格隆汇26日讯，瑞银发表研究报告，指金沙中国(01928.HK) 公布去年第四季经调整物业EBITDA为7.53亿美元，大致符合该行的预期，但业务组合更佳，中场博彩收益按季增13%(比瑞银预期高10%)，而贵宾厅业务量按季跌14%(比瑞银预期低27%)，相信股价对此业绩反应正面。该行又指，澳门中场业务的强势，主要受广东以外旅客及年轻一族带动高端中场表现，高端中场的赌收按季录得33.5%的强劲增长，平均每张赌桌每日赚1.77万美元。而基本的中场赌收按季仅增7%，每张赌桌每日只赚7,000美元。瑞银给予金沙中国“中性”评级，12个月目标价39.5港元。金沙中国(01928.HK)现报47.4港元，涨0.11%，暂成交2.17亿港元，最新总市值3827.27亿港元。下图来源于格隆汇APP。

格隆汇26日讯，野村发表研究报告，预期恒隆地产(00101.HK)2017年核心盈利按年跌18%至52亿港元，主要受香港物业入帐减少拖累。单看经常性收入，该行预期公司去年内地收租业务盈利升4%(而下半年增幅为6%)，应可使投资者满意，因这是2014年以来集团首次录得正增长。上述预测假设上海港汇恒隆广场的升级工程令收入进一步减少，但上海恒隆广场重开令收入强劲增长，以及上海以外其他商场销售表现持续改善。野村下调恒隆地产2017至2019年纯利预测6%、7%及8%，主要基於对公司物业发展销售步伐预期的调整，不过仍重申该股“买入”评级，并指其为行业首选，目标价26.5港元。恒隆地产(00101.HK)现报21.20港元，涨幅0.47%，暂成交2347.81万港元，最新总市值953.486亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇26日讯，阿里继投资印度两大发展较热的行业——Paytm（印度最大的移动支付和商务平台，阿里注资约6亿美元）和BigBasket（印度版1号店，阿里注资3亿美元）两大行业之外，2018年该电子商务公司又将其目光投向了印度商业的支柱行业即物流业。消息人士称，阿里正在采取最后的措施，准备向总部位于普纳（印度西部城市）的印度物流公司XpressBees投资1亿美元，该投资协议将最快于未来两周达成。阿里巴巴想像亚马逊那样，在印度建立一个由电商、支付平台和物流组成的“铁三角”闭环。注：阿里巴巴(BABA)入选了格隆汇2018“下注中国”十大核心资产。

格隆汇26日讯，大和提高合景泰富(01813港)投资评级及目标价，由“跑嬴大市”升至“买入”，目标价由9.68港元升至15.08港元。对合景泰富2017至2019年最新纯利预测为人民币34.68亿港元、45.71亿港元及59.36亿港元。该行表示，早前会见合景泰富，在分析公司的合约销售及土地储备结构后，对合景泰富计划执行能力和扩充业务更有信心，估计可令未来数年销售及利润有显着増长，相信合景泰富股价很有可能获重估。因此提升评级及目标价。大和提高合景泰富2018年底每股资产净值估值，由16.14港元升至21.54港元，新目标价较每股资产净值折让率，由35%收窄至30%。合景泰富(01813.HK)现报13.48港元，涨4.33%，暂成交1.37亿港元，最新总市值425.315亿港元。下图来源于格隆汇APP。

格隆汇26日讯，野村发表报告指，内需股股价抽升后，2018年对行业需要个别选股，并较倾向估值较落後股份、长远而言，选取可受惠内地消费升级的股份，而该行推荐的5只股份，分别为恒安国际(01044.HK) 、六福集团(00590.HK) 、申洲国际(02313.HK)、新秀丽(01910.HK)及日清食品(01475.HK) ，五只股份均予“买入”评级。该行认为，在个人护理行业中喜欢恒安国际多於维达(03331.HK)，主要因为恒安在三项主营分部均有新产品，另外亦可受惠其「阿米巴」模式的改革，故有信心2018财年其销售及盈利增长分别可达8.4%及12.6%，予其目标价92.5港元。在中港零售市场上，该行看好六福集团，予目标价为39.6港元，主要相信公司可受惠其特许经营的商业模式、稳健的同店销售增长及香港租金减少等，相信长远而言可受惠产品组合改变。在运动服装及代工行业方面，野村看好申洲国际，予目标价为83.7港元，认为公司在越南的营运扩张、加上Flyknit第二代销售开始有表现，料今年其销售增长及盈利能力可继续改善。该行亦预期新秀丽今年收入增长将加速，主要因为今年首季推出的春夏新品及营销开支增加，看好其EBITDA利润率亦有上行空间，予其目标价39.5港元。另外，该行预期日清食品于2017至2019财年净利的年复合增长率可达11%，予其目标价4.1港元，相当预测今年市盈率21.8倍，对比业康师傅(00322.HK) 及统一企业(00220.HK)预测平均今年市盈率32倍，认为现时日清食品现时估值严重被低估，其撇除净现金後相当市盈率6.4倍。

格隆汇26日讯，美银美林发表报告表示，昨日(25日)到访领展(00823.HK) 位与广州的西城都荟广场，其出租率自刚收购回来时的94%升至99%，平日人流亦见可观，相信内地业务正面的增长继续令人惊喜，加上本港零售亦具韧性，重申领展“买入”评级，目标价由74港元升至76港元。该行表示，调整领展2018至2020年每基金分派单位预测-2%至+1%，反映策略检讨后的资产处置，及假设集团将于2019年以60亿元回购4%股份的因素。该行估计，领展於2018财年至2020财年每基金单位分派各为251.2仙、264.8仙及284.1仙。美银美林指，领展接手上述广州商场后，重新调整餐饮、儿童教育组合，并引入新运动品牌。预期上半年续租租金调升率高达62%的走势可持续至下半年。相信部份前业主旗下租客完约後，租金可望进一步上升。领展(00823.HK)现报70.55港元，涨幅0.14%，暂成交1.71亿港元，最新总市值1544.16亿港元。

格隆汇26日讯，美银美林发表研究报告，将普拉达(01913.HK) 投资评级由“买入”下调至“中性”，目标价35港元则维持不变。该行指出，普拉达股价过去五个月累升35%，主要受到再评级带动，并认为公司潜在品牌转型的可见度仍然有限，预计2017财年业绩或勉强好过之前，但可能会成为市场下调评级的催化剂。美银美林指，公司将会在3月首周公布2017财年业绩，预计收入录30.3亿欧元，意味其下半年收入将会持平。该行又预料批发业务将会有双位数增长，主要是受到网络零售商的支持，抵销目前零售业的负面趋势影响。普拉达(01913.HK)现报32.85港元，跌1.65%，暂成交2570.31万港元，最新总市值840.574亿港元。

格隆汇26日讯，德银轻微上调友邦保险(01299.HK)目标价，由75.8港元升至76.5港元，主要是由于亚洲货币及股市强劲，该行将友邦去年及今年的内含值预测分别上调2.3%及1.9%。 该行又预期，公司去年全年业绩稳健，内含值将增长18%，新业务价值升27%。由于去年第一季的基数高，预计市场焦点将集中在公司对今季的展望。友邦保险(01299.HK)现报66.75港元。涨幅0.60%，暂成交3.16亿港元，最新总市值8059.75亿港元。 下图二来源于格隆汇APP

格隆汇26日讯，美银美林发表报告表示，就北控水务(00371.HK) 以每股5.9港元配售6.2亿股，当中母企北京控股(00392.HK) 将认购约1.7亿股。该行预期集资所得36.55亿港元将主要用于支持公司扩张BOT模式水处理产能。该行重申对北控水务“买入”投资评级，但将目标价由8.2港元降至7.8港元。该行指，北控水务现时正在建设及准备约800-1,000万吨水处理产能，假设公司现有30%属BOT项目，上述配售所得不足以支持BOT项目产能扩张800-1,000万吨。美银美林表示，将北控水务2018年及2019年每股盈利预测下调6%，以反映配股因素，不过预期公司资本回报率将从2015-2016年的9.1%至9.5%，改善至2018-2019年的11%-12%。该行估计，北控水务2017-2019年经常性每股盈利复合年增长率达21%，该行料公司于预测2017年至2019年每股盈利预测各为0.432、0.541及0.639港元。北控水务(00371.HK)现报5.97港元，跌0.17%，暂成交5500.19万港元，最新总市值524.991亿港元。下图来源于格隆汇APP。

格隆汇26日讯，野村发表报告表示，下调瑞声(02018.HK) 去年及今年盈测分别3%及10%，基于近期iPhone X订单减少、声学产品均价受压，及内地智能手机销售弱势影响。虽该行认为，公司来自苹果的订单难于今年内复苏，但Andriod手机订单料将有增长，瑞声之塑胶镜头模组亦有所增长。该行维持对瑞声'买入"评级，目标价自208港元下调至165港元，此相当预测今年综合市盈率23倍。该行下调对瑞声今年经正常化后的每股盈利预测，由原来6.44港元降至5.82港元，下调对瑞声明年经正常化后的每股盈利预测，由原来7.1港元降至6.68港元。野村指，比较起其他智机手机部件供应商及内地同业，瑞声盈利表现将较稳健，其为Samsing提供之高端耳机亦料於首季见增长，对不同零部件之市占率亦将上升。瑞声(02018.HK)现报136港元，涨2.03%，暂成交3.95亿港元，最新总市值1661.92亿港元。下图来源于格隆汇APP。

格隆汇26日讯，瑞信将联想集团(00992.HK)目标价由5港元下调至4.55港元，投资评级维持“中性”。该行称，预测目标价基于2019年3月底止财政年度非通用会计准则的市盈率10倍计算。该行认为，联想即将公布对2018年财政年度第三财季业绩预测，个人电脑销售比该行估算高出约7%，但受发新股有约7.5%的摊薄影响抵销，同时也受约4亿美元递延税务资产注销影响，推测通用会计原则(GAAP)税前亏损1.8亿美元，非通用会计原则亏损2.95亿美元。该行预测，2019年财政年度首财季，联想与富士通合资的PC业务可带来10%的同比销售増长，其数据及移动业务(DCG/MBG)的销售将会加速并减少亏损。预计2019财政年度GAAP税前利润约5.5亿美元，相比2018年财年度同期税前亏损将为1.9亿美元。该行预测，联想2018财年度净亏损1亿美元，2019年及2020财政年度纯利5亿美元及纯利6亿美元。联想(00992.HK)现报4.68港元，跌0.85%，暂成交5707.06万港元，最新总市值562.292亿港元。下图来源于格隆汇APP。