格隆汇29日讯，招银国际发表研究报告称，2017年第三季度，农业银行(01288.HK)纯利同比增长4.9%至514.2亿元人民币，优于同业。该行预期现行货币政策持续不变及监管环境不会放松的情况下，其资金成本优势将在未来更加凸显，净息差有望进一步扩大。报告称，今年第三季度，农行业绩最大亮点在于其资产质量的改善，不良连续两个季度实现“双降”。根据测算，农行三季度单季的不良生成率按季有34个基点的回升，不过仍然处于较低水平。该行称，四大行中其他三家资本充足率在今年第三季度都有小幅改善，但与其他可比同业相比，农行的资本充足情况一直处于相对弱势，未来还有较大改善空间。农行的基本面持续向好，但其估值较同业为低。目前农行的股价相当于0.67倍2018年预测市帐率，较可比同业的0.73倍的平均估值有8.7%的折让;股息率为5.9%。在净息差扩张和资产质量改善的双重驱动下，农行的业绩预计可稳步增长，估值仍有上升空间。农业银行(01288.HK)现报3.63港元，跌0.82%，暂成交4.71亿港元，最新总市值1.42万亿港元。

格隆汇29日讯，信用评级机构穆迪发表报告，上调禹洲地产(01628.HK)企业信用评级至“Ba3”，并维持“B1”的高级无抵押债务评级，评级展望为稳定，反映了穆迪预计公司将维持合约销售及收入高速增长、高毛利率、充裕的流动性以及审慎的债务增长。禹洲地产(01628.HK)现报3.89港元，涨4.01%，暂成交8693.3万港元，最新总市值163亿港元。

格隆汇29日讯，野村国际发表研究报告称，截至11月28日，一个月港元银行同业拆息(HIBOR)较9月急升50个基点至0.92%。该行相信HIBOR急升对香港地产股影响有限。该行解释，发展商可调高旗下按揭息率，加上香港地产商大多负债比率约20%，浮动及固定息率债务比例平衡，因此对大多香港地产商影响不大。另外，市场关注发展商向买家提供的贷款，成本会否随着HIBOR上涨。该行称大部分贷款依据最优惠利率，而最优惠利率未有跟随HIBOR升势。该行相信发展商会维持对买家提供贷款，但只会轻微调高最优惠利率的折扣，对买家的吸引力不减。该行称，自HIBOR急升后，九仓(00004.HK)表现最差，行业首选长实集团(01113.HK)、希慎(00014.HK)及恒隆地产(00101.HK)。该行补充九仓置业(01997.HK)上升空间达12%，目前估值吸引，对其及九仓持“中性”评级。

格隆汇29日讯，从中国石油获悉，截至11月29日15时，中亚天然气管道累计向国内输送天然气突破2000亿立方米。作为我国首条从陆路引进境外天然气的跨国能源通道，中亚天然气管道自2009年12月A线竣工投产以来，经过多年建设目前已形成A/B/C三线并行输气格局，年输气能力达到550亿立方米。据悉，这2000亿立方米天然气主要气源来自土库曼斯坦的阿姆河天然气公司和国家天然气康采恩、乌兹别克斯坦国家输气公司。今年，中国石油又成功开拓了哈萨克斯坦气源。

格隆汇29日讯，中信里昂上调南旋控股(01982.HK)目标价34%，由2.3港元调高至3.1港元，维持“买入”评级。中信里昂认为，南旋上半年业绩稳定，加上核心业务表现较预期理想，反映未来有机会获注资，上调集团未来三年盈利预测。该行估计，南旋未来三年销售及盈利复合增长率，分别达18%及30%，集团采用更多高级及现代化技术将带动增长。南旋控股(01982.HK)现报2.64港元，涨6.02%，暂成交5291.85万港元，最新总市值54.83亿港元。

格隆汇29日讯，瑞银研究报告指，领展(00823.HK)公布以总代价230亿港元出售17项物业，作价相当於每平方尺19,149港元。管理层指倾向将所得款项用于回购、偿还债务及潜在收购。该行预期管理层会将大部分所得款项用于回购，以回馈股东，抵销出售业务后收入减少的影响。假设230亿元全用于回购，流通股份数量较少，该行上调领展2018至2020年每股分派2.6%、2.7%12.7%。瑞银又将领展目标价由70.08港元升至76.42港元，预期2019年股息回报率为3.6%，维持“买入”评级，并相信市场仍未反映公司2017至2020年每股分派复合年增长率达10.4%的因素。领展(00823.HK)现报70.1港元，涨0.14%，暂成交4.21亿港元，最新总市值1542.11亿港元。

格隆汇29日讯，港股市场纸业股今日全线上涨。其中，阳光纸业(02002.HK)升4.57%领涨纸业板块；紧随其后的晨鸣纸业(01812.HK)、玖龙纸业(02689.HK)亦涨超4%；理文造纸(02314.HK)11月24日获大和升目标价至10.2港元，予“优于大市”评级，今日涨幅超3%。与此同时，A股市场纸业股今日也出现了全面走高的行情，其中宜宾纸业(600793.SH)大涨9.99%居首。据了解，花旗近日发表报告称，市场消息指浙江省富阳区制定出台了《江南新城拆除工业企业补偿方案》。因江南新城建设需要，拆除收回土地使用权的工业企业，造纸企业到2019年底前完成停产腾空，相信此是配合十九大会议上提出的“绿色中国”及追求具质量GDP政策，从富阳区行动显示纸业将进一步整固升级。11月22日，全国48家造纸厂调整了废纸报价。其中，有12家选择了上调废纸价格，幅度在40-180元/吨。据统计，上调价格的纸厂增多，调价幅度也较大。有分析指，废纸价格已开始上扬。

格隆汇29日讯，瑞信发表研究报告，指恒指公司将于明年2月中公布今年第四季恒生综合指数的检讨结果，并于3月生效，推算未来获南下资金青睐的股份包括太古B(00087.HK)、青岛港(06198.HK)等，将有机会获纳入恒指，而渣打(02888.HK)则是最大机会获剔出的股份。该行指，众安(06060.HK)及FIT HON TENG(06088.HK)将于下月4日正式获纳入恒生综合指数(HSCI)，港股通名单随后亦将跟随调整。在香港市场近日调整后，南向投资者近期偏爱保险及科技股类别。瑞信又指，近日内地暂缓或暂停审批部份港股基金，相信是因为缺乏熟悉香港市场的基金经理所致，未来内地对基金经理资格或将设定更多要求。众安(06060.HK)现报72.95港元，涨4.59%，暂成交2.38亿港元，最新总市值1072.22亿港元。

格隆汇29日讯，花旗报告指，中联通(00762.HK)已完成以每股13.24港元增发66.5亿股，较周一(27日)的收市价溢价15%，净筹约880.6亿港元，交易符合早前公布的混改方案，料混改方案带来的资金可助联通改善执行能力并带来与策略投资者的合作机会。该行将公司2018/19年盈利预测上调13%，但由于股本扩大，故削减18/19年每股盈利预测11%至12%，维持“买入”评级，目标价由15港元降至14.5港元。该行指出，是次增发后联通集团持股由61.94%降至52.1%，而国有持股则由61.94%降至59.35%。联通亦作出了架构重组以支持混改，以及采取市场主导的员工奖励计划以改善执行能力，公司最近亦与百度、阿里巴巴、腾讯及京东合作发展云计算、新零售、物联网及智能家居等业务。该行认为行业环境正面，据工信部报告显示，料行业10月份服务收入按年增长达9.2%，高于今年首九个月的6%，部分是受流动数据用量增长带动。该行相信联通收入增长在今年第四季可持续改善，但对手中移动(00941.HK)目标到2018年前4G用户达到7亿户，相关因素将为联通市占率增长带来挑战。联通(00762.HK)现报11.5港元，跌0.86%，暂成交1.86亿港元，最新总市值2754亿港元。

格隆汇29日讯，美银美林研究报告称，领展房产基金(00823.HHK)以230亿港元出售17项香港商场物业，较9月时估值有52%溢价，该行对交易看法正面，预计带来出售收益73亿港元，公司或会将部分出售所得用于回购以减轻摊薄作用，将有利每单位价位表现，维持“买入”评级，目标价74港元。该行称，出售将令每基金分派被摊薄5%，但若公司将所得部分用于回购则可抵销，若不进行回购，其负债则可由333亿港元大幅降至107亿港元，负债比率由17%降至5%，而中国资产占整体资产组合的9.6%。公司提及会将所得用于新投资，目标为香港及国内一线城市项目。该行认为，因香港的目标较少，因此投资内地的机会较大，而基于过去包括广州西城都荟广场及北京欧美汇购物中心的收购取得成功，相信在进一步扩展中国业务时，不会像过往搬引发太多股东投资者不满，反而若公司决定进军中国以外地区，投资者会更担心执行风险。领展(00823.HK)现报70.15港元，涨0.21%，暂成交4.02亿港元，最新总市值1543.21亿港元。。

格隆汇29日讯，瑞信发表报告，给予内房行业“增持”评级，对内地首50大城市楼市持结构性正面看法，其研究范围内20间内房发展商在相关地区相对总资产值(GAV)比例平均约80%。该行估算，非当地大专毕业生迁入比率每上升10%，料可令此50大城市房屋销售在2017年水平提升5.8%。该行认为，内房股明年可继续获市场重估，利好因素包括楼市供需状况改善；行业领先发展商销售扩张超预期；及发展商加强对流动性的管理。瑞信预计，在首50大城市具较多土储的内房商，销售增长会有较大上行空间。首选包括中国海外(00688.HK)、远洋集团(03377.HK)、世茂房地产(00813.HK)及龙湖地产(00960.HK)，相关评级和目标价也作出调整。远洋集团评级由"跑输大市"升至"跑赢大市"，目标价由2.9港元大升至6.7港元；中国海外由“中性"评级升至"跑赢大市”，目标价由26港元升至31.1港元；世房评级“跑赢大市”，目标价由20港元升至21港元；龙湖续为"跑赢大市"评级，目标价由21.5港元升至24.8港元。

格隆汇29日讯，野村证券发表研究报告指，长江基(01038.HK)管理层出席东京野村投资论坛。该行维持予长江基建"买入"评级，并成为本港公用行业的首选股份，目标价维持78.7港元。野村指，主要因为今年三项并购完成，产生满意的协同效应；以及英国持续有通胀压力，10月零售物价指数为4％，而去年平均零售物价指数为1.7％。该行认为，以上因素对明年上半年长江基建的英国规管业务收入有正面作用，而集团的财务报表仍健康。野村又指，由于长江基建持有电能实业(00006.HK)39％股份，该行预料明年上半年有潜在派发特别股息。以上因素将会支撑长江基建于2018财年有进一步盈利及股息增长。另外，野村预料，长江基建于2017财年底的负债比率达到18％，而集团管理层表示，2018财年将有进一步并购的空间。长江基(01038.HK)现67.15港元，跌0.37%，暂成交1.11亿港元，最新总市值1779.92亿港元。