格隆汇29日讯，野村发表研究报告，指中国恒大(03333.HK)中期业绩远胜预期，撇除投资万科(02202.HK)(000002.SZ)损失，上调今年至2019年核心盈利预测98%、40%及43%，以反映近期购入土地、销售入账进程加快及毛利率预估上升，重申”买入“评级，目标价由18.5港元上调至28港元。 该行指出，恒大土储充裕，因此管理层逐步将战略由聚焦销量增长转为重视盈利能力提升，其目标包括全年销售增长约10%；新项目毛利率达30%；同时拟降低负债率，冀至明年6月底，负债率可由截至6月底止的240%降至140%，及2019年上半年底止冀降至100%。 此外，公司旗下拟分拆于A股上市的恒大地产，计划于今年9至10月引入第三轮战略投资，涉资300亿至500亿元人民币(下同)。管理层预计，在第二轮战投后，恒大地产估值料逾2,680亿元；第三轮战投完成后，中国恒大于恒大地产的持股将进一步降至不低于65%(第二轮之后为73.88%)。中国恒大现报23.350港元，涨2.41%。

格隆汇29日讯，美银美林发表研究报告，指神华(01088.HK)上半年税后纯利按年升143%至263亿元人民币，符合早前盈利预告。 管理层预期，发改委的新规定会为公司增加7亿元人民币税后纯利，并将公司收入及销售成本上调9%及5%。该行因此预期公司毛利及税前盈利将升18%及23%至716亿元人民币及569亿元人民币。 该行认为，管理层的指引仍然保守，上调公司2017至2018年盈利预测22-24%，目标价由22港元升至24港元，重申”买入“评级，并指因公司成本控制得宜，估值吸引，现金流强劲及煤炭前景改善，因此仍为行业首选。中国神华现报19.440港元，跌0.82%。

格隆汇29日讯，大摩发表研究报告，指在过去一周有两台风吹袭澳门，预期将影响本周及8月份的赌收，加上第三季的营运开支及资本开支高，因此会影响第三季业绩，但市场已开始展望第四季及明年的表现，因此认为现时是买入的机会。 该行指，赌场及设施虽因台风而短暂关闭，但无造成永久之影响，预期贵宾厅的生意复苏会较中场快，但因需支付额外的经营开支及维修，故令第三季的EBITDA下降。即使8月中场收入只有单位数升幅，8月份EBITDA仍可能有低双位数增长。 该行相信明年的新基建设施可继续带动增长，短期看好银娱(00027.HK)及永利(01128.HK)，中期则看好美高梅(02282.HK)。 该行预期，8月份赌收按年升幅为18%(之前预测24%)，相等于每日7.18亿澳门元。预期9月份赌收为216亿澳门元，按年升17%。第三季赌收录21%升幅，EBITDA升13%。银河娱乐现报47.500港元，涨2.04%；永利澳门现报17.040港元，涨2.16%；美高梅中国现报15.520港元，涨2.11%。

格隆汇29日讯，里昂发表研究报告，将雅居乐(03383.HK)目标价由原来的6.74港元升至9.8港元，予”跑赢大市“投资评级。该行相信，雅居乐短期盈利料受到毛利率回升及利息开支减少支持。另外，公司有30%的土地储备在华南湾区，相信中长期会是大湾区发展的主要得益者。 报告指，雅居乐上调今财年合同销售目标8%至650亿元人民币(下同)；2018财年的增长目标则达23%至54%，至介乎800亿元至1,000亿元。公司亦正计划分拆物业管理业务，上半年此业务的收入为5.48亿元，该行认为潜在影响虽较小惟正面。 里昂上调雅居乐2017至2019年盈测24至40%；并上修合约销售预测分别15%、24%及25%，至670亿、770亿及830亿元；毛利率增长预测则按年分别上调至35%、33%及30%(前值30%、28%及27%)。雅居乐集团现报8.990港元，跌0.11%。

格隆汇29日讯，花旗发表报告表示，信德集团(00242.HK)上半年基本盈利录7.18亿港元，去年同期仅2.3亿港元，期内上升主要受惠于出售舂磡角项目及澳门濠珀收入入帐，上述盈利相当于该行全年预测的74%。此外，公司恢复派发每股中期息6港仙。 该行称，上调信德2017至2019年盈利预测各24.1%、3.6%及0.9%，以反映公司上半年业绩表现，以及未来入帐指引，将目标价由3.6港元升至4.1港元，此相当对其预测明年每股资产净值8.26港元折让50%，维持对其“买入”评级。 花旗指，信德上半年地产业务的经营溢利，由去年同期的近5,500万港元，增加至期内约6.3亿港元，并预期濠珀余下单位将于下半年入帐。信德集团现报3.400港元，涨0.89%。

格隆汇29日讯，万达酒店发展(00169.HK)盘中一度涨逾13%，现涨8.81%，现报1.73港元，暂成交3298万港元，最新总市值为81亿港元。此前公司否认王健林被限制出境，并表示正搜集相关证据，准备起诉造谣公众号。

格隆汇29日讯，花旗发表报告，维持鞍钢(00347.HK)“买入”投资评级，并把目标价由6.5港元上调至8.5港元。 花旗相信，鞍钢扁钢价格及毛利率会在下半年上升，基于汽车需求增加及预期冬季减产对扁钢生产影响较大。该行亦预期扁钢需求中长期会跑赢长钢。在宝钢与武汉钢铁合并后，汽车用钢板市场整合，价格上升，鞍钢会因而受益。 花旗上调对鞍钢2017年至2019年纯利预测55%、33%及40%，以反映平均售价上升7%至11%及平均成本上升7%至13%的假设。该行亦按鞍钢提供的指引，削减减值预测71%至85%及税率预测。鞍钢股份现报6.510港元，涨2.52%。

格隆汇29日讯，麦格理发表研究报告，指国美电器(00493.HK)中期收入升8%至380亿元人民币(下同)，逊该行预期29%，纯利跌2%至1.22亿元，亦远逊该行预期。公司继续向线上线下综合家具解决方案供应商的方向转型，但得益程度逊该行预期。麦格理降公司今、明两年纯利预期分别55%及14%，目标价由0.9港元降至0.7港元，评级由“中性”降至“跑输大市”。 该行指，国美同店销售于第二季录正增长8.5%，扭转首季降4.4%的跌势，致上半年同店销售增长2.3%；另上半年毛利扩大1.4个百分点至17.8%，惟开支比率亦扩大0.9个百分点，抵销毛利扩大的利好表现。麦格理指，上半年公司行政开支升30%，财务开支升两倍、汇兑亏损扩大，加上网上销售增加对盈利有摊薄效应，故对公司盈利能力的持续性存疑。 麦格理引述国美管理层指，料全年同店销售增长3%至5%；公司指对下半年网上销售有信心，惟该行怀疑公司能否达成其网销EBITDA率介乎1.7%至1.8%，纯利率在0.5%的指引。国美电器现报0.890港元，跌3.26%。

格隆汇29日讯，摩通指招行(03968.HK)的市账率稍高于同业，现价为帐面值1.2倍，相对于同业之0.7倍，预计招行2019年股本回报率可达17%而同业仅得13%。该行对招行零售业务详细调查证实其值得享有溢价，因招行的零售业务带来稳定融资来源，有助扩阔息差及降低信贷风险；集团利用金融科技管控成本及推动交叉销售，以及提高理财产品与影子银行资产的透明度。招行亦改善资产贷款组合，令信贷成本正常化。 该行相信招行将受惠于内地财富增长及宏观经济更稳健，维持“增持”评级，上调今年至2019年盈利预测3%-7%，因此亦上调目标价约50%，自25.5港元上调至38港元。招商银行现报28.950港元，涨0.87%。

格隆汇29日讯，瑞信发表报告表示，比亚迪(01211.HK)中期纯利按年跌24%至17.2亿元人民币(下同)，符合公司盈利指引，当中汽车业务盈利按年跌40%至15亿元，而手机部件及组装业务盈利则按年增长101%至14.3亿元。目标价由70港元上调至73港元，此按现金流折现率作估值，维持“跑赢大市”评级。 该行预期，比亚迪至2018年将回复盈利增长，料将按年升35%，主要受惠单轨业务。公司已与18个城市签订逾460公里长的单轨铁路(Monorail)项目，潜在合作城市达31个，预计在2017至2019年单轨业务可为公司贡献收入分别为61亿元、350亿元及590亿元，预计在2017至2019年单轨业务盈利贡献各可达3亿元、18亿元及30亿元。 瑞信表示，上调对比亚迪2017至2019年公司每股经调整盈利预测各36%、11.3%及15.6%，各至1.37、1.85及2.26元人民币。比亚迪股份现报47.200港元，跌3.28%。

格隆汇29日讯，野村发表研究报告，指恒大(03333.HK)上半年业绩表现强劲，收入及核心盈利分别按年升114.8%及697%至1,880亿元人民币及216亿元人民币，毛利率由28.1%反弹至35.8%。 该行指，公司现时拥有土储共2.76亿平方米，世邦魏理仕估计该等土储价值9,060亿元人民币，较原本价值4,580亿元人民币明显升值，管理层相信集团现时土储充足，因此将集中于提高盈利能力。公司目标全年销售增长约10%，新推项目毛里率可达30%，并于明年上半年减低净负债率至140%，2019年上半年进一步减至100%。 野村将恒大2017至2019年核心盈利预测上调98%、40%及43%，目标价由18.5港元升至28港元，维持“买入”评级。中国恒大现报23.450港元，涨2.85%。

格隆汇29日讯，摩根大通发表研究报告，继续给予比亚迪(01211.HK)“增持”投资评级，目标价由56港元上调至58港元。 摩通指，比亚迪第三季盈利10亿至12亿元人民币的指标，预示新能源车销售温和及持续改善。该行下调对公司2017年至2019年盈利预测15%，反映对公司新能源车及光伏业务盈利能力更保守的假设，但维持认为现水平股价风险回报吸引的看法，尤其企业平均燃料消耗(CAFC)及新能源车政策于2018年实施，与及比亚迪正为其电池业务寻求外间消费者。 该行相信，比亚迪盈利在地方政府公布其新能源车补贴政策后，正走出第一季见低谷，公司亦会在新能源汽车规定中受惠，亦估计比亚迪将有2至3吉瓦时(GWh)剩余产能可售予市场，带来额外盈利及现金流。该行亦预计单轨铁路业务将于明年起带来实质贡献。比亚迪股份现报47.050港元，跌3.59%。

格隆汇29日讯，A股世联行一度封涨停，现涨7.64%，昆百大A涨7.11%，三六五网、国创高新、市北高新均表现抢眼。消息面上，为增加租赁住房供应，构建购租并举的住房体系，国土资源部确定第一批在北京、上海、沈阳、南京、杭州、合肥、厦门、郑州、武汉、广州、佛山、肇庆、成都等13个城市开展利用集体建设用地建设租赁住房试点。