全球视野, 下注中国
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2025-07-06 04:36 星期日
2024-07-24 15:55
研报掘金丨国信证券：维持拓普集团“优于大市”评级，净利润持续攀升
格隆汇7月24日｜国信证券研报指出，客户与产品齐发力，拓普集团(601689.SH)单二季度净利润同比增长25%。考虑到23Q2汇兑影响，预计利润实际同比增速更为可观；整体来看，得益于公司多产品线的稳定放量(汽车电子+原有主业)以及降本增效的持续推进，经营业绩保持持续增长态势。该行持续看好拓普集团产品拓展、客户结构调整、产能扩张带来的业绩确定性增长，看好公司平台化战略推进带来的业绩成长性，维持盈利预测，维持“优于大市”评级。
SH 拓普集团
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2024-07-24 15:55
摩根士丹利：标普500指数年底接近6000点的可能性增加
格隆汇7月24日｜摩根士丹利投资管理投资组合解决方案团队投资总监Jim Caron发表今年下半年投资主题展望，指出截至5月标普500指数的预期收益较年初提升，反映出今年以来累积收益表现强于预期，相信除非经济突然减速，否则2025年收益预估至年底可能会更高。同时，截至5月底止标普500的前瞻市盈率为20.5倍，对比年初为19.7倍，两者均支持标普500指数年底接近6000点可能性，较接近5000点的可能性为高。
该行认为，未来六个月内财政政策将逐渐占据主导地位，成为市场主线，并对美国总统大选以及2025年的税收和支出政策产生重大影响。随着美国政府支出、债务和赤字的增加，以及地缘政治导致的关税问题日趋严峻，财政政策亦可能主导货币政策，从而增加市场的不确定性和风险溢价。
鉴于目前全球货币政策紧缩见顶、美元估值较高，以及新兴市场整体基本面优于发达市场，摩根士丹利投资管理认为新兴市场债券具有投资价值，估值具有吸引力。同时由于新兴市场内部分化显著，部分国家在息差上存在差距，料为主动型债券投资者带来机会。
US 标普500指数
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2024-07-24 15:55
德国私营部门意外萎缩 制造业状况进一步恶化
格隆汇7月24日｜德国7月私营部门出人意料地萎缩，该国制造业萎靡不振的状况进一步恶化，削弱了下半年经济增长加速的希望。 标普德国综合采购经理人指数(PMI)从前一个月的50.4降至48.7，重新跌回荣枯线50下方。该指标曾显示欧洲最大经济体整个第二季度都在扩张，分析师原本预计这一势头将逐步增强。但最新数据表明，经济要从数月的停滞中复苏，将比预期更加困难。“这看起来是个严重的问题，”汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia说。“制造业疲软的势头似乎还将持续，预计至少要到今年秋季才会出现复苏。”
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2024-07-24 15:55
机构：2024上半年中国大陆显示器出口量增长13%
格隆汇7月24日｜根据洛图科技(RUNTO)最新发布的《中国大陆显示器出口市场月度快报》数据显示，2024年上半年，中国大陆通用显示器(不含车载和航空等)的总出口量为4966万台，同比增长13%；出口额为393亿元，同比增长23%。向北美地区出口的通用显示器占到总出口量的29%，达到1441万台，同比增长13%；出口额约为121亿元，同比增长19%。
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2024-07-24 15:50
道明证券：5-30年期美债收益率曲线料因美联储降息而趋陡
格隆汇7月24日丨道明证券经济学家预计，随着美联储降息，美国5至30年期国债收益率曲线将趋陡。他们在一份报告中表示：“我们预计，曲线变陡主要是由美联储降息推动的。”然而，即使美联储不降息，其他基本面因素也会推动收益率曲线趋陡的趋势。他们认为，在长期收益率结构性走高的推动下，期限溢价和收益率曲线将进一步走高。根据路孚特的数据，货币市场目前的定价显示，美联储从9月份开始降息的可能性为60%，预计2024年将降息42个基点。Tradeweb的数据显示，5年期美国国债收益率为4.151%，30年期美国国债收益率为4.470%。
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2024-07-24 15:49
研报掘金丨平安证券：首予德业股份“推荐”评级，亚非拉光储爆发
格隆汇7月24日｜平安证券研报指出，德业股份(605117.SH)作为户用光储头部玩家，新兴市场竞争实力强劲，需求前景广阔，有望取得亮眼的业绩表现。首次覆盖，给予“推荐”评级。公司全面覆盖储能、组串、微型逆变器产品矩阵，是行业内少见的实现三类产品协同增长的逆变器企业；户用储能逆变器为公司竞争力较强的产品之一，在东南亚、南非等新兴市场实力突出。随着亚非拉户用光储需求爆发，公司业绩增长后劲充足，全年有望取得亮眼的业绩表现。
SH 德业股份
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2024-07-24 15:47
瑞银：将LV目标价下调至760欧元
格隆汇7月24日｜瑞银集团将LV公司目标股价从800欧元下调至760欧元。
US LV (ADR)
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2024-07-24 15:41
平煤股份：上半年原煤产量1420.82万吨 同比下降7.56%
格隆汇7月24日｜平煤股份发布2024年半年度经营数据，上半年原煤产量1420.82万吨，同比下降7.56%；商品煤销量1348.75万吨，同比下降13.20%；商品煤销售收入146.8亿元，同比下降5.12%。
SH 平煤股份
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2024-07-24 15:41
杭钢股份：子公司拟投资37436万元建设算力集群
格隆汇7月24日｜杭钢股份公告，公司全资子公司数据公司近期中标算力服务采购项目，拟投资37436万元采购AI服务器、网络存储等设备，搭建整体算力不低于68Pflops的算力集群。项目建成后将对外提供算力服务，服务期为四年，税后内部收益率约为6.89%。
SH 杭钢股份
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2024-07-24 15:40
外交部：王毅外长今天在广州同乌克兰外长库列巴举行会谈
格隆汇7月24日｜中国外长王毅在广州同乌克兰外长库列巴举行会谈。外交部发言人毛宁介绍称，王毅外长表示，两国十几年前就建立了战略伙伴关系，彼此相互尊重，平等相待，互利合作持续推进。两国元首强调，要从长远角度看待和谋划两国关系，把中乌关系和双边合作向前推进。毛宁还表示，两国外长就乌克兰危机交换了意见，王毅指出，乌克兰危机已经进入第三个年头，冲突还在持续并存在升级外溢的风险。中方认为，所有冲突的解决最后都要回到谈判桌前，一切争端的化解总要通过政治途径实现。近期俄乌双方都不同程度地发出愿意谈判的信号，虽然条件时机还不成熟，但我们支持一切有助于和平的努力，愿意继续为停火止战，恢复和谈发挥建设性作用。
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大行评级｜花旗：Alphabet次季业绩胜预期 目标价为190美元 评级“买入”
格隆汇7月24日｜花旗发表研报指，Alphabet今年第二季度业绩胜预期。当中，营收较市场预期高约1%；营业利润较市场预期高4%；通用会计准则每股盈利1.89美元，高于市场预期的1.84美元。花旗表示，主要关注谷歌的搜索业务收入达485亿美元。虽然Youtube义务营收按年增长13%，低于市场共识约3%，惟谷歌云业务营收增速加快约40个基点，按年增长28.8%。该行亦指，谷歌服务的营运利润率为40%，按年增长480个基点。当中，云端业务利润率达11.3%，按年增长640个基点。花旗提及，将重点关注Alphabet的搜寻广告业务趋势、人工智能业务概述、聊天机器人Gemini的推出、费用控制等。该行将Alphabet目标价定于190美元，评级“买入”。
US 谷歌-A
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2024-07-24 15:37
研报掘金丨长江证券：中国联通第二曲线持续发力，维持“买入”评级
格隆汇7月24日｜长江证券研报指出，2013-2022年的10年时间里，中国联通(600050.SH)紧抓3G、4G、5G商用机遇，持续布局与快速迭代第二曲线业务，从行业信息化逐渐升级到产业互联网，第二曲线主引擎作用更加凸显。为进一步促进算网生态发展，公司重点从算力供给、算力智联网、算网能力三个方面构筑智算能力，发布五大智算产品，强化智算领域布局。公司全年指引明确，目标实现营收稳健增长、利润总额双位数增长，派息率不低于2023水平，是攻守兼备的红利资产。预计公司2024-2026年归母净利润为90亿元、99亿元、108亿元，对应同比增速10.6%、9.7%、9.4%，对应PE 17 倍、15倍、14倍，重点推荐，维持“买入”评级。
SH 中国联通
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2024-07-24 15:35
格隆汇7月24日｜美元指数DXY短线走高10点，现报104.49。
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2024-07-24 15:35
环旭电子：上半年净利润7.84亿元 同比增长2.23%
格隆汇7月24日｜环旭电子发布业绩快报，上半年实现营业收入273.86亿元，同比增长1.94%；实现归属于上市公司股东的净利润7.84亿元，同比增长2.23%。
SH 环旭电子
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2024-07-24 15:35
经济学家：德国经济下半年开局疲软
格隆汇7月24日｜汉堡商业银行首席经济学家yrus de la Rubia评德国7月PMI数据表示，这看起来是个严重的问题。受制造业产出急剧下降的拖累，德国经济再次陷入萎缩状态。该行业可以从全球经济环境好转中受益的希望正在烟消云散。鉴于德国综合PMI目前低于50，我们的GDP Nowcast预测，第三季度的经济产出将比第二季度萎缩0.4%。虽然现在还为时尚早，许多数据尚未出炉，但今年下半年的开局非常疲弱。随着新订单以3个月来最快的速度下降，制造业看不到改善的迹象。这与积压订单和采购材料数量的加速下降相一致。制造业的疲软似乎将持续下去，预计至少在今年秋季之前不会出现反弹。
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