格隆汇29日讯，大和发表研究报告，预期光大银行(06818.HK) 将在2018年实现更好的净息差及手续费收入增长。该行指，光大银行于2017年12月共发行58亿股H股，将有助于补充其2018年的核心资本。该行又指，2017年首九个月，光大银行净息差在1.56%水平，较2017年第一季高1个百分点，而其他股份制银行的净息差均低于2017年第一季。大和相信，随着信贷需求上升和国内流动性收紧，2018年主要银行的贷款定价将上升。由于大部分同业负债已重新定价，该行预期光大银行净息差于2018年及2019年将分别上升5个基点，至1.63%及1.68%。该行将光大银行评级由“跑输大市”升至“持有”，目标价由3.2港元上调至4.6港元。光大银行(06818.HK)现报4.63港元，涨0.34%，暂成交1.01亿港元，最新总市值2430.24亿港元。下图来源于格隆汇APP。

格隆汇29日讯，摩根大通发表研究报告，指长城汽车(02333.HK)上周发盈警，料去年纯利按年跌52%，逊于市场预期4%，惟高于该行预期19%。摩通相信，长汽去年第四季表现似乎见顶，是由于旺季和潜在渠道填补等因素，因此不具持续性。 该行又指，集团股价并未大幅下跌，是因在去年第三季盈利表现逊预期後，预期盈利在第四季会反弹。摩通认为，集团去年第四季表现确实出现反弹，而盈利高峰已过，预计未来股价将横行。 摩通上调长汽2017年盈利预测，以反映第四季表现优于预期，2018年及2019年预测则大致不变。另外，该行指，今年OEM中首选为比亚迪(01211.HK)、北京汽车(01958.HK)和中国重汽(03808.HK) 。而零件商中，耐世特(01316.HK)在现水平则有具吸引力的风险回报水平。

格隆汇29日讯，瑞信研究报告指出，维达国际(03331.HK)去年盈利同比跌5%，低于该行预期，纸浆成本压力仍是最大忧虑，因去年相关成本上升41%，目前仍然处于上升周期。该行下调维达2018及2019年每股盈测分别13.4%及8.1%，目标价相应由15.3港元降至15港元，维持评级“中性”。该行称，集团去年收入呈现同比8.5%的自然增长，尤其第四季，增长达9.1%，主因销量增长强劲，价格亦提升介于4%至5%。加上，去年为庆祝上市十周年，派息比率增至36.1%。瑞信称，由于原材料价格上升，其盈利能力比率下降，毛利率按年跌两个百分点至29.7%。维达国际(03331.HK)现报14.8港元，跌1.33%，暂成交716.59万港元，最新总市值176.737亿港元。下图一来源于格隆汇APP。

格隆汇29日讯，瑞银发表研究报告，下调绿叶制药(02186.HK)评级，由“买入”降至“中性”，维持目标价7.43港元，相信正面因素已反映於目前股价中，包括料现有业务未来两年盈利增长10%，及考虑主线产品的潜在收益等。从长期来看，其主线产品最终能否获得成功存在不确定性，及Lipusu销售亦面临强劲竞争对手抢夺市场，显示公司未来增长前景可见度降低。该行将公司主线业务估值定於42亿元人民币，已考虑新药研发及商用上的不确定性。而Lipusu方面，该药过去十年持续替代常规paclitaxel药，料今年销售不会显着下滑，不过竞争对手辉瑞及美国消费品安全委员会(CPSC)或推出新paclitaxel药，患者可有更多选择。绿叶制药(02186.HK)现报7.18港元，涨幅0.70%，暂成交1.05亿港元，最新总市值238.453亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇29日讯，摩根士丹利发表研究报告，指永利澳门(01128.HK)股价自2016年8月永利皇宫开幕後，已上升逾两倍，该行预期在行业上升周期下，该股股价及公司盈利将持续上升，但预期同业表现会较永利澳门更好。报告预期澳门2018年赌收按年升16%(市场预期为11%)，但美高梅路(乙水)项目开幕，及威尼斯人和巴黎人完成装修将令同业增长表现更佳，该行料2018年永利澳门税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)增长率仅8%。另大摩预期公司贵宾厅2018年收入增长达20%，较2017年的增幅28%放缓。大摩预期永利澳门2017年派息为每股0.57港元，由於估值相对不吸引，评级由“增持”降至“与大市同步”，目标价由31港元降至30.5港元。永利澳门(01128.HK)现报28.60港元，跌幅4.67%，暂成交7.46亿港元，最新总市值1483.46亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇29日讯，瑞信发表报告表示，长汽(02333.HK) 业绩快报显示2017年全年盈利50亿元人民币，按年跌52.3%，大致符合市场预期。业绩同时显示，第四季盈利实现V型反弹，至21.55亿元人民币，按季大涨369%，按年则跌36%。该行维持长汽“跑赢大市”评级，目标价13.5港元。该行将公司去年第四季业绩急速按季反弹归因于净利润率显着回升(按季升3.6个百分点)，以及产品均价上升(按季弹14%)。一方面，旧车型价格上行；另一方面，新车型WEY品牌产品拥有较高售价及利润率。瑞信认为，在经历2017年销量持平后，长汽今年销量料将回复双位数升幅，其中WEY品牌今年销售目标为25万辆，为去年整体销量比重23%，成为今年销售增长主要驱动力。与此同时，本月新近推出的新H6车型，零售商表示其订货量趋近于H2，整体来看Haval品牌系列于1月旺季面临库存紧张状况。长汽(02333.HK)现报9.75港元，涨3.83%，暂成交5.1亿港元，最新总市值889.909亿港元。下图一为港股通资金持有长汽(02333.HK)的比例变动趋势图，来源于格隆汇APP。

格隆汇29日讯，摩根士丹利发表报告，相信恒生(00011.HK)股价在未来60天内将升，发生机会率超过80%，维持其“增持”评级，目标价220港元。该行表示，恒生处于良好定位，可使其在今年表现强劲的盈利。而利率远高于去年，也意味着净息差的起点更高，将有助推动净利息收入增长。此外，该行亦拥有强大的资本市场业务，即零售经纪及财富管理业务，因香港市场的加强，大摩相信恒生在该等业务的表现会很好，可推动强劲收入，从而带动盈利增长。恒生(00011.HK)现报187港元，涨幅0.54%，暂成交1.95亿港元，最新总市值3573.23亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇29日讯，格隆汇29日讯，小摩上调广深铁路(00525.HK)评级，由“中性”升至“增持”，目标价6港元。该行认为，广深铁路2017年股价只升12%，大幅跑输国指13百分点，铁路改革延迟亦令人失望，自2016年第四季开始盈利屡遭下调，但展望未来盈利趋势逆转，主要因为成本基数正常化，铁路收费改革亦会成为正面动力，估值为2018年市盈率20倍，属合理。该行预测，今年行业有机会出现一次过20-30%加价，铁路服务收费平均价格每升1%，预计广深铁路的2018年每股盈利提高约2%，最新估计2017-2019年每股盈利预测会有年复合增长34%，当中2017年纯利料为9.96亿元人民币，同比下跌14%，2018年将急升至15.6亿元人民币。广深铁路(00525.HK)现报5.46港元，涨1.49%，暂成交1886.22万港元，最新总市值386.761亿港元。下图一为港股通资金持有广深铁路(00525.HK)的比例变动趋势图，来源于格隆汇APP。

格隆汇29日讯，野村证券发表研究报告指，维达国际（03331.HK）的2017财年纯利按年跌5％至6.21亿港元，逊于该行及市场预期，主要因为毛利率按年跌2个百分点至29.7％，因2017年纸浆价格提升20％至30％；销售及市场成本按年升13.4％，佔集团成本17.4％，2016财年佔17.2％，主要因为库存及物流成本提升令其电商营运及新产品推出令市场成本增加。野村指，2017财年收入按年升11.91％至135亿港元，主要由纸巾业务增长8.8％及个人护理用品增长26.8％所带动。该行预料2018财年及19财年收入分别增长11.4％及8.6％，主要因为2018年第一季底额外加价4％至5％；产品组合升级至高端品牌，例如：Ｔｅｍｐｏ等；以及在行业整固期间提升市场佔有率。野村指，维达国际管理层预料2018年上半年纸浆价格仍会提升，而纸浆佔主营业务成本60％，该行预料集团的毛利率于2018财年继续受到压力。野村下调维达国际2018财年的毛利率0.5个百分点至30.5％，同时上调2018财年销售及市场成本2.9％，反映该行相信集团推出新产品及电商业务将会产生更高成本。野村表示维持予维达国际“中性”评级，目标价由15.1港元下降2％至14.8港元。另外，该行下调2018财年盈利预测2％，反映预期毛利润降低。维达国际（03331.HK）现报14.80港元，跌幅1.33%，暂成交654.46万港元，最新总市值176.737亿港元。 下图二来源于格隆汇APP