格隆汇26日讯，瑞银发表研究报告，指汇率因素、油价、欧洲通胀情况及中国零售业同店销售增长在2017年下半年持续改善，将带动长和(00001.HK)今年盈利增长。此外，该行认为长和有可能从赫斯基重新获得派息，以及可能会从意大利电讯商Wind-Tre获得第一笔股息，因此其提高派息的能力将改善。瑞银又预计，长和盈利增长将由2017年的4%升至2018年的17%，推动股份获重新评级。该股现时较净资产值(NAV)折让30%，2018年预测市盈率10倍(历史平均数为11.5倍)，该行认为公司盈利增长加速因素未反映於股价当中，维持该股“买入”评级，2018年底每股NAV预测由145港元上调至150港元，目标价由123港元升3%至127港元，即较NAV折让15%。长和(00001.HK)现报106.60港元，涨幅0.19%，暂成交2.34亿港元，最新总市值4116.14亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇26日讯，今日，华南城(01668.HK)股价大幅上涨，现报2.31港元，涨6.94%，暂成交1.46亿港元，最新总市值为184亿港元。据了解，随着华南城决定对房地产开发业务给予更多重视，其已开始取得成效，2017年4月至12月合约销售额同比增长达24％。作为一家拥有近7,600万平方米土地储备的专门性物业开发商，公司正受益于中小企业的复苏以及市民迁往廉价住房的趋势。此外，华南城于1月19日发布公告称，公司拟发行2021年到期为2.5亿美元优先票据，票据条款一经落实，瑞银、国泰君安国际、汇丰银行、尚乘、美银美林、招商证券(香港)、星展银行、广发证券、海通国际以及公司将订立认购协议和其他附属文件。公司将以发行票据所得款项的净额主要用作项目开发及发展有关的现有债务再融资及一般公司用途。(以下图2来自格隆汇APP)

格隆汇26日讯，瑞银报告指出，美高梅(02282.HK)新项目「美狮美高梅」获批125张赌台逊预期，虽然预料对赌场营运初期影响不大，但当该赌场趋向成熟，或对赌客数目构成限制。维持“中性”评级，目标价看20.8港元。该行指，澳门美高梅目前拥有427张赌台，另外将有125张新赌台加入至「美狮美高梅」项目，令赌台总数增至逾550张，但仍较永利澳门(01128.HK)及新濠国际(00200.HK) 的赌台数目少，长远或影响其竞争力。另外，政府批准集团将澳门美高梅部份赌台转移至新项目，料「美狮美高梅」开幕时总赌台数目为177张，及超过900部老虎机。美高梅(02282.HK)现报23.65港元，涨幅1.72%，暂成交9694.31万港元，最新总市值896.80亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇26日讯，瑞银发表研究报告，指金沙中国(01928.HK) 公布去年第四季经调整物业EBITDA为7.53亿美元，大致符合该行的预期，但业务组合更佳，中场博彩收益按季增13%(比瑞银预期高10%)，而贵宾厅业务量按季跌14%(比瑞银预期低27%)，相信股价对此业绩反应正面。该行又指，澳门中场业务的强势，主要受广东以外旅客及年轻一族带动高端中场表现，高端中场的赌收按季录得33.5%的强劲增长，平均每张赌桌每日赚1.77万美元。而基本的中场赌收按季仅增7%，每张赌桌每日只赚7,000美元。瑞银给予金沙中国“中性”评级，12个月目标价39.5港元。金沙中国(01928.HK)现报47.4港元，涨0.11%，暂成交2.17亿港元，最新总市值3827.27亿港元。下图来源于格隆汇APP。

格隆汇26日讯，野村发表研究报告，预期恒隆地产(00101.HK)2017年核心盈利按年跌18%至52亿港元，主要受香港物业入帐减少拖累。单看经常性收入，该行预期公司去年内地收租业务盈利升4%(而下半年增幅为6%)，应可使投资者满意，因这是2014年以来集团首次录得正增长。上述预测假设上海港汇恒隆广场的升级工程令收入进一步减少，但上海恒隆广场重开令收入强劲增长，以及上海以外其他商场销售表现持续改善。野村下调恒隆地产2017至2019年纯利预测6%、7%及8%，主要基於对公司物业发展销售步伐预期的调整，不过仍重申该股“买入”评级，并指其为行业首选，目标价26.5港元。恒隆地产(00101.HK)现报21.20港元，涨幅0.47%，暂成交2347.81万港元，最新总市值953.486亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇26日讯，阿里继投资印度两大发展较热的行业——Paytm（印度最大的移动支付和商务平台，阿里注资约6亿美元）和BigBasket（印度版1号店，阿里注资3亿美元）两大行业之外，2018年该电子商务公司又将其目光投向了印度商业的支柱行业即物流业。消息人士称，阿里正在采取最后的措施，准备向总部位于普纳（印度西部城市）的印度物流公司XpressBees投资1亿美元，该投资协议将最快于未来两周达成。阿里巴巴想像亚马逊那样，在印度建立一个由电商、支付平台和物流组成的“铁三角”闭环。注：阿里巴巴(BABA)入选了格隆汇2018“下注中国”十大核心资产。

格隆汇26日讯，大和提高合景泰富(01813港)投资评级及目标价，由“跑嬴大市”升至“买入”，目标价由9.68港元升至15.08港元。对合景泰富2017至2019年最新纯利预测为人民币34.68亿港元、45.71亿港元及59.36亿港元。该行表示，早前会见合景泰富，在分析公司的合约销售及土地储备结构后，对合景泰富计划执行能力和扩充业务更有信心，估计可令未来数年销售及利润有显着増长，相信合景泰富股价很有可能获重估。因此提升评级及目标价。大和提高合景泰富2018年底每股资产净值估值，由16.14港元升至21.54港元，新目标价较每股资产净值折让率，由35%收窄至30%。合景泰富(01813.HK)现报13.48港元，涨4.33%，暂成交1.37亿港元，最新总市值425.315亿港元。下图来源于格隆汇APP。

格隆汇26日讯，野村发表报告指，内需股股价抽升后，2018年对行业需要个别选股，并较倾向估值较落後股份、长远而言，选取可受惠内地消费升级的股份，而该行推荐的5只股份，分别为恒安国际(01044.HK) 、六福集团(00590.HK) 、申洲国际(02313.HK)、新秀丽(01910.HK)及日清食品(01475.HK) ，五只股份均予“买入”评级。该行认为，在个人护理行业中喜欢恒安国际多於维达(03331.HK)，主要因为恒安在三项主营分部均有新产品，另外亦可受惠其「阿米巴」模式的改革，故有信心2018财年其销售及盈利增长分别可达8.4%及12.6%，予其目标价92.5港元。在中港零售市场上，该行看好六福集团，予目标价为39.6港元，主要相信公司可受惠其特许经营的商业模式、稳健的同店销售增长及香港租金减少等，相信长远而言可受惠产品组合改变。在运动服装及代工行业方面，野村看好申洲国际，予目标价为83.7港元，认为公司在越南的营运扩张、加上Flyknit第二代销售开始有表现，料今年其销售增长及盈利能力可继续改善。该行亦预期新秀丽今年收入增长将加速，主要因为今年首季推出的春夏新品及营销开支增加，看好其EBITDA利润率亦有上行空间，予其目标价39.5港元。另外，该行预期日清食品于2017至2019财年净利的年复合增长率可达11%，予其目标价4.1港元，相当预测今年市盈率21.8倍，对比业康师傅(00322.HK) 及统一企业(00220.HK)预测平均今年市盈率32倍，认为现时日清食品现时估值严重被低估，其撇除净现金後相当市盈率6.4倍。

格隆汇26日讯，美银美林发表报告表示，昨日(25日)到访领展(00823.HK) 位与广州的西城都荟广场，其出租率自刚收购回来时的94%升至99%，平日人流亦见可观，相信内地业务正面的增长继续令人惊喜，加上本港零售亦具韧性，重申领展“买入”评级，目标价由74港元升至76港元。该行表示，调整领展2018至2020年每基金分派单位预测-2%至+1%，反映策略检讨后的资产处置，及假设集团将于2019年以60亿元回购4%股份的因素。该行估计，领展於2018财年至2020财年每基金单位分派各为251.2仙、264.8仙及284.1仙。美银美林指，领展接手上述广州商场后，重新调整餐饮、儿童教育组合，并引入新运动品牌。预期上半年续租租金调升率高达62%的走势可持续至下半年。相信部份前业主旗下租客完约後，租金可望进一步上升。领展(00823.HK)现报70.55港元，涨幅0.14%，暂成交1.71亿港元，最新总市值1544.16亿港元。

格隆汇26日讯，美银美林发表研究报告，将普拉达(01913.HK) 投资评级由“买入”下调至“中性”，目标价35港元则维持不变。该行指出，普拉达股价过去五个月累升35%，主要受到再评级带动，并认为公司潜在品牌转型的可见度仍然有限，预计2017财年业绩或勉强好过之前，但可能会成为市场下调评级的催化剂。美银美林指，公司将会在3月首周公布2017财年业绩，预计收入录30.3亿欧元，意味其下半年收入将会持平。该行又预料批发业务将会有双位数增长，主要是受到网络零售商的支持，抵销目前零售业的负面趋势影响。普拉达(01913.HK)现报32.85港元，跌1.65%，暂成交2570.31万港元，最新总市值840.574亿港元。

格隆汇26日讯，德银轻微上调友邦保险(01299.HK)目标价，由75.8港元升至76.5港元，主要是由于亚洲货币及股市强劲，该行将友邦去年及今年的内含值预测分别上调2.3%及1.9%。 该行又预期，公司去年全年业绩稳健，内含值将增长18%，新业务价值升27%。由于去年第一季的基数高，预计市场焦点将集中在公司对今季的展望。友邦保险(01299.HK)现报66.75港元。涨幅0.60%，暂成交3.16亿港元，最新总市值8059.75亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇26日讯，美银美林发表报告表示，就北控水务(00371.HK) 以每股5.9港元配售6.2亿股，当中母企北京控股(00392.HK) 将认购约1.7亿股。该行预期集资所得36.55亿港元将主要用于支持公司扩张BOT模式水处理产能。该行重申对北控水务“买入”投资评级，但将目标价由8.2港元降至7.8港元。该行指，北控水务现时正在建设及准备约800-1,000万吨水处理产能，假设公司现有30%属BOT项目，上述配售所得不足以支持BOT项目产能扩张800-1,000万吨。美银美林表示，将北控水务2018年及2019年每股盈利预测下调6%，以反映配股因素，不过预期公司资本回报率将从2015-2016年的9.1%至9.5%，改善至2018-2019年的11%-12%。该行估计，北控水务2017-2019年经常性每股盈利复合年增长率达21%，该行料公司于预测2017年至2019年每股盈利预测各为0.432、0.541及0.639港元。北控水务(00371.HK)现报5.97港元，跌0.17%，暂成交5500.19万港元，最新总市值524.991亿港元。下图来源于格隆汇APP。