格隆汇7月24日丨东吴证券研报指出，预计快手-W(1024.HK)2023Q2公司收入和净调整净利润超预期。后疫情时代，用户数和时长稳健。受平台直播生态治理影响，预计直播业务收入略低于预期，长期维持在高个位数增速。随国内消费和广告主信心恢复，外循环广告2季度同比恢复正增长。公司下半年商业化还将有更多举措，预计变现效率将持续提升。 随电商变现效率提升，包括电商在内的其他业务收入保持高速增长。该行预计2023Q2公司其他业务收入33亿元，同比增长55%；电商GMV达2562亿元，同比增长34%，超出此前预期。得益于达人抽佣带来的变现效率提升，预计公司未来佣金收入增速将快于GMV增速。 该行看好公司独特的社区文化、电商商业化的加速，以及利润的持续释放。将公司2023-2025年经调整净利润由38/117/174亿元调整至46/118/175亿元，对应2024年经调整PE为 20x，维持“买入”评级。

格隆汇7月24日丨星展发表研究报告指，置富产业信托(0778.HK)在香港有16个位于人口密集的私人住宅区的民生商场，因此，集团能够满足附近居民的日常生活必需品需求。集团约70%的租户来自非必需品行业，其租金收入在整个经济周期中具有韧性，并将在经济复苏期间捉住更强劲的本地消费。另一方面。集团早前收购了新加坡Stars of Kovan物业，是其上市以来的首次海外收购。 该行表示，随着社交距离措施全面放宽，集团的投资组合的部分租户业务已恢复到疫情前的水平，出租成本比率亦降至更健康的水平。超市和特色餐饮铺等行业租金录得正面调整，加上未有租金优惠，料短期内租金收入将会更高。该行提到，经济更强劲增长应会转化为本地消费和租户销售，有利于前景和盈利的复苏，不过，利率上行周期延长仍然是主要的投资风险。该行维持集团“买入”评级，目标价由8.05港元下调至7.31港元。

格隆汇7月24日丨国信证券研报指出，2023H1海伦司(9869.HK)预计实现经调净利润1.7-1.8亿元，扭亏为盈。公司预计归母净利润0.80-0.86亿元，归母净利率23.3%-23.6%，高于2023Q1的20.8%-21.3%，系Q2关停经营不佳门店，以及加盟门店占比提升所带动(抽成模式计提收入&具备税收优惠，利润率相对高)。 6月门店日销环比改善，预计下半年门店经营渐进式复苏。据近期跟踪，2022年6月，公司整体日销约为9千元，环比5月有所改善，同店约恢复至2019年及2022年同期的80%。酒馆行业作为可选消费，前期行业复苏节奏偏温和，考虑到三四季度为公司传统旺季，叠加尾部门店调整效果逐步显现，预计下半年门店经营呈现环比改善的趋势。 2023H1公司延续2022年对客流欠佳门店的经营调整，同时轻资产扩张带动整体利润率优化，上半年利润端扭亏为盈，初步验证了加盟转型效果，嗨啤合伙人计划展示了公司加速加盟扩张的定位，该行将持续跟踪消费意愿复苏及加盟门店验证效果，维持“买入”评级。

格隆汇7月24日丨国盛证券研报指出，预计Q2快手-W(1024.HK)收入为272元、同比增长26%，其中电商和广告业务增速较高。成本费用端，快手持续推进分成成本、带宽和服务器部署等方面优化，且由于Q2高毛利广告和电商业务增长快，有望推动23Q2毛利率同比持续提升。预计23Q2销售费用或同比稳定、销售费用率将继续改善。利润端，预计23Q2经调整净利润环比有望实现较好提升，其中国内业务经营盈利有望环比持续改善，国际业务聚焦重点市场运营、经营亏损有望环比收窄。预计2023-2025年收入1131/1301/1476亿元，同增20%/15%/13%，调整后净利润40/108/178亿元 ， 同 增170%/169%/64%。给予快手目标价 90 港元，对应 30x 2024e P/E，重申“买入”评级。

格隆汇7月24日丨鸿海集团在美国俄亥俄州电动车厂区布局传新进展，据当地媒体报道，鸿海集团有意提升俄亥俄州厂区每年产量至35万辆。鸿海集团旗下Foxconn EV System LLC向俄亥俄州环境保护局（Ohio EPA）申请许可，在Lordstown厂区装设空污防治设备。相关申请内容指出，鸿海有意提高Lordstown厂区电动车年产量至35万辆，除了电动车外，鸿海也规划在Lordstown厂区生产各种车款。