格隆汇30日讯，高盛发表研究报告称，中国平安(02318.HK)第三季业绩较预期好，虽然新业务价值(NBV)增长放慢，但认为这个因素可以忽略，因集团过去一直保持优良的代理人质素，也避免投资不利的业务，维持对中国平安“确信买入”。高盛预料，中国平安2017至2020财年寿险业务内涵价值回报达25至30%，股本回报率(ROE)约20%，为股价提供上升空间。中国平安(02318.HK)现报68.6港元，暂成交33.82亿港元，最新总市值1.33万亿港元。

格隆汇30日讯，摩根士丹利发表报告表示，比亚迪电子(00285)第三季纯利符合该行预期，期内收入同比升3%至109亿元人民币，主因配件及金属外壳的升幅带动，预期3D玻璃亦将在第三季有1亿收入。预计毛利率为10.1%，较第二及第一季的13.5%及10.5%为低，主因金属外壳毛利率降低，估算3D金属外壳的毛利率为25-26%，研发开支升137%至6.63亿元人民币。该行称，相信3D玻璃为比亚迪电子主要的增长动力，主因市占率及利润上升，加上利润率改善预期，维持对其“与大市同步”评级，目标价24港元。比亚迪电子(00285.HK)现报21.65港元，涨6.65%，暂成交5.39亿港元，最新总市值488亿港元。

格隆汇30日讯，摩根士丹利发表报告表示，新华保险(01336.HK)第三季业绩增长正追赶同业，期内纯利按年升24%至18亿人民币，但仍低于主要同业同期增速介乎46%至365%，反映其基本面较同业为弱。大摩上修新华保险2017至2019各年股盈分别12%、11%及4%，反映存备压力减少及投资收入增长，惟料公司转型需时，下修公司期内新业务价值预测分别6%、6%及5%。该行指，维持对新华保险"与大市同步"投资评级，同时上调对其目标价，由原来47港元升至53港元，此相当预测明年股价对内含价值1.2倍，此基于对其估值伸延至2018年，料下个催化剂为公司于今年12月1日举行的投资者日。新华保险(01336.HK)现报51港元，涨1.19%，暂成交7.1亿港元，最新总市值2099亿港元。

格隆汇30日讯，大和总研发表研究报告称，中国人寿(02628.HK)管理层表明有关万能险的禁令对其影响有限。该行将其目标价由30港元上调至31港元，并维持“买入”评级。该行称，中国人寿尝试在今年第四季以及明年首季在产品销售中取得平衡。该公司计划采取綑绑式产品销售策略，提供多元化的产品，但预售或相对较同业延迟起步。该公司又称明年不会上调保证率，同年又计划减少一次性缴清保费的保单。中国人寿自今年第三季加大投资长远固定收益资产，同时增加长期非标准资产400亿元(人民币.下同)，平均为期十年。另外，该公司今年第三季额外储备达46亿元，较去年同期的78亿元有所减少。假设中国十年期国债收益率维持在3.82%水平，第四季的750天平均回报率将会持平，明年上半年升4.3个基点，明年下半年则升10.1个基点。该公司又称未来方向较少着重在代理数目，反之大力提升代理的效率。国寿(02628.HK)现报26港元，涨1.36%，暂成交22.96亿港元，最新总市值9477亿港元。

格隆汇30日讯，野村发表研究报告称，中国平安(02318.HK)第三季业绩大致符合预期，但是新业务价值(NBV)增长放慢，预计NBV增长在第四季后仍会放慢，但明年增幅仍会达20%，高于同业。该行维持对中国平安“买入”评级，目标价72.33港元。野村表示，中国平安NBV增长由第一季60%及第二季32%，放缓至第三季14%，相信是由于集团上半年业绩强劲，在10月1日人身保险产品设计新规实施前，未有积极推动旧产品销售，而集团亦积极为明年初的产品销售作好准备。该行亦指出，中国平安互联网金融业务势头强劲，当中陆金所首三季的活跃客户同比增17%、机构投资者的交易量升29%，“一帐通”的银行间交易亦大增9.88倍。中国平安(02318.HK)68.70港元，暂成交32.96亿港元，最新总市值1.32万亿港元。

格隆汇30日讯，富瑞集团发表报告称，腾讯(00700.HK)将于下月15日公布第三季业绩，“王者荣耀”游戏继续推动期内手游收入，下半年集团电脑游戏增长正常化，数码内容业务增长强劲，近期推出的视频广告亦有助整体广告收入增长。富瑞维持腾讯“买入”评级，目标价升4%至405港元。富瑞预计，腾讯第三季收入624亿元人民币，同比升55%，非通用经营毛利31.8%，同比跌5.4个百分点，因夏季内容成本较高，富瑞预计腾讯非通用纯利第三季为165亿元，同比升40%，高过市场预期。腾讯(00700.HK)现报350.4港元，涨0.75%，暂成交38.05亿港元，最新总市值3.33万亿港元。

格隆汇30日讯，大和总研发表研究报告称，中国电信(00728.HK)今年第三季纯利同比升1.6%至60亿元人民币，而服务收入同比升7.2%，但服务EBITDA毛利润同比下跌1个百分点。该行称，期内盈利表现优于预期，而服务收入及EBITDA表现符合预期。大和称，中电信的服务收入增长强劲，主要由优于大市的移动业务所带动。不过，移动业务表现提升没有令ARPU提升。同时，集团的固网ARPU令人失望，因为中移动(00941.HK)的竞争增加。大和指出，将中电信2017-19年的移动订户预测提升，令服务收入及盈利预测轻微增加。该行表示，将中电信的目标价由4.91港元升至4.98港元，重申予其“买入”评级。中电信(00728.HK)现报3.96港元，暂成交1.29亿港元，最新总市值3205亿港元。

格隆汇30日讯，野村国际发表研究报告称，北京汽车(01958.HK)今年至今股价一直逊于同业，虽长远的挑战仍在，但未来有望收窄与其他内地代工车企的估值差别。该行将目标价由6港元大升至11.6港元，评级亦由“减持”调高至“买入”。该行称北京奔驰今年首九个月销量增长同比升39%，符合该行预期。相关盈利的上升空间来自较预期好的毛利率，第三季毛利率保持在上半年32%之上。该行平均上调了2017-2019财年的毛利率预测1个百分点。另外，北京现代方面，该行预期2018-2019财年销量进一步正常化，品牌预计可受惠于数个新型号，以及更善用其剩余产能。因竞争环境仍然对其品牌不利，预计未来盈利率将仅得2011-2014年高峰期的一半。该行又提到当旗下本地品牌亏损未见收窄，A股上市计划相信可稍微减轻投资者有关亏损拖累现金流的忧虑。该行下调北汽2017财年纯利预测13%，本地品牌亏损扩大，但上调2018及2019财年盈利预测5-9%以反映来自北京奔驰的盈利增加。北京汽车(01958.HK)现报8.96港元，跌1.65%，暂成交1.1亿港元，最新总市值681亿港元。

格隆汇30日讯，花旗重申金风科技(02208)“沽售”评级，主要因为估计2017年风力发电销量同比下跌，公司对2018年销售指引存疑，主要要看市场情况，已在过去半年两度调低2017年风力发电销量，目前销量已计入减价及毛利率下调影响。花旗现预测金风科技2017年纯利同比升9%，计入首九个月出售风力场取得4.6亿元收益，目标价因此微升，由8.9港元上调至9港元，但对应2018年市账率1.3倍，及市盈率12.6倍，估值并不吸引。花旗最新预测金风2017年纯利30.71亿元人民币，2018年将跌至25.64亿元人民币。金风科技(02208.HK)现报10.32港元，暂成交3129.88万港元，最新总市值565亿港元。

格隆汇30日讯，野村发表研究报告称，建行(00939.HK)净息差走势维持强劲，因受惠资金成本及贷款定价改善，而建行对于拨备的资本管理仍然审慎，重申对其“买入”评级，目标价7.99港元。野村表示，建行第三季净息差按季升5点子，至2.2%，预计贷款增长由今年首三季的11%，明年放慢至单位数增幅，预计明年净息差介于2.22%。野村又认为，建行逐步将焦点转移至中小企及消费者，相信这两方面的业务会成为未来贷款增长主要动力，而这个策略亦可令建行受惠于明年正式实施的定向降准。建行(00939.HK)现报6.95港元，暂成交14.13亿港元，最新总市值1.75万亿港元。

格隆汇30日讯，大和资本发表报告称，建设银行(00939.HK)刚公布第三季业绩，存款成本较同业低，有助扩大建行净息差，建行逾期贷款减少，更集中于零售贷款。大和维持建行“优于大市”的投资评级，目标价由7.75港元升至8港元，大和认为，建行继续受惠于利息收入复苏，未来有更多增长。大和表示，建行管理层解释净息差扩阔原因，主要是由于存款平均成本下降，同时控制定期存款增长，近期利息上升及经济需求相对转好，贷款定价向上，大和预计明年建行净息差仍向上。另外，大和表示，建行逾期贷款结余及比率双降，预计不良贷款形成进一步下跌属好迹象，于第三季建行逾期贷款按季跌8%。建行(00939.HK)现报6.95港元，暂成交14.13亿港元，最新总市值1.75万亿港元。

格隆汇30日讯，交银国际表示，中国中铁(00390.HK)2017年3季度净利润同比下跌12%至33.28亿元人民币，业绩低于市场预期。季度收入增速下降，主要由于期内勘察设计与咨询服务的收入增速放缓。交银国际将该股评级由“买入”下调到“中性”，下调2017-19年盈利预测6-7%，目标价由6.75港元下调到6.53港元。为加强财务风险控制和响应国资委的监管，2017-2018年中国中铁全年的PPP投资可能持平。另外，交银国际预期大宗商品价格上涨将于2017年4季度利好中国中铁的采矿业务。中国中铁(00390.HK)现报6.39港元，跌3.47%，暂成交2.39亿港元，最新总市值2235亿港元。