格隆汇2日讯，野村发表研究报告，调整多只内险目标价，当中对平保(02318.HK)、人保(01339.HK)及中国太平(00966.HK)目标价均有调升，升幅6至11%；但下调对国寿(02628.HK)、新华保险(01336.HK)及中国太保(02601.HK)目标价，降幅1至2%。该行现时偏好估值较低的内险股，包括新华、国寿、人保及中国太平，但今年行业整体保费增长减慢，可能限制股价上升空间。该行将平保目标价调高6%至97.46港元，由于潜在升幅不足15%，因此降其评级至“中性”。现时平保核心金融业务的估值相较同业有溢价，平保寿险的市盈率有1.9倍，高于友邦(01299.HJK)的1.8倍，以及中国同业的1.1至1.3倍。至于平保的非核心业务，众安(06060.HK)的市值预计为1000亿港元，陆金所及平安好医生的市值预计为400亿美元及50亿美元。该行又将人保目标价调高11%至5.99港元，反映寿险业务改善，人保集团潜在A股上市也成为催化剂；而中国太平目标价则升6%至42.86港元，重新将非寿险业务市帐率订为1倍，今年寿险新业务价值(NBV)预测则下调4个百分点至16%。另外，该行将国寿、新华保险、太保及中国太平今年NBV增长预测下调4至7个百分点，平保NBV增长预测维持于23%。下图是野村对内险股最新投资评级及目标价

格隆汇2日讯，日内，国企指数中内险股整体领先。其中，中国人民保险集团(01339.HK)稳步走高，午后涨幅不断扩大。现报4.790港元，涨8.86%，暂成交4.16亿港元，最新总市值至2023.62亿港元。其他内险股如中国太保(02601.HK)、中国太平(00966.HK)涨幅也在2%以上。上个月，3家中资保险股交出了2017年简易“成绩单”。其中，中国人民保险集团(01339.HK)数据显示，公司原保险保费收入共计4747.75亿元人民币，同比增长8.1%。分析指出，债券利率回升以及监管趋紧有助缓和市场竞争，令内险股的基本面改善。有机构预计内地寿险公司今年的市盈率望回升至1倍以上。(下图二来自格隆汇APP)

格隆汇2日讯，野村发表报告称，踏入业绩期相信大部分香港地产股均会慷慨提升派息，包括信置(00083.HK)、长实集团(01113.HK)、嘉里建设(00683.HK)及恒基地产(00012.HK)，但新地(00016.HK)则是例外，另外该行也不预期收租股或房托在派息上会有显着提升或惊喜。该行称，除恒隆(00101.HK)已公布业绩外，九仓置业(01997.HK)、太古地产(01972.HK)、嘉里建设均有较多内地业务，相信他们在租金收入方面可受惠去年下半年人民币升值。该行对恒地、信置及嘉里建设的盈利预测较市场预期高25%、72%及8%，而对九仓置业的预测则较市场预期低20%。该行预期部分发展商的指引或会对股价带来刺激，包括是长实、信置、九仓置业及希慎(00014.HK)，而新地、太古地产、香港置地及冠君产业信托(02778.HK)则预期没有惊喜。新地(00016.HK)现报133.10港元，跌幅1.11%，暂成交3.24亿港元，最新总市值3855.57亿港元。下图来源于格隆汇APP

格隆汇2日讯，中海油（00883.HK）昨日公布2018年度发展策略，大摩发表研究报告指，会议主要讯息集团可以提供更多产量、更佳储备以及良好派息，给予"增持"评级，目标价13.3港元。大摩表示，虽然集团去年的资本开支较目标少，但完成的产量仍然令人鼓舞，反映可以利用较少投资来完成更佳产量。集团将2018至2020年产量目标提升3至4％，至4.7亿至5亿桶油当量，相信可成为未来两至三年的正面推动力，令集团更受惠于油价回升。另外，集团今年资本开支目标升至700至800亿元人民币，虽然看似进取，但实际上，去年仍有100至200亿元人民币资本开支尚未动用，亦相信集团有充足的营运现金流，来支持资本开支增加和维持良好派息，料开支增加不会对资产负债表带来压力。大摩亦相信，集团的资本开支增加对中海油服（02883.HK）而言是良好消息，料中海油受今年的股本回报率为2至3％。中海油服（02883.HK）现报12.48港元，涨幅3.31%，暂成交5.93亿港元，最新总市值5598.79亿港元。下图来源于格隆汇APP

格隆汇2日讯，延续近几个交易日的走低趋势，招商局港口(00144.HK)股价今日再次大幅跳水，现报19.36港元，跌5.10%，暂成交4.7亿港元，最新总市值为635亿港元。据了解，按照国家发展改革委反垄断调查的有关要求，大连港、广州港、深圳港东部盐田港区和西部蛇口、赤湾港区均从2018年起，调降进出口集装箱装卸作业费。以20英尺集装箱重箱公示费率为例，深圳港西部蛇口、赤湾港区从当前1200元/箱下调至800元/箱。其他箱型公示费率同比例下调。据测算，以上调整每年可减轻进出口物流成本约9.6亿元。截至目前，集装箱运输量在每年1000万标箱以上的沿海港口，均已调降进出口集装箱装卸作业费。(下图来自格隆汇APP)

格隆汇2日讯，花旗发表研究报告，指自从台湾大立光电(Largan)及宸鸿(TPK)发表2018年第一季指引及股价自近期高位下跌30%後，相信iPhone X销售疲弱的因素已於亚洲零件供应商股价内反映。该行建议，苹果公司公布3月止的季度指引後，投资者可开始专注於新的iPhone受惠股，如铠胜(首次获得iPhone订单)及宸鸿(新触控技术)。另花旗相信通达集团(00698.HK) 的iPhone防水组件销售可达成8,000万美元的目标，并有潜力扩展至MacBook，令产品销售均价提升。行业中，花旗推荐铠胜、宸鸿、通达及东电化(TDK)等股份。通达集团(00698.HK)现报1.85港元，涨幅0.54%，暂成交1062.72万港元，最新总市值111.96亿港元。 下图来源于格隆汇APP

格隆汇2日讯，中国信达(01359.HK)宣布，于2018年2月1日，维好票据发行人(公司间接全资附属公司China Cinda Finance (2017)I Limited)、香港担保人及公司就根据计划发行2023年维好票据、2025年维好票据、2028年维好票据及2048年维好票据与联席牵头经办人订立认购协议。估计发行维好票据所得款项总额约为25亿美元。所得款项拟用于营运资金、投资及其他一般公司用途。

格隆汇2日讯，富瑞发表研究报告指，估计新铁塔租赁条款将会令中国移动（00941.HK）、中国电信（00728.HK）及中国联通（00762.HK）的盈利，分别增加1.1％、3.2％及8.2％。富瑞指，粗略估算下，预料新铁塔租赁条款将会令三大电信商的租赁成本下跌4％至5％。该行相信，中国联通将会成为最大的得益者，该行估计集团于2017年的铁塔租赁成本佔服务收入11％，而中移动及中电信料佔5％。富瑞表示中国联通仍然是行业首选买入股份。富瑞指出，即使中国铁塔的估算价值将会下跌15％，由2350亿元人民币下降至2000亿元人民币，但三大电信商的目标价上升，因此是双赢局面。而电信商的少数股东将会受惠于节省其现金支出，多于中国铁塔的价值。另外，富瑞估计，铁塔公司的最快于今年3月或4月招股上市，在目前股价水平下，铁塔公司的股权价值是等于中移动、中电信及中联通的市值5.6％、22.3％及19.5％。中国联通（00762.HK）现报11.68港元，跌幅0.17%，暂成交3.1亿港元，最新总市值3573.86亿港元。下图来源于格隆汇APP

格隆汇2日讯，花旗发表研究报告，指中兴通讯(00763.HK)建议非公开发行不超过6.86亿股A股，相当於扩大后股本14%，募集资金130亿人民币，当中91亿元人民币将用於5G技术研究及产品发展，另外39亿元于补充营运资金。不过，该行预期内地电讯商於2018年资本开支会下降，由於5G投资期延长，料5G业务初期对中兴通讯的贡献或许令市场失望。花旗又预计，未来两年环球电讯商的资本开支下滑，5G业务贡献难以超过目前的市场预期，料中兴中期收入及自由现金流增长将放缓，维持“沽售”评级，目标价18港元。中兴通讯(00763.HK)为格隆汇2018十大“中国梦”组合之一，现报27.90港元，涨幅5.08%，暂成交5.18亿港元，最新总市值1169.76亿港元。 下图来源于格隆汇APP

格隆汇2日讯，大和资本发表研究报告，今年１月份中国各地区气温下跌，由此对于天然气及煤的需求增加，而部分城市的天然气持续短缺及动力煤价格上升，因此该行相信今年第一季下游天然气分销商及燃煤独立发电厂的毛利润仍然受压。大和相信，今年第一季的天然气分销单位仍然疲弱，每立方米毛利为0.52元至0.56元人民币，反映按年下跌14％至16％。大和指，由于１月份天气寒冷，煤炭消费及价格较预期高，而1月份的秦皇岛5500煤价为每吨为616元至617元人民币，按月升0.5％。该行预期第一季煤矿公司，例如：中国神华（01088.HK）将会继续受惠。大和指出，拥有中国液化天然气市场储备50％的中集安瑞科（03899.HK）将会受惠于储备需求，该行予其"买入"评级。而城市天然气分销商新奥能源（02688.HK）仍然是行业首选股份，大和予其"买入"评级，因可自行入口ＬＮＧ令2018至19年毛利可以回复。至于中国神华，大和认为集团将会受惠于短期煤需求强劲及平均售价上升，予其"优于大市"评级。神华（01088.HK）现报24.75港元，涨幅2.48%，暂成交4.2亿港元，最新总市值4932.68亿港元。下图来源于格隆汇APP

格隆汇2日讯，瑞银研究报告指，复星(00656.HK)获中证监有条件批准与豫园(600655.SH)重组复地集团物业发展资产，相信完成有助优化复星之控股结构，实际上把地产业务上市，释放更多净资产价值，维持”买入“评级，目标价由20.1港元升至21.8港元，以反映所持投资和外汇的市值。该行指，公司重组涉及24个物业项目，股权价值224亿元人民币(下同)，资产注入豫园後，复星将获得豫园22.4亿股豫园新股，相等于在豫园持股量由26.46%升至69.7%，有关交易预期于3月底前获最终通过。复星国际(00656.HK)现报18.7港元，涨幅0.21%，暂成交1.18亿港元，最新总市值1605.25亿港元。下图来源于格隆汇APP