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2025-07-10 15:08 星期四
2017-08-31 11:42
[大行评级]里昂：升兖煤(01171.HK)目标价至8.6港元，评级“跑赢大市”
格隆汇31日讯，里昂发表研究报告，指兖州煤业(01171.HK)管理层预期9月完成收购Coal & Allied后，该行估计，未来三年内，公司煤产量将会倍增。此外，该行指兖煤上半年盈利相当于市场预期全年盈利的71%，意味市场预期有上升空间。
此外，报告指，公司A股(600188.SH)正向中证监申请配售，管理层目标明年成事。里昂认为，A股配售对H股投资者十分有利，因为公司A股较H股溢价近100%。
里昂上调公司2018及2019年盈利预测11%至12%，以反映煤产量上升及成本下降的预期，目标价由7.7港元升至8.6港元，维持“跑赢大市”评级。兖州煤业股份现报7.880港元，涨1.03%。
HK 兖矿能源
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2017-08-31 11:38
[大行评级]德银：四大行业绩胜预期，首选工行(01398.HK)及中行(03988.HK)
格隆汇31日讯，德银发表研究报告，指国内四大银行于第二季纯利录7.5%升幅，高于预期5%，但拨备前盈利则逊预期，主因非利息收入表现较弱。市场应对其净息差表现反应正面，不良贷款降58点子，同时四大行与其他行的表现差距扩大，首选工行(01398.HK)及中行(03988.HK)。
该行指，四大行因应网络较优胜，令其吸纳存款的能力较高，融资成本亦较稳定，加上四大行为银行间贷款的领导者，故在利率方面亦较优胜，令净息差的表现胜预期，其中中行表现最好。
该行又指，估计四大行于第二季的不良贷款降58点子，令拨备覆盖率升2个百分点至161%，而小型银行继续受资产质素问题影响，目前虽然采用较宽松的标准，但数字仍在上升。
该行表示，小型银行的资产增长速度放慢，部份资产负债表更录萎缩，上半年，大部份银行增加信用卡业务，推高零售银行业务表现，但未知能否抵销去杠杆的压力。工商银行现报5.800港元，跌3.65%；中国银行现报4.070港元，跌1.45%。
HK 工商银行 HK 中国银行
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2017-08-31 11:33
[大行评级]摩通：升中银(02388.HK)目标价至44.8港元，中绩胜预期
格隆汇31日讯，摩根大通发表报告指，中银香港(02388.HK)中期业绩胜该行及市场预期，净利息收益率及贷款增长强劲，惟被手续费及佣金收入下跌部分抵消。该行重申“增持”评级，目标价由37.5港元上调至44.8港元。
报告指，中银上半年盈利按年跌60%，但撇除出售南洋商业银行及集友银行股权影响，盈利按年增24.5%，反映年化股本回报率达14.1%。在净利息收益率扩张的支持下，该行上半年净利息收入按年跃升41%。展望未来，因活期与储蓄账户比率下降，管理层表示将放慢贷款增速，维持净利息收益率于合理水平。
中银宣布派中期息0.64港元，包括特别息0.095港元。摩通表示，特别息低于市场预期，但公司普通股权一级资本比率达17.7%，显示管理层有能力重新审视其派息政策。中银香港现报39.600港元，跌1.61%。
HK 中银香港
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2017-08-31 11:33
[港股异动]中国龙工(03339.HK)放榜后获大行看好 股价继续大涨
格隆汇31日讯，8月29日盘后放榜的中国龙工(03339.HK)截至目前出现两日明显的上涨行情，现报3.13港元，涨9.06%，暂成交1.11亿港元，最新总市值为133.96亿港元。公司放榜后截至目前股价已累涨23%。公司中报显示，上半年实现收益达45.33亿元，同比增73.33%；毛利12.35亿元，同比增加99.91%；母公司拥有人应占净利达4.98亿元，同比增149.32%；每股盈利0.12元；不派发中期股息。业绩发布后，公司获大行看好，美银美林将龙工(03339.HK)目标价由2.9港元上调至3.2港元，重申“买入”评级；瑞信升龙工(03339.HK)目标价至3.6港元，评级“跑赢大市”。据格隆汇最新数据显示，港股通资金持有中国龙工(03339.HK)平均成本价为2.42港元，持仓比例为0.11%，目前处于浮盈状态。
HK 中国龙工
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2017-08-31 11:31
[大行评级]美银美林：升中银(02388.HK)目标价至44.5港元，净息差优胜
格隆汇31日讯，美银美林发表报告，维持中银香港(02388.HK)“买入”投资评级，目标价由35港元上调至44.5港元。该行上调对中银香港2017年至2019年盈利预测5%至14%，及下调成本与股本比率预测50个基点至7.75%。
美银美林指，中银香港净息差按年及按半年表现均胜同业，部分与人民币业务反弹及上海同业拆息与本港人民币同业拆息之下的利差有关。信贷增长亦超同业，其中离岸货款环比升22%。
该行又指，中银香港半年不良贷款比率跌至0.19%，信贷成本为7个基点，不良贷款拨备覆盖率升至168%，但贷款准备覆盖率于上半年微跌至0.31%。中银香港管理层称将在东盟业务扩张中，集中于中国相关信贷，并使用相同承担标准，美银美林认为中银香港的不良贷款风险应低于市场原先预期。中银香港现报39.600港元，跌1.61%。
HK 中银香港
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2017-08-31 11:28
[大行评级]野村：升中银(02388.HK)目标价至46.5港元，中绩胜预期
格隆汇31日讯，野村指中银(02388.HK)中期纯利好过该行预期13%，上半年净息差1.62%，大幅高于该行预期的1.39%，主要受惠于银行间资产及投资收益率上升。不过，该行预计下半年集团的资金成本将上升，因定期存款增长较快，而受惠加息幅度较多的经常及往来帐户占比则下降，同时，市场流动性充裕，料贷款利率亦因而受压。
基于上半年息差数字，该行升2017-2019年净息差预期至1.63%、1.68%及1.67%，较早前预测别上调22点子、25点子及17点子。该行并维持中银全年贷款增长14%的预测，上调今明两年盈测分别3%及7%，目标价相应自44.02港元上调至46.5港元，评级维持“买入”。中银香港现报39.600港元，跌1.61%。
HK 中银香港
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2017-08-31 11:25
[大行评级]美银美林：升农行(01288.HK)目标价至4.28港元，评级“买入”
格隆汇31日讯，美银美林发表研究报告，指农行(01288.HK)上半年纯利按年上升3.3%至1,064亿元人民币，核心盈利按年升5.8%，两者均与该行预期相符。股本回报率按年跌0.9个百分点至16.9%，核心一级资本充足率录10.6%，属满意水平。
美银美林上调农行2017至2019年盈利预测2-4%，并指农行A股年初至今升23.5%，跑赢大市及同业，较农行H股溢价逾20%，因此将偏好H股多于A股，并将A股评级由“买入”降至“中性”，以反映估值因素。该行将农行H股目标价由3.98港元升至4.28港元，重申“买入”评级。农业银行现报3.660港元，跌1.88%。
HK 农业银行
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2017-08-31 11:24
融创中国(01918.HK)截至7月31日未偿还借款为1800亿元人民币
格隆汇31日讯，融创中国8月30日提交香港交易所的文件，其中1478亿元是以在建物业、持作出售竣工物业及该公司附属公司的股权作抵押或共同抵押。该公司在2016年财报中公布，去年年末总借款1128亿元，高于一年前的418亿元。
HK 融创中国
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2017-08-31 11:20
[大行评级]美银美林：降工行(01398.HK)评级至“中性”，目标价上调至6.3港元
格隆汇31日讯，美银美林将工商银行(01398.HK)投资评级由原来的“买入”调低至“中性”，目标价由原来的5.82港元上调至6.3港元。
美银美林指出，工行上半年纯利按年升1.8%至1,530亿元人民币(下同)，核心盈利按年增长7.6%，均符合预期。美银美林将工行2017至2019年盈利预测上调1%至5%，认为该行是其中一家股价表现最好的内银，今年至今在H股市场累升29%，仍持续看好工行强劲的资产负债表及审慎的增长策略，相信其利好消息已在股价表现反映出来。
工行第二季的不良资产覆盖率和贷款准备金率分别按季上升至146%及2.28%，预期其不良资产覆盖率在今年底前将反弹至超过150%。工商银行现报5.810港元，跌3.49%。
HK 工商银行
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2017-08-31 11:17
复星医药(600196.SH)附属公司Sisram寻求香港IPO 募资1.74亿美元
格隆汇31日讯，彭博获得的交易文件显示，Sisram Medical和现有股东将在香港首次公开募股(IPO)中出售1.1亿股股份，每股8.88至12.35港元。三家基石投资者承诺购买约2,880万美元股票，其中上海自贸区基金同意投资约1,500万美元，Rise Huge Corporation同意投资约1,000万美元，Neo Derm Group同意投资约380万美元。公司拟9月11日定价，9月19日开始交易；中金和Jefferies是联合保荐人。注：该公司是复星医药的附属公司。
SH 复星医药
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2017-08-31 11:16
昆仑能源(00135.HK)大涨10%带动中国天然气分销商股价大涨 天然气价格调降料提升需求
格隆汇31日讯，昆仑能源(00135.HK)一度大涨10%，创2016年1月以来盘中最大涨幅，带领天然气分销商走高，现涨幅缩窄至7.11%，现报7.68港元，暂成交3.02亿港元，最新总市值为619亿港元。新奥能源(02688.HK)一度涨4.9%，华润燃气(01193.HK)一度涨6.5%，中国燃气(00384.HK)一度涨4.1%。野村指出，发改委决定降低非居民用天然气基准门站价格，将刺激天然气用量，最终提高天然气分销商的总体销售利润。注：发改委昨日公布，非居民用气基准门站价格每千立方米降低100元。
HK 昆仑能源 HK 华润燃气 HK 中国燃气
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2017-08-31 11:16
[大行评级]德银：升中银(02388.HK)目标价至37.5港元，评级“沽售”
格隆汇31日讯，德银发表研究报告，指中银香港(02388.HK)上半年核心纯利录141亿港元，按年升18%，按半年升13%，胜德银预期9%。净息差按半年扩27点子属正面惊喜。惟德银指，中银在美元兑港元汇价上升中难以得益，贷款利差按半年仅扩1点子，反之，银行间收入(占利息收入按半年增幅60%)仍属主要助力。德银料，中银期内或将剩余港元/美元资产转换至人民币资产，以进行SHIBOR/CNY HIBOR利差套戥，与德银原预期中银属强港元主要受惠者不符。
报告指，中银盈利胜该行估算，上修2017至2019财年中银盈测7%至16%，目标价由35港元升至37.5港元；惟德银维持予“沽售”投资评级，现价估值相当于明年预测市账率1.6倍，及明年预测市盈率13倍，并不吸引。中银香港现报39.600港元，跌1.61%。
HK 中银香港
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2017-08-31 11:03
[大行评级]美银美林：升重农行(03618.HK)目标价至5.65港元，评级“跑输大市”
格隆汇31日讯，美银美林发表报告，上调重庆农村商业银行(03618.HK)2017年至2019年盈利预测0%至6%，目标价由5.3港元上调至5.65港元，但重申“跑输大市”评级，基于令人失望的息差及高度覆盖于非标准信贷资产。
该行指，重农行拨备前盈利大致符合预期，惟净息差按季跌12个基点至2.54厘，表现为同业中最差且令人意外。贷款按年增幅亦逊于同业，主要受按揭低增长影响。净费用收入按年跌2%，其中财富管理收入仅按年持平。
报告又指，重农行应收款项类投资按年跌56%，但可能只是将之转移至可供出售资产类别，后者按年急升11.5倍。该行指重农行资产负债表显示的非标准信贷资产较半年前升15%，占资产总值22%，高于H股上市中型银行股的16%至18%。重庆农村商业银行现报5.560港元，跌5.12%。
HK 重庆农村商业银行
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2017-08-31 10:55
[港股异动]北京首都机场(00694.HK)涨6% 中期净利增39.6%
格隆汇31日讯，昨日晚间公布中报业绩的北京首都机场(00694.HK)[沪港通][深港通]今日出现明显上涨走势，现报12.8港元，涨6.5%，暂成交6546万港元，最新总市值为550.88亿港元。公司中报显示，期内营业收入为人民币46.14亿元，较上一年同期增长8.8%；期内公司税后利润为12.64亿元，同比增39.6%；每股基本盈利为0.292元，拟派发中期股息每股0.0876元。此外，期内北京首都机场的飞机起降架次达29.1万架次，较上一年同期减少2.11%。旅客吞吐量达4662.68万人次，较上一年同期增长2.28%。货邮吞吐量达95.48万吨，较上一年同期增长5.63%。公司表示，期内飞机起降架次出现负增长，旅客吞吐量和国际业务则因公司航线结构的持续优化，以及旅客出行需求的持续旺盛，保持了较为平稳的增长。据格隆汇最新数据显示，港股通资金持有 北京首都机场股份(00694.HK)平均成本价为11.02港元，持仓比例为1.69%，目前处于浮盈状态。
HK 北京首都机场股份
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2017-08-31 10:53
[港股异动]慧聪网(02280.HK)半年净利暴增270%+进入港股通标的 股价涨6%
格隆汇31日讯，慧聪网(02280.HK)今日现大幅上涨行情，现报7.01港元，涨5.89%，暂成交5786万港元，最新总市值为69亿港元。慧聪网此前28日发布中报，公司上半年实现销售收入达13.43亿元，同比增加188.3%;EBITDA达3.34亿元，同比增加384.5%;权益持有人应占净利约1.08亿元，同比增加270.1%;每股摊薄盈利0.1039元，拟派中期股息每股0.02港元。董事会认为，净利大幅上升主要由于，集团整体互联网业务收入稳定增长、确认O2O商业展览中心若干收入及销售可供出售金融资产所得收益所致。此外，慧聪网于16日获准入港股通(深港通)，港股通标的将于9月初进行调整。
HK 慧聪集团
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