格隆汇8月21日｜平安证券20日研报指出，多品牌协同发力，舍得酒业(600702.SH)2Q23收入增速环比回暖。分渠道看，2Q23批发代理渠道收入12.6亿元，同比提升29.5%，电商销售渠道收入1.1亿元，同比提升60.3%。 产品方面，公司将“双品牌战略”升级为“多品牌矩阵战略”，聚焦打造藏品十年、智慧舍得、品味舍得等战略单品，加强沱牌产品运维，价格带明晰。渠道方面，公司持续优化经销商结构，坚定“稳价格、控库存、强动销”的原则，同时加强C端投放，通过舍得俱乐部、名酒进名企、舍得智慧之旅等活动强化消费者认知。 市场方面，公司坚持聚焦川冀鲁豫及东北，突破华东华南，提升西北市场，逐步推进品牌全国化。公司长期成长空间充足，但考虑消费复苏较疲软，调整2023-25年EPS为5.71/7.20/8.98元（原值：6.55/8.59/10.90元），维持“推荐”评级。

格隆汇8月21日｜中泰证券20日研报指出，中兴通讯(000063.SZ)坚持“精准务实，稳健增长”的经营策略，锚定由东数西算、AIGC等数智化产业趋势引爆的算力需求浪潮，加强“连接+算力”业务的双向协同，上半年展现出强大的经营韧性，2023上半年整体业绩实现稳健增长。 未来，公司将保持战略定力，依托关键技术压强式投入和高效运营，坚持精准务实，提升运营效率，有望实现业绩持续稳健增长。公司是国内ICT龙头，积极顺应数字经济的历史潮流，加快从CT领域拓展至IT领域，加快拓展第二曲线创新业务。公司加强费用管控，盈利能力不断提升。维持买入评级。

格隆汇8月21日｜中泰证券20日研报指出，产品结构提升带动毛利水平高增，迎驾贡酒(603198.SH)上半年现金流表现亮眼。公司上半年实现销售收现33.28亿元，同比提升28.74%，上半年末合同负债5.05亿元，整体现金流表现亮眼，合同负债维持在高位水平。 整体来看我们该行公司在去年低基数的情况下销售费用率不增反降，公司规模优势凸显；展望全年来看，认为公司将稳扎稳打持续推进各项费用投放，看好公司在规模效应的带动下费用率将持续下行。 公司上半年动销表现较好，下半年预计在中秋国庆旺季带动下持续高增，全年业绩确定性较强，看好年初制定的全年66亿营收目标以及洞藏系列30亿目标超额完成。当前股价对应未来三年估值为25倍、20倍、16倍。维持“买入”评级。重点推荐。

格隆汇8月21日｜中泰证券20日研报指出，中科创达(300496.SZ)上半年智能汽车业务强劲增长，手机、IoT业绩短期承压。认为随着下游需求逐渐改善、机器人等产品矩阵不断丰富、大模型迭代赋能产品和开发，两部分业务有望恢复稳定增长态势。 中科创达作为行业内稀缺的 AI+OS厂商，在智能软件、智能汽车和智能物联网领域均具有独特的竞争优势。公司在AI浪潮中选择了自研Rubik大模型，短期的战略转型和研发投入增加是为长期的产品升级进行铺垫，在经过转型期后有望迎来业绩快速增长期。考虑到智能汽车、物联网等赛道优质且公司技术积累丰厚，未来业务增长空间广阔，给予公司“买入”评级。

格隆汇8月21日｜平安证券20日研报指出，海康威视(002415.SZ)上半年利润微降，下半年业绩有望逐季改善。公司是全球领先的安防监控产品及内容服务提供商，产品及服务已实现视频监控系统所有主要设备的全覆盖；同时，公司海外市场拓展稳步前行，创新业务渐入佳境将为业绩的稳步增长增添动力。维持公司“推荐”评级。 在数据为王的背景下，公司拥有巨量数据资源将在安防智能化变革中拥有绝对天然优势。另外，海康威视在基础算力和大模型建设上进行了大量的投入和积累，相关能力不仅在硬件产品、软件产品中得到应用，也落地到包括海康威视AI开放平台等面向用户的算法训练中。 公司将继续保持技术研发投入，延续在技术产品化、产品商业化上的能力优势，持续构建和提升差异化优势。公司可提供包括设备、平台、数据和应用的全面开放能力，为行业应用开发者提供全方位的支持。

格隆汇8月21日｜天风证券20日研报指出，2023年上半年，三峡水利(600116.SH)发电机组所在流域来水严重偏枯。由于低毛利的外购电量占比提升，同时上半年外购电价的涨幅高于售电均价的涨幅，导致了公司电力业务上半年利润的下滑。 公司综合能源业务快速发展，逐步成为公司新动能。截至报告期末，建成投运项目28个，总容量50MWh，公司的综合能源业务正在快速发展，有望逐步成为公司利润增长的新驱动。 上半年由于来水较枯自发电量减少导致利润下滑，下调盈利预期，维持“买入”评级。

格隆汇8月21日｜德邦证券20日研报指出，中高档产品带动毛利率大幅提升，迎驾贡酒(603198.SH)Q2业绩超市场预期。第二季度毛利率同比提升7.41pct 至70.56%，预计与洞藏放量下产品结构提升和22Q2疫情影响基数较低有关。公司分版块深耕，更加严格优选大商优商做大做强，报告期内省内/省外经销商数量分别净增加35/21个。 在安徽整体竞争价位上移的背景下，迎驾大众价位全省化仍有较大空间。下半年大众消费价位仍然有望保持高景气。公司上半年增长势头良好，略上调盈利预测，维持“增持”评级。

格隆汇8月21日｜浙商证券20日研报指出，舍得酒业(600702.SH)Q2业绩表现坚挺，彰显强经营控制力。公司上半年以舍得+沱牌为增长核心，在次高端及大众消费市场保持高速增长，Q3将以“降库存，促动销”为主要目标，考虑到下半年旺季将临+全国化拓展顺利+下半年促销费用加大，预计公司下半年增势延续。从长远看，公司通过多品牌矩阵战略加强品牌建设，在产品结构和运营模式的持续升级下，后续高端、全国化将稳步进行。当前股价对应23年PE为22倍，维持买入评级。

格隆汇8月21日｜东吴证券研报指出，迎驾贡酒(603198.SH)利润增速超预期，全年净利率预计稳步提升。之前市场对23Q2业绩普遍预期增速在40%+，业绩符合部分乐观业绩预期上限，超市场预期。公司继续抢抓网点，加强终端渗透率和掌控力；同时23Q3宴席场景重点考核洞9占比，目前看合肥7、8月宴席同比双位数增加。洞藏势能延续，调研反馈正面，持续关注洞16/20势能表现。维持“买入”评级。