格隆汇3月14日｜天风国际分析师郭明錤今天发布推文称，GB200为2024年AI服务器研究的关注焦点，但目前对鸿海的贡献有限。郭明錤指出： 1、若越多客户采用Grace架构，对英伟达在AI领域的竞争优势越有利。然而，GH200的出货低于预期，全球主要客户仅亚马逊采用。故英伟达对GB200寄与厚望，并刻意扩大GB200与B100/200的规格差距(主要是NVlink相关与网路速度)，以期透过方案区隔与差异化，提高客户采购GB200的意愿。 2、目前GB200的出货能见度不高，很难估算对大部分供应商的实际贡献。 3、客户采用Grace的顾虑在于：1)持续建置AI算力的投资报酬率、与2)对英伟达的议价力长期将进一步下降。 上述顾虑为GB200出货能见度不高的主因之一。 4、GB200的差异化策略能否成功仍需观察。若GB200的需求低于预期，英伟达可能会提前推出B200 NVL72 (Miranda平台)，并调整GB200升级版(1H26量产)的规格与方案策略。这对英伟达而言可谓进可攻退可守，但供应链不见得可受惠于此弹性策略。 5、长期来看，鸿海/鸿佰的AI服务器业务可望受惠于与英伟达合作关系更紧密。但需注意近期英伟达已改变GB200开发策略并自行投入更多在系统开发，降低对鸿海/鸿佰的GB200开发依赖。这代表市场在短期内可能对鸿海/鸿佰在GB200的系统开发优势、订单能见度与毛利率过于乐观。 6、鸿佰取得AI服务器订单，是否会有利于鸿准？从两者同属鸿海集团的角度看有可能，但从技术角度看不一定(因为鸿佰的散热技术能力与经验显著优于鸿准)。

格隆汇3月14日｜A股主要指数涨跌不一，截至午间收盘，沪指涨0.01%报3044.17点，深证成指跌0.15%，创业板指跌0.23%。超2100股上涨，两市半日成交6265亿元，北向资金净买入超31亿元。盘面上，隔夜黄金、铜、白银等大宗商品价格大涨，有色金属板块集体走强，金贵银业、北方铜业涨停；创新药股集体大涨，昭衍新药等多股涨停，网传出台重磅创新药行业征求意见稿的文件；旅游板块走高，丽江股份涨超4%；机场、环保、海报等板块涨幅居前。短剧游戏概念走低，慈文传媒、掌阅科技跌超6%；液冷服务器概念震荡走弱，工业富联跌超6%；飞行汽车、国防军工、教育等板块跌幅居前。

格隆汇3月14日｜天孚通信涨超8%再创历史新高，东田微20CM涨停，九联科技涨超10%，中际旭创、新易盛、光迅科技、太辰光等跟涨。随着以ChatGPT为代表的人工智能大语言模型的发布，AI算力需求激增，并进一步拉动800G光模块需求及加速高速产品的迭代，龙头企业有望充分受益于行业发展。