格隆汇19日讯，摩根士丹利发表研究报告，相信复星医药(02196.HK)股价未来30天将会上升。该行称，公司在中国的合营企业凯特(Kite Pharma)旗舰药品axicabtagene ciloleucel在美国获批用作治疗大型B-细胞淋巴瘤，这对其在中国递交临床研究(IND)申请有利，因近期国家药监局审批药物时会考虑外国数据，相信可促进获批过程。此外，大摩指即将于11月1日举行的美国胸科医师学院(CHEST)会议，直觉手术公司(Intuitive Surgical)将展示与复星合作研发的灵活导管原型，相对于支气管镜检查，这种方法有助于持续改善肺癌病人的诊断率。该行认为上述催化剂会带动股价表现，股价上升机会达70%-80%。复星医药(02196.HK)现报37.95港元，涨4.26%，最新总市值946.902亿港元。

格隆汇19日讯，花旗升港华燃气(01083.HK)评级，由“沽售”越级升至“买入”，目标价提高62%，由4.2港元升至6.8港元。花旗上调对港华燃气2017-2019年盈利预测2-5%，提高目标价及评级主要因为多项因素，包括天然气销售增长透明度改善，但股价仍未反映;毛利率下风险有限，股价由年初以来累升幅40%，跑输同业如新奥能源(02688.HK)的81%升幅以及中国燃气(00384.HK)的132%升幅，现价只是2018年市盈率12倍，市账率1倍，股价吸引。花旗最新估计，2017年港华燃气天然气销量增长18%，2018年及2019年升幅各为16%及15%，2017-2019年纯利分别为11.68亿港元、13.18亿港元，及14.39亿港元。港华燃气(01083.HK)现报6.0港元，涨3.27%，最新总市值为166.121亿港元。

格隆汇19日讯，中兴通讯(00763.HK)公布根据中国会计准则编制的2017年3季度业绩快报。交银国际认为，2017年3季度收入下跌是重点，对公司的全年盈利指引略为感到失望。然而，认为相比于短期业绩，市场更加关注5G带来的长期机会。今年以来，中兴和其他5G相关股份大幅上涨。可是，该行认为市场于5G的预期过早而且过高。交银国际认为5G在中国的采纳将会是一个逐步的过程，与4G采纳率迅速增长不同，预期4G和5G用户并存的情况将会持续多年。其观点与国内电信公司和中国信息通信研究院的一致。因此认为目前估值所反映的高增长在未来两年不会出现。目前，中兴的预测市盈率比历史平均值高约2个标准差。新目标价由20港元升至24港元，基于18倍2017年市盈率，比历史平均值高1个标准差，以反映5G周期目前还处于初期。建议获利止盈，等待更好的买入点，评级降至“沽出”。中兴通讯(00763.HK)现报26.15港元，跌11.36%，最新总市值1096.38亿港元。

格隆汇19日讯，中金发表研究报告表示，维持周大福(01929.HK)“推荐”评级以及11.04港元目标价，主要基于26倍2019财年市盈率，相比当前股价存在28%的上行空间。该行称，周大福公布公司2018财年二季度(2017年7月份至9月份)运营数据，大陆地区业务基本面保持健康，香港和澳门地区业务基本面持续改善。考虑到公司的业务模式，该行预计周大福有望受益于行业复苏。另外，该行表示，仍需关注黄金价格波动、终端销售增速放缓等风险。周大福(01929.HK)现报8.71港元，涨0.81%，最新总市值871亿港元。

格隆汇19日讯，中金发表研究报告表示，维持新高教集团(02001)“推荐”评级，目标价6.5港元，对应25倍2018年市盈率。新高教集团发布公告，就收购恩常公司剩余10.8%股权事宜达成协议，收购对价7100万港元，对应总估值6.57亿港元。该行预计本次收购将提升公司利润760万港元，如考虑不并表其中25%按规需提取用于未来开发，则有望提升净利润570万港元。中金称，按照对价，华中学校估值为6.57亿港元，该行认为估值合理，而本次收购对学校日常运行也几乎没有影响。新高教集团(02001.HK)现报5.1港元，涨5.81%，最新总市值72.986亿港元。

格隆汇19日讯，大和资本发表研究报告，将九兴控股(01836.HK)目标价由14.5港元下调至13.6港元，评级也由“优于大市”降至“持有”。该行称第三季收入逊于预期，但管理层重申全年指引。该行又称5%以上的股息回报率吸引，但暂不见增长催化剂。九兴维持全年销售目标5600万对鞋，意味着第四季销售将较前两季表现稍为好转，同比升6至7%。该行相信可以达到此目标，因现时订单数目已超过5600万对。虽然Under Armour带来不少订单，但该行称订单主要为其生产低档跑鞋，平均售价及利润率均较低，因此关注毛利率会否因而受压。另外，越南Nike厂已投产，管理层相信当厂房产能完全发挥后，每对鞋的生产成本可降低1美元，为经营利润率带来3%的上升空间。截至明年3月底，该厂房收到60万对鞋的订单，该公司预计明年出货量达6000万对，较该行原先预期的6100万对为低。该行因此下调出货量预测至5970万对，并调低2017至2019年每股盈利预测7至17%。九兴控股(01836.HK)现报12.34港元，跌8.05%，最新总市值98.026亿港元。

格隆汇19日讯，麦格理发表研究报告表示，九兴控股(01836.HK)第三季总收入同比跌4.8%至4.524亿美元，主要受平均售价下跌拖累。管理层预计2017年度销量低至中单位数增长，而平均售价则下跌4%，并维持全年营运利润率5-6%的指标。同时，集团将通过良好的生产能力分配及内部管理效能，以持续改善营运效益。该行维持其“优于大市”评级，及目标价16港元。该行维持对九兴生产制造及设计能力的正面看法，以及其拥有高端时尚的客户网络，但能否取得新的高端客户目前仍不确定。集团第三季平均售价低于预期，尽管该行相信明年将可扭转此情况，但其现有预测仍有下调风险，该行预计2017年九兴EBIT利润率为5.7%，而集团指标介于5-6%。九兴控股(01836.HK)现报12.98港元，跌3.28%，最新总市值103.11亿港元。

格隆汇19日讯，大华继显发表研究报告表示，将李宁(02331.HK)目标价由6.3港元调升至港8元，评级由“持有”上调至“买入”。该行称，虽然李宁第三季营运表现疲弱，7月及中秋节期间同店销售取得下跌，但管理层认为第四季度及明年的表现将会亮丽，主要因其采取新产品差异化策略，以及赞助中国男子篮球职业联赛(CBA)的交易较便宜。该行对李宁复苏前景较同业为强的看法正面，预计下跌风险有限，除了安踏(02020)，李宁为其中一支行业首选股份，该行长远较看好安踏，但相信李宁在现水平将可提供更多上升空间。为反映强劲的销售增长及营运支出比率下降，该行将李宁2017年的盈利预测轻微下调1%，而2018至2019年的盈利预测则分别上调4%及2%。李宁(02331.HK)现报6.79港元，跌1.45%，最新总市值147.889亿港元。

格隆汇19日讯，摩根士丹利发表研究报告指，内地正转化成全球最大寿险市场，并将容许外资保险公司进入，市场开放之最大得益者将为友邦保险(01299.HK)。报告指出，内地中产阶级崛起，加上保险市场渗透率仍低，内地市场将是相当吸引机会，料未来13年内地保费收入可增长4倍。虽未有市场开放之时间表，惟该行假设若明年开放市场，最理想情况下友邦中国之估值可增长一倍至500亿美元，约相当于友邦保险市值的53%。该行调升友邦目标价，自68港元上调至75港元，评级"增持"。友邦保险(01299.HK)现报61.45港元，跌0.81%，最新总市值7419.62亿港元。

格隆汇19日讯，摩根士丹利发表技术意见报告，指中兴通讯(00763.HK)股价会于未来30日将会下跌，机率达70至80%，目标价18港元，评级"减持"。该行指，因应中兴近期交投量增加，股价短期估值吸引力锐减。公司第三季纯利为16亿元人民币(下同)，按年升48%，按季升49%，主因录出售收益21亿元人民币；若撇除出售收益，第三季实际录得亏损。公司业绩指引预计全年盈利为43至48亿元人民币，较券商预期的49亿元人民币为低。中兴通讯(00763.HK)现报26.85港元，跌8.98%，最新总市值1125.73亿港元。

格隆汇19日讯，花旗发表报告表示，重申洛阳钼业(03993.HK) "买入"评级，上调目标价由原来4.95港元升至6港元，此按现金流折现率作估值，相当于预测2018年市账率2.5倍，预测市盈率27.8倍。该行指，洛阳钼业旗下刚果TFM项目为全球最大铜钴矿，为公司提供铜钴业务独特收益机会，料TFM项目将可受惠供应收紧，若铜钴价格每变动5%，将影响盈利约3%。花旗料，洛钼未来盈利可受惠于铜及铜钴业务价格上升，料公司今年纯利可按年升110%，料明年可进一步升48%，估计可受惠相关金属价格上升，未来进一步增加对TFM项目持股量至80%。该行指，上调洛钼2017年至2019年盈利预测各9.1%、8.3%及5.1%，各至0.123、0.188及0.211元人民币。洛阳钼业(03993.HK)现报4.76港元，涨3.70%，最新总市值1028.12亿港元。