
全球视野, 下注中国
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2025-06-08 05:19 星期日
2018-01-22 11:17
[大行评级]银河国际:中国中铁(00390.HK)取得高质量的盈利增长仍有挑战 维持“持有”
格隆汇22日讯,银河国际发表研究报告称,维持中国中铁(00390.HK)“持有”评级,目标市账率由原来的0.86倍下调至0.72倍,并相应把目标价由原来的6.39港元下调至6.29港元。该行称,更新2017-2018年中国中铁的盈利预测。中铁总目标2018年铁路固定资产投资同比下降8.6%至7320亿元人民币。随着铁路投资重点转向后周期运营,该行认为2018-2020年铁路建设投资增长有限。中国中铁正在寻求从其他非铁路基础设施投资以及海外市场取得增长动力。但是政府对PPP投资的严格规定将在短期内抑制基础设施投资。即使公司涉足更多基建投资和海外市场,但在资产周转和财务风险不恶化的前题下,公司也将面临盈利增长的挑战。中国中铁还需要时间积累技术和项目执行的经验。该行将中国中铁2017-2018年的盈利预测小幅上调6%左右,以反映2017年采矿业务的强劲盈利表现。中国中铁(00390.HK)现报6.12港元,跌幅0.97%,暂成交5189.53亿港元,最新总市值1398.07亿港元。 下图来源于格隆汇APP
HK 中国中铁
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2018-01-22 11:10
[港股异动]富力地产(02777.HK)大涨8.53% 创历史新高
格隆汇22日讯,富力地产(02777.HK)今日股价快速拉伸,盘中高现23港元创历史新高,现报22.9港元,涨8.53%,暂成交2.8亿港元,最新总市值为738亿港元。富力地产19日公告,公司获中国银行间市场交易商协会批准注册发行80亿元超短期融资券,注册额度两年内有效。据悉,此次富力获批的80亿超短期融资债券实际上属于2016年底其宣布发行的不超过400亿债务融资工具的一部分。此外,在和王健林有过两笔交易之后,富力地产再一次接下了大连万达集团在海外的项目。据悉,富力地产接手了大连万达集团在海外的首个项目——万达·伦敦ONE。
HK 富力地产
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2018-01-22 11:09
[大行评级]大和:料金融业受惠息口升,首选建行、友邦、中证等
格隆汇22日讯,大和资本发表研究报告指,亚洲区金融机构将受惠于息口向上及经常性投资收益,看好内险、台湾银行、印度银行及本港保险股,列出十隻亚洲区首旗金融股。当中在中港上市的股份有友邦(01299.HK)、新华保险H股(01336.HK)、太保H股(02610.HK)、建行H股(00939.HK)及中信証券H股(06030.HK)。大和认为,随著美国加息次数增多,亚洲区经济体的货币政策会更紧缩,中国、本港、新加坡、台湾及马来西亚的指标利率会向上,大部分银行的盈利能力将会改善,因息差改善,即使贷款增长转弱。不过,内银则是例外,因为资本负债表的限制将增加内银的监管风险。
HK 友邦保险 HK 新华保险 SZ 爱康科技 HK 建设银行 HK 中信证券
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2018-01-22 11:06
乐视控股:超过30亿元的关联债务已经形成解决方案
格隆汇22日讯,乐视控股22日发布声明称,上市公司乐视网上周公告中提到的75亿债务与乐视控股及债务小组掌握的数据尚存一定差异,经初步核算需要乐视控股等关联方承担还款的金额预计在60亿左右;在乐视控股预计承担的约60亿还款金额中,其中超过30亿元已有相应解决方案在加快执行,包括但不限于前期上市公司已经公告的将非上市公司乐视金融、乐视商城等优质资产以资抵债注入上市公司。
SZ 乐视退
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2018-01-22 11:00
[港股异动]更多分析师看跌iPhone X出货量 相关概念股走低
格隆汇22日讯,凯基投顾分析师郭明錤将iPhone X生命周期的出货量预估大幅下调23%,原因包括中国市场需求疲弱且高售价压抑了换机需求。郭明錤之前预计其生命周期出货量在8,000万部,现估6,200万部;下修iPhone X第一季及第二季出货量分别至1,800万部及1,300万部。郭明錤是12月以来一连串下调iPhone X出货量的最新一位,他还预计iPhone X的生产将在今年中结束。苹果股价上周五一度下跌1%以上,最终收跌0.45%。A股相关概念股:德赛电池跌0.66%、歌尔股份跌0.12%、吉比特、东山精密跌2.88% 、蓝思科技跌1.99%等。港股手机产业链股:信利国际跌超4%,瑞声科技跌超2%,通达集团、丘钛科技、高伟电子和舜宇光学目前均初处于下跌中。
HK 信利国际
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2018-01-22 10:59
[大行评级]大和:降理文造纸(02314.HK)评级至“持有” 玖纸(02689.HK)仍为行业首选
格隆汇22日讯,大和发表研究报告,指去年内地箱板纸行业盈利能力破纪录,预期2018年盈利表现将将由高位回落,但相信今年仍然是行业盈利能力相当高的一年,料2018年玖龙纸业(02689.HK) 及理文造纸(02314.HK) 每吨净利分别可达400元人民币及690港元,今年料可成两家公司盈利能力最强的一年。大和相信行业其中一个最大的忧虑是新增产能,但该行认为市场对产能过剩的担忧属于过虑,预期2018年供应将净增加450万吨,料可被市场需求所消化。大和预计,今年下半年盈利能力将较上半年强,一来是基于季节性因素,二来是由于回复进口废纸将拖累内地废纸价格,加上随着进口配额透明度增加,预期进口废纸价格将较内地废纸有折让,有利拥有进口配额的企业如玖纸及理文造纸。该行认为玖纸仍然是行业内的首选,将其目标价由20港元下调至17港元,重申“买入”评级。理文造纸方面由于上行空间有限,加上木浆价格向上及市场竞争增加或影响其纸巾业务的毛利,故将其评级由“跑赢大市”降至“持有”,目标价由10.2港元略降至10港元。
HK 理文造纸 HK 玖龙纸业
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2018-01-22 10:56
[大行评级]瑞信:升裕元(00551.HK)评级至‘’跑赢大市‘’ 目标价上调至37港元
格隆汇22日讯,瑞信发表报告,上调裕元集团(00551.HK) 评级,由‘’中性‘’升至‘’跑赢大市‘’,目标价亦由30港元上调至37港元。该行指,裕元控股股东宝成工业建议以每股2.03港元,将裕元持有约62%的附属宝胜国际(03813.HK) 私有化,较其前收市价溢价约31.82%,最高现金总代价约109亿港元。私有化计划又建议,将涉及裕元透过注销其所有宝胜股份,从而换取宝成工业向裕元支付67.6亿港元之总代价。瑞信表示,裕元计划将所得资金几乎全部作用派发特息,属於正面惊喜,而派发特息意味股息率约有13%。该行又认为,虽然裕元的零售利润贡献较低,仅11%,投资者对集团的估值折让较大。而由於库存问题和线上渠道激烈竞争,集团零售业务面临较大的毛利压力,但随着ODM业务量增长,加上市场整合及自动化提高,令毛利有所上升。此外,若不计算特息,裕元股息率为5%,市盈率则为12倍,有足够空间可重新评级。
HK 宝胜国际 HK 裕元集团
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2018-01-22 10:53
[大行评级]瑞信:降瑞声(02018.HK)目标价至205.9港元 评级“跑赢大市”
格隆汇22日讯,瑞信发表报告指,有见iPhone首季发货量预测下降,iPhone零件供应商亦迎来艰难时刻,市场亦关注第二季iPhone零件发货量。惟在此环境下,相信对瑞声(02018.HK) 的盈利不会有大影响,虽iPhone X发货量疲弱令瑞声受压,惟iPhone上半年市占率增加、Samsung S9升级等有利因素可抵销相关压力。该行料iPhone供应商股可于2月初见底,瑞声现价吸引,若股价进一步调整为买入机会,评级维持“跑赢大市”。 基于出货量预测,该行下调瑞声今明两年盈测4%,目标价相应自214.5港元下调至205.9港元。瑞声(02018.HK)现报132.7港元,跌幅2.35%,暂成交3.94亿港元,最新总市值1621.59亿港元。下图来源于格隆汇APP
HK 瑞声科技
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2018-01-22 10:49
[大行评级]瑞信:升新奥能源(02688.HK)目标价至73港元 评级跑赢大市
格隆汇22日讯,瑞信发表研究报告,指冬季天然气短缺造成毛利率受压,预期新奥能源(02688.HK) 毛利率将下跌3-4%。不过,预期公司将受惠於即将落成并於2018年下半年投入营运的LNG接收站,可抵销低毛利率的影响。该行预计,新LNG接收站将於2018-2020年贡献公司盈利1.87至3.74亿元人民币(占4-6%)。此外,该行指公司正积极寻求分散式能源及增值产品等新商机,或会成为未来几年新的业务驱动因素,预计未来数年毛利贡献将达到6-17%。瑞信将公司2018至2019年每股盈利预测上调0.3-1%,目标价由72港元升至73港元,预期2017至2019年每股盈利复合年增长率达24%,维持“跑赢大市”评级,并指该股为行业首选。新奥能源(02688.HK)现报53.82港元,涨幅1.13%,暂成交1.35亿港元,最新总市值583.112亿港元。 下图来源于格隆汇APP
HK 新奥能源
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2018-01-22 10:47
[港股异动]永达汽车(03669.HK)发盈喜 股价涨超4%
格隆汇22日讯,永达汽车(03669.HK)今日股价走高,现报10.2港元,涨4.19%,暂成交5031.46港元,最新总市值为187.121亿港元。永达汽车19日晚发盈喜,集团预期截至2017年12月31日止年度的公司拥有人应占合并净利润与截至2016年12月31日止年度相比将录得70%以上的大幅增长。公告称,公司拥有人应占合并净利润的预期大幅增长乃主要归因于新车销量稳步提升,毛利率有所改善;售后服务收入较快增长;金融保险及二手车业务快速发展。
HK 永达汽车
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2018-01-22 10:46
[港股异动]知名投资机构入股 中国宏桥(01378.HK)继续上涨
格隆汇22日讯,引入海外资本的利好继续发酵,中国宏桥(01378.HK)盘中经历短暂震荡后延续涨势。现报11.020港元,涨4.95%,暂成交6662.56万港元,最新总市值至887.979亿港元。近日,中国宏桥拟以每股9.6港元的价格配售公司6.5亿股股份,预计筹资62亿港元,其中70%将用作减少尚未偿还负债,30%用于补充公司日常运营资金。而从港交所数据来看,1月16日,知名投资公司美国资本集团(The Capital Group Companies, Inc)获得了中国宏桥(01378)的5.46亿配售股。这是继2017年12月底引入“红色资本”中信信惠之后,中国宏桥再次引入全球主流资金。作为重资产行业,此次配股筹资被视为中国宏桥保证财务状况稳健的系列动作之一。据了解,自去年3月22日起,中国宏桥因被沽空曾遭停牌长达7个月之久。(下图二来源于格隆汇APP)
HK 中国宏桥
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2018-01-22 10:46
[大行评级]大摩:料金茂(00817.HK)股价未来15日将升 目标价上调至4.45港元
格隆汇22日讯,摩根士丹利发表技术研究报告,指相信中国金茂(00817.HK)股价会于未来15天上升,发生此机会率料60%至70%,目标价由3.5港元升至4.45港元,评级“与大市同步”。该行指,公司上周五(19日)公布,多名管理层以自有资金购入公司3,160万股股份,是自2012年以来最大规模,目前管理层持股0.35%,是国企发展商中最高,相信是管理层对前景有信心的行动。该行又指,公司的土储增加、管理层的管理增强等支持年复合增长率扩展,料2017至2019年合约销售年均复合增长可达34%,核心盈利增长率达33%,同时升资产净值预期27%至每股5.87元人民币,冀政府可为楼市政策松绑,带动利润增长。中国金茂(00817.HK)现报4.31港元,涨幅6.95%,暂成交3.46亿港元,最新总市值460.113亿港元。 下图来源于格隆汇APP
HK 中国金茂
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2018-01-22 10:42
[大行评级]里昂:宝胜(03813.HK)获提私有化对裕元(00551.HK)股东正面
格隆汇22日讯,里昂发表的报告指,宝成工业建议以每股2.03港元的价钱私有化宝胜国际(03813.HK),较前收市价溢价32%,私有化完成後宝胜将由宝成工业全资拥有,而裕元(00551.HK)则100%经营代工业务,由於裕元间接持有宝胜约62%股权,故出售宝胜後将向股东派发每股4.1港元的特别息。里昂指出,宝胜倾向转型,短期或会影响其盈利能力,加上近期其股价表现等均反映保持上市地位价值有限,整体而言管理层相信零售环境艰难且具不确定性,私有化相信可为股东带来一定的价值。该行建议裕元的股东投票赞成计划,认为是次交易宝胜的估值合理,加上可派特别息,认为交易可令裕元集中於其代工业务,而出售宝胜的权益亦可减少综合企业折让。该行假设私有化方案通过的机会率达八成,将裕元目标价由37.1港元上调至39港元,评级维持“买入”
HK 裕元集团 HK 宝胜国际
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2018-01-22 10:37
[港股异动]绿景中国地产(00095.HK)大涨近9%
格隆汇22日讯,知名综合性房地产开发及商业物业运营商绿景中国地产(00095.HK)今天出现大涨走势,现报3.48港元,大涨8.41%,暂成交1868万港元,最新总市值为164亿港元。盘中最高价3.58港元,目前价格不断逼近2015年5月份创出的历史高价4.08港元。绿景中国地产(00095.HK)将于2018年2月2日起每手买卖单位将由4000股更改为2000股。另外,第一上海近日给予绿景中国地产“买入”评级,目标价5.1港元。第一上海指出,绿景中国地产(00095.HK)深耕珠三角核心城市,商业住宅双轮驱动,白石洲项目稳步推进。公司当前NAV为178亿元人民币,考虑到潜在的旧改项目对NAV的增厚,公司NAV将达到520亿元人民(折合约630亿港币)。当前公司摊薄后股本为84 亿股,再充分考虑到旧改项目操作过程中可能增发的股份(假设约15亿股),公司摊薄后每股NAV为6.4港元。给予公司目标价5.1港元,相当于NAV折让20%,维持买入评级。下图二为港股通资金累持仓绿景中国地产(00095.HK)的变动趋势图,来源于格隆汇APP。
HK 绿景中国地产
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2018-01-22 10:35
[港股异动]民航局解除机上“手机禁令” 三大航盈利料提升 股价纷纷走强
格隆汇22日讯,民航局于1月16日发布《机上便携式电子设备(PED)使用评估指南》指出,根据评估指南列举,PED 具体包括笔记本电脑、平板电脑、电子书、手机、视频播放器和电子游戏机等。这说明,以后在乘坐国内航班时,手机可以开机了。有分析认为,飞机上便携式设备的开放,意味着空中互联网架构最重要一环打通,航空业将迎来崭新商业模式;空中互联网的规模商用将推动航空公司辅助收入的快速增长,按照目前国内航空公司辅助收入的增速,加上空中互联网的拓展与商用,预计两年内中国国航、东航人均辅助收入可提升1倍。或受此影响,三大中资航空今日纷纷走强。其中,中国东方航空(00670.HK)涨3.96%居首;中国南方航空(01055.HK)与中国国航(00753.HK)涨幅均超3.5%。
HK 中国东方航空股份 HK 中国南方航空股份 HK 中国国航
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