格隆汇29日讯，理文造纸(02314.HK)今日午后股价直线拉升，现报9.72港元，涨3.85%，暂成交1.02亿港元，最新总市值为438亿港元。今日午间，理文造纸(02314.HK)在港交所发布正面盈利预告称，2017年度公司权益持有人应占盈利同比预增超过75%，主要由于集团产品价格及边际利润较去年上升。申万研究26日发表报告指，由于造纸行业的结构性改善，长期看涨理文造纸。该行保持17年的每股收益1.12港元(同比增长78%)，同时保持18年1.21港元(同比增长9%)。上调目标价从9.5港元至10.5港元。基于15%的上浮，维持增持评级。

格隆汇29日讯，格隆汇29日讯，野村发表报告，指据内地媒体报道，河北省发改委将停止审批新的「煤改气」项目，直至明年新管道建成後获得新天然气资源为止。该行表示，通过与天然气分销商的讨论，证实了上述政策的有效性，但政策并不适用於已签署合同的项目。河北省将不会批准任何新项目，除非申请的企业能够确保有足够的天然气来源。野村认为，暂停审批新项目主要是在河北省新天然气设施建成之前，消化目前未完成的「煤改气」项目，以防止天然气短缺问题再次发生。该行指出，中国燃气(00384.HK）对「煤改气」政策最为敏感，因其盈利增长很大程度依赖乡镇「煤改气」的接驳费增长。该行估计，接驳费将占中燃今年毛利的45%，高于新奥能源(02688.HK)，及华润燃气(01193.HK)。根据该行分析，新接驳方面有10%的变化，将令该行对中燃今年每股盈利预测出现5%改变，但因预期下行风险有限，野村维持中燃的“买入”评级，目标价31港元。润燃及新奥评级则同为“中性”，目标价分别31.5港元及58.5港元。

格隆汇29日讯，花旗发表报告表示，上调对嘉华国际(00173.HK) 投资评级，由原来“中性”升至“买入”，按其目前市值仅约150亿港元，按嘉华国际持有银河娱乐(00027.HK) 约3.8%股权(已价值约100亿港元)，兼且在本港及上海坐拥20万平方米的投资性物业组合，兼且拥有丰富可销售资源。该行指，调高对嘉华国际目标价，由原来5.39港元升至8.01港元，此按综合方式作估值，相当每股资产净值15.02港元下，各业务分项折让介乎30%至50%不等。该行料总体各业务的资产净值达459.43亿港元，其中发展物业业务的资产净值273.09亿港元(相当每股8.93港元)、投资性物业的资产净值160.32亿港元(相当每股5.24港元)、所持银娱持股的资产净值104.61亿港元(相当每股3.42港元)、净负债为逾78亿港元(相当每股2.57港元)。花旗估计，嘉华国际今年在物业发展销售可续强劲，在大埔项目(约1,051个单位)料销售额逾100亿港元，兼且内地业务强劲(如南京及广州)。嘉华国际(00173.HK)现报5.45港元，跌7.5%，暂成交1.42亿港元，最新总市值166.736亿港元。下图一来源于格隆汇APP。

格隆汇29日讯，摩通报告指恒地(00012.HK) 再次转换农地，以较低成本取得土储。该行指由于集团未来有多个大型住宅项目推出，整体资产流转将改善，相信其具潜在价值在一众发展商中未有显现，指恒地一直以高估值出售资产，股息以年均21%比率上升，目前估值较每股资产净值折让41%，与历史平均折让幅度21%相比，目前估值被市场大幅低估。维持评级“增持”，目标价60.5港元。恒地(00012.HK)现报54.85港元，跌0.63%，暂成交1.58亿港元，最新总市值2194.62亿港元。下图一来源于格隆汇APP。

格隆汇29日讯，大和发表研究报告，预期光大银行(06818.HK) 将在2018年实现更好的净息差及手续费收入增长。该行指，光大银行于2017年12月共发行58亿股H股，将有助于补充其2018年的核心资本。该行又指，2017年首九个月，光大银行净息差在1.56%水平，较2017年第一季高1个百分点，而其他股份制银行的净息差均低于2017年第一季。大和相信，随着信贷需求上升和国内流动性收紧，2018年主要银行的贷款定价将上升。由于大部分同业负债已重新定价，该行预期光大银行净息差于2018年及2019年将分别上升5个基点，至1.63%及1.68%。该行将光大银行评级由“跑输大市”升至“持有”，目标价由3.2港元上调至4.6港元。光大银行(06818.HK)现报4.63港元，涨0.34%，暂成交1.01亿港元，最新总市值2430.24亿港元。下图来源于格隆汇APP。

格隆汇29日讯，摩根大通发表研究报告，指长城汽车(02333.HK)上周发盈警，料去年纯利按年跌52%，逊于市场预期4%，惟高于该行预期19%。摩通相信，长汽去年第四季表现似乎见顶，是由于旺季和潜在渠道填补等因素，因此不具持续性。 该行又指，集团股价并未大幅下跌，是因在去年第三季盈利表现逊预期後，预期盈利在第四季会反弹。摩通认为，集团去年第四季表现确实出现反弹，而盈利高峰已过，预计未来股价将横行。 摩通上调长汽2017年盈利预测，以反映第四季表现优于预期，2018年及2019年预测则大致不变。另外，该行指，今年OEM中首选为比亚迪(01211.HK)、北京汽车(01958.HK)和中国重汽(03808.HK) 。而零件商中，耐世特(01316.HK)在现水平则有具吸引力的风险回报水平。

格隆汇29日讯，瑞信研究报告指出，维达国际(03331.HK)去年盈利同比跌5%，低于该行预期，纸浆成本压力仍是最大忧虑，因去年相关成本上升41%，目前仍然处于上升周期。该行下调维达2018及2019年每股盈测分别13.4%及8.1%，目标价相应由15.3港元降至15港元，维持评级“中性”。该行称，集团去年收入呈现同比8.5%的自然增长，尤其第四季，增长达9.1%，主因销量增长强劲，价格亦提升介于4%至5%。加上，去年为庆祝上市十周年，派息比率增至36.1%。瑞信称，由于原材料价格上升，其盈利能力比率下降，毛利率按年跌两个百分点至29.7%。维达国际(03331.HK)现报14.8港元，跌1.33%，暂成交716.59万港元，最新总市值176.737亿港元。下图一来源于格隆汇APP。

格隆汇29日讯，瑞银发表研究报告，下调绿叶制药(02186.HK)评级，由“买入”降至“中性”，维持目标价7.43港元，相信正面因素已反映於目前股价中，包括料现有业务未来两年盈利增长10%，及考虑主线产品的潜在收益等。从长期来看，其主线产品最终能否获得成功存在不确定性，及Lipusu销售亦面临强劲竞争对手抢夺市场，显示公司未来增长前景可见度降低。该行将公司主线业务估值定於42亿元人民币，已考虑新药研发及商用上的不确定性。而Lipusu方面，该药过去十年持续替代常规paclitaxel药，料今年销售不会显着下滑，不过竞争对手辉瑞及美国消费品安全委员会(CPSC)或推出新paclitaxel药，患者可有更多选择。绿叶制药(02186.HK)现报7.18港元，涨幅0.70%，暂成交1.05亿港元，最新总市值238.453亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇29日讯，摩根士丹利发表研究报告，指永利澳门(01128.HK)股价自2016年8月永利皇宫开幕後，已上升逾两倍，该行预期在行业上升周期下，该股股价及公司盈利将持续上升，但预期同业表现会较永利澳门更好。报告预期澳门2018年赌收按年升16%(市场预期为11%)，但美高梅路(乙水)项目开幕，及威尼斯人和巴黎人完成装修将令同业增长表现更佳，该行料2018年永利澳门税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)增长率仅8%。另大摩预期公司贵宾厅2018年收入增长达20%，较2017年的增幅28%放缓。大摩预期永利澳门2017年派息为每股0.57港元，由於估值相对不吸引，评级由“增持”降至“与大市同步”，目标价由31港元降至30.5港元。永利澳门(01128.HK)现报28.60港元，跌幅4.67%，暂成交7.46亿港元，最新总市值1483.46亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇29日讯，瑞信发表报告表示，长汽(02333.HK) 业绩快报显示2017年全年盈利50亿元人民币，按年跌52.3%，大致符合市场预期。业绩同时显示，第四季盈利实现V型反弹，至21.55亿元人民币，按季大涨369%，按年则跌36%。该行维持长汽“跑赢大市”评级，目标价13.5港元。该行将公司去年第四季业绩急速按季反弹归因于净利润率显着回升(按季升3.6个百分点)，以及产品均价上升(按季弹14%)。一方面，旧车型价格上行；另一方面，新车型WEY品牌产品拥有较高售价及利润率。瑞信认为，在经历2017年销量持平后，长汽今年销量料将回复双位数升幅，其中WEY品牌今年销售目标为25万辆，为去年整体销量比重23%，成为今年销售增长主要驱动力。与此同时，本月新近推出的新H6车型，零售商表示其订货量趋近于H2，整体来看Haval品牌系列于1月旺季面临库存紧张状况。长汽(02333.HK)现报9.75港元，涨3.83%，暂成交5.1亿港元，最新总市值889.909亿港元。下图一为港股通资金持有长汽(02333.HK)的比例变动趋势图，来源于格隆汇APP。