格隆汇19日讯，西南证券发表研究报告称，预计禹洲地产(01628.HK)2017-2019年EPS分别为0.58、0.76和1.02港元，未来三年归母净利润复合增速超30%，对应当前股价PE分别为8、6、4倍，该行给予公司2018年8倍估值(参考恒生地产平均估值)，对应目标价为7.39港元(汇率0.82，人民币6.08元)，维持“买入”评级。禹洲地产公告全资子公司收购沿海绿色家园旗下全资子公司100%股份。该行称，本次收购将获得核心城市大量优质资产，总货值超900亿港元，潜在权益货值接近400亿港元。此次收购完成后，公司总土地储备将由1200万方提升至1500万方，总货值提升400亿港元至2800亿港元，为后续销售目标完成提供坚实保障。该行称，2017年全年公司实现合同销售金额403亿港元，同比增长74%，圆满完成公司年度销售目标400亿港元。另外公司土地储备丰富，拿地力度不减。截止目前，不包含本次收购项目公司总土地储备约1200万方，平均土地成本约5900元/平方米，其中长三角的土地储备占比超 50%。公司的收并购团队已有22年的实践经历，通过收并购其他小型地产公司来拿地的方式极大地降低了土地成本。此外，公司严格控制净负债率，近五年的净负债率均维持在80%以内，资本结构持续改善。同时，公司通过多元融资渠道，进一步降低融资成本。加权平均融资成本从2014年以来一路走低，2017年上半年降至历史最低点5.99%。禹洲地产(01628.HK)现报5.64港元，涨幅3.49%，暂成交5009.4万港元，最新总市值237.291亿港元。 下图来源于格隆汇APP

格隆汇19日讯，里昂发表研究报告，指本港零售销货值于11月按年升7.5%至387亿港元，好过预期的4.2%，反映趋势稳定，对此感到鼓舞，预期今年亦可持续。期间，内地旅客亦升8.6%，整体旅客升7%，加上本地需求反弹，消费情绪改善，服装销售增长强劲，重申对I.T(00999.HK) “买入”评级，而莎莎(00178.HK) 亦由“跑赢大市”升至“买入”，利福(01212.HK) 由“跑输大市”升至“跑赢大市”。

格隆汇19日讯，交银国际发表研究报告称，2017年12月份，华能新能源(00958.HK)总发电量22.03亿千瓦时，同比增长17.7%(上月增速25.7%)，其中风力发电21.07亿千瓦时，同比增长17.2%，光伏发电0.96亿千瓦时，同比增长30.4%。公司2017年累计发电224.34亿千瓦时，同比增长15.4%，其中风力发电211.91亿千瓦时，同比增长15%，光伏发电12.43亿千瓦时，同比增长23.9%。该行称，山西、河北发电量同比增速大幅提高，主要是风况提升以及弃风缓解，而吉林、辽宁增速大幅下滑主要是风况问题。受环保等因素的影响，公司在2017年的新增风电装机较少，预计新增装机约500兆瓦，同时2018年公司的新增装机将恢复到1吉瓦以上的水平，带动公司未来业绩更快增长。该行预计内蒙古2017年下半年陆续投运的三年特高压输电线(蒙东一条、蒙西两条)将明显改善这个区域以及吉林省风电限电问题，并预计2018年公司总体弃风率将比上年下降2-3个百分点。虽然12月份风力发电量略低于预期，但限电缓解情况符合预期且能继续改善，这有利于企业盈利能力持续提高，该行将公司2017/18/19年的每股盈利预测由人民币0.304/0.332/0.378元修改为0.304/0.339/0.389元。同时，该行将目标价由3.12港元上调至3.19港元，新目标价对应2018年每股基本盈利预测值8倍，以及17年每股资产净值1.16倍，维持“买入”评级。华能新能源(00958.HK)现报2.63港元，跌幅0.37%，暂成交574.24万港元，最新总市值278.956亿港元。 下图来源于格隆汇APP

格隆汇19日讯，大和发表报告，分别下调理文造纸(02314.HK)投资评级及目标价，由“跑赢大市”下调至“持有”及由10.2港元下调至10港元。 该行称，过去两个月理文的股价跑赢玖龙纸业(02689.HK)近10个百分点，不过理文的优势已因纸皮回收价下降而消失。该行虽仍对今年造纸业抱持正面看法，但看不到对理文的股票溢价有支持，关注理文的厕纸业务表现，故下调评级及目标价。该行同时下调理文2018及2019年的纯利及收入、摊薄核心每股盈利预测，2018年及2019年最新纯利预测为44.22亿港元及47.61亿港元，2017年维持50.34亿港元。理文造纸(02314.HK)现报9.32港元，跌1.89%，暂成交1876.28万港元，最新总市值419.904亿港元。下图来源于格隆汇APP。

格隆汇19日讯，新城发展控股(01030.HK)于1月18日早间发布公告称，该公司、控股股东富域香港投资有限公司(卖方)及配售代理新城晋峰证券有限公司订立配售及认购协议，据此，配售代理已个别但非共同及个别同意作为配售代理代表卖方配售及尽其所能促使买方认购最多约2.67亿股现有股份，认购价为每股5.86港元，较1月17日收市价折让约8.86%。受此影响，新城发展股价昨日一度下跌6.38%。今日该股股价重回上升通道，现报6.39港元，涨6.15%，成交1.94亿港元，最新总市值为364亿港元。

格隆汇19日讯，交银国际发表研究报告称，由于龙源电力(00916.HK)2017年公司发电量基本和预期一致，该行暂不调整盈利预测，维持公司2018/19年每股基本盈利预测值0.605/0.679元人民币以及7.02港元的目标价，该目标价相当于该行2017/18年每股盈利预测值的12.2倍和9.9倍，以及2017年每股资产净值1.08倍，重申“买入”评级。该行称，2017年12月，公司总发电量45.21亿千瓦时，同比增长13.93%， 其中风电发电量34.41亿千瓦时，同比增长20.02%，火电发电量10.32亿千瓦时，同比减少2.78%，其他可再生能源发电量0.48亿千瓦时，同比增加20.66%。另外，12月份公司总体弃风率约8.9%，比上年同期下降约4.1个百分点，但比上月提高近2个百分点。2017全年总体弃风率10.43%，同比下降5.33个百分点。该行表示，风电弃风率下降一方面反映行业经营环境大幅改善，另一方面也说明公司经营效率提高。目前公司尚未公布2017年新增并网风电装机数量，预计实际装机量可能会低于公司中期业绩说明会的指引。行业方面，2017年下半年蒙西蒙东相继有3条特高压输电线路投入运营，2018年上半年新疆也将新增一条更大容量的特高压输电线路，因此该行预期2018年公司经营环境将继续好转，弃风率继续明显下降， 而弃风率改善也更有利于公司进行更多储备项目的建设。龙源电力(00916.HK)5.58港元，跌幅0.18%，暂成交357.82万港元，最新总市值448.430亿港元。 下图来源于格隆汇APP

格隆汇19日讯，上海医药(02607.HK)今日股价盘前明显低开，报21.25港元，跌2.97%，盘前成交318万港元，最新总市值为571亿港元。上海医药发布公告称，公司通过配售代理配售1.53亿股新H股，配售价20.43港元，较2018年1月18日联交所报收市价每股H股21.90港元，折让6.71%。相当于扩大后总股本5.39%。假设配售股份全数配售，配售所得款项总额约为31.2944亿港元，扣减所有相关成本及费用，包括佣金及律师费用后，配售所得款项净额约为31.1679亿港元。公司拟将配售所得款项净额用于公司工业制造和分销业务拓展及补充运营资金。