格隆汇7月27日丨华泰证券发表研究报告指出，大众和小鹏达成战略合作，将投资7亿美元入股小鹏，在交易完成后将持有小鹏约4.99%的股权，是长期战略合作关系。该行估计，基于当前小鹏G6已开启全国交付，扶摇架构+G6高性价比+智能化优势，该行预期G6稳态月销1万辆，预计公司2023至2025年总销量分别为16.6万、29.8万及39.5万辆，叠加技术服务费收入，预计营收分别为405亿、724亿及984亿元人民币，原预期为405亿、714亿及964亿元。此外，该行认为小鹏新增大众合作业务，增加技术服务费等收入，预计小鹏2024及2025年技术服务费收入各为10亿及20亿元，2023至2025年各年亏损预测由原先85.7亿、32.2亿及6.2亿元，调整至亏损85.7亿、30.3亿及1.78亿元。维持对其买入评级，H股目标价由72.19港元上调至92.46港元。

格隆汇7月27日丨光大证券26日研报指出，九毛九(9922.HK)门店积极扩张叠加单店收入恢复，带动收入快速增长。23H1公司预计实现收入28.8亿元，同比增长约51.7%。23年1-6月中国社会消费品零售总额中餐饮收入累计同比增加21.4%，公司收入增速显著超过行业平均水平，展现出较强的经营弹性。 公司降本增效措施持续推进，利润弹性释放。根据商场和门店客流的情况，尤其是在用餐高峰时根据客流情况灵活调整门店员工数量，降低人工成本。餐饮行业具有高经营杠杆属性，随着疫后翻台率逐步回升，受益于收入端增长以及成本费用摊薄，利润增速远高于收入增速。 公司成功运营了九毛九、太二、怂火锅等多个品牌，其中九毛九是稳定的利润贡献者、现金流和人才的输出品牌；太二是公司稳定的基本盘，收入利润占有公司较高比重；怂火锅是公司的下一条增长曲线，公司将集中资源和精力重点发展。 公司作为平台型餐饮公司，品牌矩阵不断优化，运作能力逐渐增强，该行看好公司发展潜力，维持“买入”评级。

格隆汇7月27日丨开源证券26日研报指出，海吉亚医疗(6078.HK)日前拟收购长安医院100%股权，收购金额16.6亿元人民币。2022年长安医院未经审核营收及税后净利润分别为6.9亿元、0.93亿元。海吉亚医疗在医生及设备资源、管理体系、服务模式方面优势明显，助推业务快速扩张，维持对公司的盈利预测，预计2023-2025年净利润分别为6.56、8.84、11.24亿元人民币，EPS分别为1.1、1.4、1.8元/股，当前股价对应P/E 分别为41.6、30.9、24.3倍；经调整净利润分别为 7.61、9.54、11.64 亿元人民币，经调整净利润对应 P/E 分别为35.9、28.6、23.5倍，维持“买入”评级。 长安医院是一家位于西安市的三级甲等综合医院，运营逾 20 年，在当地具备影响力。2022年长安医院获评艾力彼社会办医单体医院100强第13名。医院的优势学科包括肿瘤科、心内科、肾内科、妇科及骨科等，其中肿瘤科室是全院收入贡献最大的科室。

格隆汇7月27日丨美银证券发表研究报告指，华能国际电力在更高发电量及更低的单位燃料成本的推动下，未来火电盈利将进一步复苏。由于上半年业绩胜于预期，该行重申对集团的买入评级，目标价由5.9港元上调至6港元。 该行表示，第四季度电价和减值为集团带来更多不确定因素，但认为即将下调电价是为时过早。此外，由于燃料成本降低或足以抵销电费削减，因此明年或会录更高盈利。该行提到，由于集团早前已发出盈喜，故次季净利润达到40亿元并不令人意外，但这证明了火电盈利正大幅改善。

格隆汇7月27日丨麦格理发表研究报告指，受新东方海外业务、新教育业务及自有品牌产品所带动，截至5月底止第四财季收入表现强劲并胜于预期。管理层指引，以美元计算截至8月底止2024财年首财季收入按年升32%至35%，并在2024财年全年有15至20%的产能扩张空间。该行对集团维持乐观态度，认为公司正在巩固市场，营运利润率有望复苏。该行将集团2024及2025财年的收入预测微升约4%，将非通用会计准则净利预测分别下调11%及2%，又上调H股目标价2%，由43港元升至44港元，评级为跑赢大市。

格隆汇7月27日丨大和发表评级报告指，嘉里物流向控股股东顺丰控股出售亚太地区及欧洲快递服务的若干附属，总代价不超过2.5亿元，所得款项拟用于偿还贷款及营运资金。该行表示，即使嘉里物流是顺丰营运海外资产的国际平台，但相信海外快递资产出售予顺丰将能够利用在“最后一公里运送”的丰富经验，改善该业务的盈利能力。此外，该行认为嘉里未来或有意转让嘉里泰国予顺丰，以集中发展综合物流(IL)及国际货运代理(IFF)业务。该行将公司在2023年至24年每股盈测下调74%至82%，并将其目标价由21港元下调至11港元，维持其评级为买入。

格隆汇7月27日丨首创证券：暑期旺季如期到来，出行链复苏节奏加快，暑运客流持续增长，假期出行人次恢复良好，补偿性需求持续释放，“双减”推动暑期亲子游、研学游等产品热度高企，叠加演艺活动助推暑期文旅消费快速恢复。持续看好暑期免税消费表现。板块多家中报预告业绩扭亏为盈，旅游出行景气度持续上升。我们预计Q3出行链将延续修复态势，重点关注景区、酒店、免税板块龙头的表现。

格隆汇7月27日丨台湾加权指数收盘上涨79.27点，涨幅0.46%，报17241.82点。

格隆汇7月27日丨摩根大通发表评级报告指，旺旺的最坏时刻已过去，其在2013年至22年净利润率为15%至19%，相比康师傅及统一的1%至6%，这意味着在消费环境疲软的情况下，以及对于不断上升的价格竞争风险，旺旺盈利能提供更好地缓冲空间。该行预料，公司在2024财年的销售及盈利分别达6%及26%增长，并给予其目标价为5.7港元，将其评级由减持上调至中性。

格隆汇7月27日丨富瑞发布研究报告称，维持新东方-S“买入”评级，将2024/25年盈利预测分别上调26%/30%，并将其目标价由55港元上调至67港元，此按现金流折现率作估值。公司管理层对新财年充满信心，主要是经营环境较佳，包括需求强劲、竞争宽松，降低政策风险等。这环境将有助新东方推动其举措，包括新产品、学习中心扩建和费用效率。

格隆汇7月27日丨服装股普涨，其中，慕尚集团控股(1817.HK)半日收涨4.55%报2.3港元。 行业消息面上，多家纺服公司发布中报业绩预增公告，歌力思收入增速亮眼，上半年收入+17%，其中二季度+30%。基于今年经营质量、库存水平的改善，报喜鸟、太平鸟、歌力思、森马服饰预计二季度净利润弹性较大。国信证券近日发研报称，多家纺服公司中报业绩预增，看好绩优龙头短期基本面反弹和长远竞争力。