全球视野, 下注中国
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2025-07-05 06:39 星期六
2018-01-23 12:09
[大行评级]富瑞：预计腾讯(00700.HK)去年末季业绩稳固 予目标价525港元
格隆汇23日讯，富瑞发表研究报告称，部分领先社交、影片及新闻应用程式的用户流量进一步加强，虽然用户日均的使用时间提升空间或有限，但相信拥有大规模流量的平台可继续有竞争优势，看好腾讯(00700.HK)及阿里巴巴等的表现。该行认为，腾讯及阿里巴巴的竞争优势仍在提升中，两者均拥有多渠道的引擎来推动高增长，而微博中的影片也有进一步提升空间，预料腾讯去年第四季及2018财年的业绩将十分稳固，予其目标价升至525港元，评级“买入”。富瑞认为，中国互联网今年将主要有6个发展趋势，包括电商平台将可接触到六成的线下消费者；社交、新闻及电商平台的市占率将上升；针对小众及海外用户的移动游戏有增长空间，女性用户的ARPU将上升;人工智能及自动驾驶技术发展；短片、直播视频进一步提升使用量及资本化；文学、游戏及音乐的IP版权价值将加大。腾讯(00700.HK)为格隆汇2018“下注中国”十大核心资产之一，现报468港元，涨1.74%，暂成交44.81亿港元，最新总市值44455.5亿港元。下图来源于格隆汇APP。
HK 腾讯控股
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2018-01-23 12:07
[大行评级]富瑞：石药集团（01039.HK）获上调目标价近三成至23港元，吁买入
格隆汇23日讯，富瑞发表研究报告指，与石药集团（01039.HK）管理层会面，集团指引产品NBP于2018财年按年增长逾35％，而肿瘤药物销售按年增长逾100％至逾20亿港元，目标随著新药推出及更高销售渗透率，未来４年的销售达60亿元。石药集团预料有数款新药于2018╱19年获得批淮，分别是抗癌药物AB Ｐａｃｌｉｔａｘｅｌ、糖尿药Ｍｅｔｆｏｒｍｉｎ、预防血小板变成稠状而形成血块的药物ｃｌｏｐｉｄｏｇｒｅｌ等。石药集团以大型併购的方式，已成立4间生物研发平台，富瑞表示予石药集团“买入”评级，目标价由17.7港元上调近30％至23港元。石药集团（01039.HK）为格隆汇2018“下注中国”十大核心资产之一，现报18.18港元，跌幅0.22%，暂成交1.37亿港元，最新总市值1134.98亿港元。下图来源于格隆汇APP
HK 石药集团
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2018-01-23 12:01
[大行评级]大和：升众安目标至70港元，料车险带动毛保费收入增长
格隆汇23日讯，大和发表研究报告表示，众安在线（06060.HK）去年毛保费收入按年增长75％，轻微低于该行预测，主要因来自传统险企及互联网企业的竞争。该行将2017－2020年毛保费收入複合年增长预测由62％上调至64％，因受惠健康险、信贷及车险带动。该行将众安目标价由65元升至70元，维持“持有”评级。该行指，现有主要分销合作伙伴阿里巴巴及Ｃｔｒｉｐ的分销成本高，故众安减低来自它们的保费增长。而近期车险表现改善，正是一个好例子说明与分销伙伴有较大的议价能力，如何提升保费增长。众安透过与平安产险合作，去年车险毛保费收入达8400万元人民币，2016年则只有350万元人民币。该行估计车险未来佔整体毛保费收入比重较大，料2018年佔比为12％，并将会持续上升。众安在线（06060.HK）现报73.35港元，涨0.34%，暂成交1.11万港元，最新总市值1078.10亿港元。下图来源于格隆汇APP。
HK 众安在线
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2018-01-23 11:58
人生有很多遗憾！孙宏斌一认怂，融创就开飙？
格隆汇23日讯，在今天10-11点举行的乐视投资者说明会上，有投资者问孙宏斌：请问现在还觉得搞不好新乐视会是一辈子的遗憾吗？宁愿后悔，也不留遗憾！孙宏斌回复：“我会尽力，希望不留遗憾，但如果仍然没有办法，那也只能遗憾了。人生有很多遗憾！”对此，有市场人士调侃道：老孙一认怂，融创就开飙。这不，乐视投资者说明会11点一结束，融创中国(01918.HK)就出现直线拉升走势，现报36.2港元，涨超4%，最新总市值为1590亿港元。近期市场普遍预期如果乐视近日带着9大风险（包括贾跃亭持股质押、关联方应收款回收、公司现金流紧张、2017年业绩亏损等）空手复牌，“最受伤”的，一定是融创了，毕竟2017年1月融创“驰援”乐视时，可是真真切切的投了150亿的真金白银啊！注：融创中国(01918.HK)入选了格隆汇2018年十大“中国梦”组合。关于乐视投资者说明会的更多细节，可点击下面的链接。
HK 融创中国
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2018-01-23 11:57
[大花评级]大和：中信证券（06030.HK）IPO竞争力提高，升目标价至25港元
格隆汇23日讯，大和资本发表研究报告指，中信证券（06030.HK）Ｈ股能够受惠于行业政策收紧，相信在IPO在审批制标准趋紧之下，公司于IPO市场将更有竞争力。该行对公司维持予“买入”评级，Ｈ股目标价由21港元上调至25港元。该行认为，在目前流动性偏紧的情况下，大型券商能受惠于较低融资成本，预料公司在孖展贷款及回购协议贷款上的平均收益率分别约为7.5％及5.5％。报告又提到，虽然过去数月IPO审批标准更紧，但在政策推动企业直接融资及正等待IPO上市的公司数目相当多，相信今年IPO增长速度不会减慢。大和将公司于2017年至2019年的淨利润预测上调2％至7％，反映该行预期2018年股市回报更高。中信证券（06030.HK）现报20.50港元，跌幅0.24%，暂成交3.83亿港元，最新总市值2483.96亿港元。 下图来源于格隆汇APP
HK 中信证券
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2018-01-23 11:50
[大行评级]瑞信：升世房(00813.HK)目标价至31.9港元 仍为行业首选
格隆汇23日讯，世房(00813.HK) 发盈喜，料去年全年纯利按年增长不少于40%，瑞信指符合该行预期，并确认世房今明两年股本回报率持续改善之看法。该行预计今年世房合销售按年可增长50%，明年销售可达2,000亿元人民币，主要由于其可售面积充足，及于营运城市具有竞争力。于首季传统淡季，料世房录得逾50%按年增长，跑赢同业。该行料世房2017-2019年可回归强劲增长，盈利年复合增长率可达27%，相对2015年及2016年盈利倒退。该行提升世房每股净资产值预测30%，目标价相应自21.5港元上调至31.9港元，评级维持“跑赢大市”，仍为行业首选。世房(00813.HK)报24.6港元，涨2.5%，暂成交1.34亿港元，最新总市值833.208亿港元。下图来源于格隆汇APP。
HK 世茂集团
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2018-01-23 11:46
[大行评级]美银美林：升联通(00762.HK)目标价至12.3港元 评级“中性”
格隆汇23日讯，美银美林发表研究报告，称去年11月，中国联通(00762.HK)公布已向联通(BVI)发行66.5亿股新股份，筹得约750亿元人民币，联通(BVI)所持中国联通股权由40.6%升至53.5%。由于流通股份增加，以及公司从新股发行获得现金，因此目标价由12.1港元升至12.3港元。该行维持联通“中性”评级，主要由于公司或需比预期更长的时间才可产生协同效应，战略投资者在公司业务转势中可能会较被动；2G及3G业务令平均每用户平均收入升幅有限；部份转势举措将遇阻力；以及数据流量激增可能导致2018年移动资本开支大升。联通(00762.HK)现报11.28港元，涨幅0.18%，暂成交2.05亿港元，最新总市值3445.34亿港元。 下图来源于格隆汇APP
HK 中国联通
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2018-01-23 11:40
[大行评级]摩通：料大悦城(00207.HK)一至两个月内实现重组 评级"增持"
格隆汇23日讯，摩根大通发表研究报告，指大悦城地产(00207.HK) 早前公布，控股股东中粮集团旗下中粮地产(000031.SZ)，正探索自中粮集团收购公司控股权益之可能性，预期若重组完成，大悦城将成为中粮地产子公司，中粮集团将继续为公司最终控股股东。该行认为，根据中证监规定，重组停牌时间不应超过六个月，而今年1月24日将是中粮地产的最后期限。不过，由万科和保利等同业的经验而言，摩通相信期限会获豁免，而且重组或会在一至两个月内实现。该行重申大悦城“增持”评级，目标价2港元。摩通表示，两个月前当保利集团进行重组，付予保利置业(00119.HK)的作价，较其最后收市价有11%至13%的溢价，而保利置业在重组过后股价再上升了33%。该行相信，这将成为大悦城逐步重估，至靠近其账面值每股2.1元的主要催化剂，因一旦A/H股配售获批，中粮地产可以筹资方式将大悦城私有化，以组成一个住宅加商业的综合企业，而国企作出售/购买的考虑亦最少需有一倍的市账率。大悦城(00207.HK)报1.37港元，涨6.2%，暂成交6801.78万港元，最新总市值194.966亿港元。下图来源于格隆汇APP。
HK 大悦城地产
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2018-01-23 11:33
[大行评级]大和：吁买基建物流落后股，首选中国外运（00598.HK）、中国通号（03969.HK）等
格隆汇23日讯，大和资本发表研究报告指，交通工业行业的投资情绪正改善，建议投资者可买入基建工程及物流行业中的落后股份，首选股有中国外运（00598.HK）、中国通号（03969.HK）、中国建筑（03311.HK）及中航科工（02357.HK），均予“买入”评级。当中，中国外运目标价由5港元升至5.3港元。不过，考虑到宏观增长或减慢，人民币亦会逐步贬值，因此对整个交通工业航业维“中性”看法。大和表示，「十三五」计划实施的下半阶段，将有更多铁路及航空的建设项目完成，在完成铁路线路的建设外，在下半年阶段，是铁路相关装备的订单将会更强。同时，该行亦对航运业乐观，行业预测今年环球吞吐量则增加５％，但受到部分项目交付的时间表所影响，该行预料今年航运供应增长低于５﹒２％。整体而言，行业供需关系将更平衡，令航运、港口及物流公司受惠，当中最为看好物流股。
HK 中国外运 HK 中国通号 HK 中国建筑国际 HK 中航科工
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2018-01-23 11:32
[大行评级]高盛：永利澳门(01128.HK)季绩胜预期 评级“买入”
格隆汇23日讯，高盛发表研究报告，指永利澳门(01128.HK) 第四季业绩胜预期，主要由于贵宾厅业务触及临界量，令永利皇宫高端中场业务强劲上升。该行认为永利澳门业绩稳固，盈利向上，潜在派息有望增加，预期2017年总派息达每股0.6元。高盛又指，永利澳门贵宾厅转码量及中场赌收分别按季升14%及20%，相当于第四季赌收市占率上升0.8个百分点(贵宾厅升0.6个百分点至21.6%；中场上升1.1个百分点至11.9%)。该行预期公司于澳门半岛及路(乙水)赌收市占率可分别录21%及15%，维持“买入”评级。永利澳门(01128.HK)报28.8港元，涨4.35%，暂成交3.7亿港元，最新总市值1496.45亿港元。下图来源于格隆汇APP。
HK 永利澳门
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2018-01-23 11:25
[大行评级]大和：调高龙湖地产（00960.HK）目标至27.9港元，维持“买入”评级
格隆汇23日讯，大和资本发表报告指，龙湖地产（00960.HK）稳健基础及持续的销售及盈利增长支持发展，再加上龙湖财政强劲，租金收入前景亮丽，大和维持龙湖“买入”评级，并将目标价由24、74港元升至27.09港元。大和表示，预期今年龙湖合约销售增长20％，去年大升77％至1561亿元（人民币．下同），料今年销售额高达1807亿元，大部分来自北京、上海、杭州、重庆及成都等地，集团目标今年去化率60％，接近去年七成水平。另外，大和表示，龙湖有5个商场于去年开业，出租率高达至少95％，今年起三年再有15个商场推出，到了2020年，集团旗下共有41个商场，租金收入料达60亿元。另外，报告又指，龙湖于去年底拥有超过1.5万个住宅单位，分布于一二线城市，公寓出租业务发展乎合预期，料2020年出租收入达20亿元。龙湖地产（00960.HK）现报24.20港元，涨幅1.04%，暂成交4097.18万港元，最新总市值1434.15亿港元。 下图来源于格隆汇APP
HK 龙湖集团
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2018-01-23 11:22
[港股异动]花样年(01777.HK)持续走高 涨超7%
格隆汇23日讯，延续近几个交易日的走高行情，花样年(01777.HK)股价今日大幅上涨，现报1.44港元，涨7.46%，暂成交4758万港元，最新总市值为83亿港元。值得注意的是，近一个月以来，花样年呈现明显上涨趋势，累计涨幅达39.81%。花样年于1月5日发布公告称，于2017年12月，集团的销售额为约人民币68.74亿元，同比增长537.07%；相应已售建筑面积为约58.88万平方米；平均售价为每平方米约人民币11674元。于2017年1-12月，集团已累积的销售额为约人民币201.64亿元，同比增长65.20%；相应已售建筑面积为约191.00万平方米；平均售价为每平方米约人民币10557元。格隆汇平台曾在1月2日发表过深度分析文章《花样年（1777.HK）的“功守道”：轻重并举，蛰伏已久的股价到底了吗？》，可点击下面的链接阅读。
HK 花样年控股
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2018-01-23 11:22
[大行评级]大摩：升中石化炼化(02386.HK)目标价至10.5港元 反映其现金充足
格隆汇23日讯，摩根士丹利指出，中石化炼化工程(02386.HK)购股权计划执行後，该行重新审视其估值，以反映其资产负债表中现金充裕，相信这可用於提高股东回报从而推动股价，例如可利用现金派发更多股息、回购股份及进行并购。在大量在手订单及新合约的情况下，该行持续相信公司的盈利会在今年大幅好转，重申其“增持”评级，目标价由原来的9.2港元调高至10.5港元。大摩续指，公司自2010年起，凭藉其轻资产架构及高效的资本管理，创造了稳健的现金流，现时手上的净现金达到140亿元人民币。该行预计，公司今年的收入将有中双位数增长，达到438亿元人民币，相信更多来自中石化(00386.HK) 的新合约，将有助公司提升毛利。未来三个月的强劲催化剂包括来自中石化的新订单，以及有机会宣布派发高股息。中石化炼化工程(02386.HK)报8.51港元，涨4.67%，暂成交5.78亿港元，最新总市值376.823亿港元。下图来源于格隆汇APP。
HK 中石化炼化工程
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2018-01-23 11:15
[大花评级]大和：上调众安在线保险(06060.HK)目标价至70港元 维持“持有”评级
格隆汇23日讯，大和上调众安在线保险(06060.HK)目标价7%，由65港元升至70港元，维持“持有”评级。该行称，众安在线保险去年保费收入近60亿元人民币，其中汽车保险保费增长加快，预期盈利能力会继续改善，故将公司2017至2020年净保费收入复合增长率预测，由原来62%上调至64%。众安在线保险(06060.HK)现报73.40港元，涨幅0.41%，暂成交9113.34万港元，最新总市值1079.57亿港元。 下图来源于格隆汇APP
HK 众安在线
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2018-01-23 11:14
[港股异动]江南布衣(03306.HK)三连涨 股价涨超4%创历史新高
格隆汇23日讯，作为内地设计师品牌代表的江南布衣(03306.HK)今日股价持续上扬，暂见三连涨，盘中高见12.22港元，创历史新高，现最新报12.12港元，涨4.3%，暂成交690.93万港元，最新总市值为62.9亿港元。江南布衣的业绩从2014年至今，都是逐步上升的，2017年收入为23.32亿人民币，同比增长22.5%；毛利为14.74亿人民币，同比增23.87%；净利润为3.31亿人民币，比去年同期增加38.5%，毛利更是多年来保持高位，2017年为63.2%，这么高的毛利率，得益于设计师品牌跟快销时尚品牌的一个差别，设计师品牌的定价能力会较强。格隆汇平台曾在1月8日发布过深度分析文章《江南布衣（3306.HK）涨了一大波之后，还能继续关注吗？》，可点击下列链接详细了解。
HK 江南布衣
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