值变动损益同比大增446亿元。该行给予0.8x2024年P/EV，对应6个月目标价为41.08元，维持买入-A投资评级。
SH 中国人寿
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大行评级｜中银国际：下调中国中免目标价至60港元 集团的领先地位未受挑战
格隆汇9月4日｜中银国际发表报告指出，虽然整体消费疲弱已在预期之中，但中国中免第二季盈利仍低过该行预期，反映其海南离岛免税店的经营去杠杆影响。由于海南免税店于第三季的销售仍然疲弱，该行预期集团的盈利疲软情况或维持一段时间。然而，集团其他渠道的表现于第二季有所改善，随着集团继续透过线上渠道优化产品供应，该行料其毛利率将进一步改善。
该行估计，中免未来几个季度的机场渠道持续复苏，加上市内免税店的出现，将有助抵销海南渠道疲软的影响。该行仍然认为中免可能是零售相关政策变化的主要受惠者，估值有一定的重评空间。此外，该行将中免2024至2026年每股盈利预测下调13%、12%及8%，以反映海南业务表现疲弱，以及对下半年非必需品的整体消费疲弱预测。该行另将中免的目标价由68港元下调至60港元，维持“买入”评级，认为集团的领先地位未受挑战。
SH 中国中免 HK 中国中免
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A股收评：沪指收报2784点续创阶段新低！医药商业、固态电池板块逆市走高
格隆汇9月4日｜亚太股市集体重挫，A股三大指数今日震荡走低，截至收盘，沪指跌0.67%报2784点续创2月7日以来新低，深证成指跌0.51%，创业板指跌0.11%。超3800股下跌，全天成交5594亿元，较前一交易日缩量212亿元。盘面上，杭州国谈药品“双通道”定点药店范围再扩大，医药商业板块走高，人民同泰、老百姓等多股涨停；固态电池概念活跃，南都电源连续3日20%涨停；SPD概念走强，开开实业涨停；噪声防治、教育及钙钛矿电池等板块涨幅居前。另外，ST板块午后重挫，超20只个股跌停；3D玻璃板块回调，凯盛科技跌近8%；AI眼镜、AIPC板块走低，领益制造、博士眼镜等领跌；全息技术、消费电子及石油等板块跌幅居前。
SH 老百姓 SZ 南都电源
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2024-09-04 14:52
深圳华强录得15天14板
格隆汇9月4日｜深圳华强尾盘涨停，录得15天14板，成交额超43亿元。
SZ 深圳华强
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2024-09-04 14:35
研报掘金｜华兴资本：下调青岛啤酒目标价至57.5港元 下调收入及经调整纯利预测
格隆汇9月4日｜华兴资本的研究报告指，青岛啤酒上半年业绩疲弱，收入按年跌7.2%，纯利按年升8.2%，并指去年下半年的销量基数较低，原材料价格较低加上竞争转温和，应有助业务在下半年复苏。该行将公司目标价由81港元降至57.5港元，重申“买入”评级，下调其对公司今年至2026年的收入及经调整纯利预测8%至9%。华兴资本预期，青啤下半年的销量应按年持平，由于部分内地消费者正由较优质的产品转至中档及高档的产品，料期内的平均售价相信会继续受压。该行指，公司的现金流强劲，相信公司可以保持其派息比率在65%，相当于今年股息率为5.1%。
SH 青岛啤酒 HK 青岛啤酒股份
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2024-09-04 14:31
大行评级｜瑞银：下调中国国航目标价至2.84港元 维持“沽售”评级
格隆汇9月4日｜瑞银发表研究报告，考虑中国国航中绩逊预期，收益率展望保守，降其2024至2026财年每股经调整盈测分别95%、28%及30%，同时将其H股目标价由4.19港元下调至2.84港元，维持“沽售”评级。该行预计，由于消费降级、飞机利用率尚未完全复苏，国航的利润率压力将继续存在，其内地客运收益率按年下跌的情况将于今年余下时间持续。该行亦认为，国航于今年内几乎无法实现收支平衡，并提及对国航2025及2026财年的盈利预测，分别较市场预期低30%及17%。
SH 中国国航 HK 中国国航
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2024-09-04 14:29
鼎龙科技上演“天地板”
格隆汇9月4日丨鼎龙科技尾盘跌停上演“天地板”，成交金额超5亿。该股此前2连板，早盘涨停开盘。
SH 鼎龙科技
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