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2025-07-28 13:06 星期一
2017-08-25 12:45
[大行评级]花旗：信置(00083.HK)至明年中乏大型新项目，评级“沽售”
格隆汇25日讯，花旗发表研究报告，指信置(00083.HK)全年核心盈利按年升3.2%至55.27亿港元，较该行早前预期高出9%，主要受厦门项目及香港项目货尾销售带动。该行指，信置近期积极补充香港土储，不过，集团现时至明年年中欠缺大型新项目推出，花旗维持该股“沽售”评级，目标价由10.2港元升至10.4港元，较资产净值折让约55%。
报告指，集团由现时至2018年底，仅预计推出5个项目，当中两个大型项目观塘市中心项目(提供1,999伙)及白石角项目(提供527伙)预计要待明年下半年才推行。信和置业现报13.200港元，涨2.17%。
HK 信和置业
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2017-08-25 12:38
[大行评级]花旗：升恒安(01044.HK)目标价至55.8港元，评级“沽售”
格隆汇25日讯，花旗将恒安国际(01044.HK)目标价由原来的50.2港元上调至55.8港元，维持“沽售”投资评级。该行分别上调公司2017、2018及2019年核心净利润预测5%、6%及7%，以反映广告和促销成本下跌。
花旗表示，虽然恒安上半年的核心净利润较该行预期高出6%，但仍看淡公司前景，主要是由于公司广告及宣传开支按年减少14%，或会令未来销售增长减弱，并对其长期品牌资产构成威胁，尤其是卫生巾业务。
另外，公司上半年的纸巾毛利率按年下跌2.4个百分点，低过预期；尿片毛利率按年下跌3.3个百分点；卫生巾毛利率按年升0.3个百分点，意味原材料的成本压力存在，预料成本压力将会在下半年持续，继而使公司全年的毛利率录得下跌。恒安国际现报66.300港元，涨0.38%。
HK 恒安国际
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2017-08-25 12:34
[大行评级]花旗：升宝龙地产(01238.HK)目标价至4.7港元，评级“买入”
格隆汇25日讯，花旗发表研究报告，指宝龙地产(01238.HK)增长前景可见度高，源于投资组合营运理想、发展物业销售稳定，及低融资成本等因素支持。花旗指，公司现价相当于明年预测市盈率4.8倍，估值吸引，加上派息比率达35%，股息率7.2%，目标价由4.2港元升至4.7港元，维持“买入”投资评级。
该行表示，宝龙地产首七个月销售升23%，相信今年可达其200亿元人民币(下同)的销售目标，明年销售增长料加快至30%；花旗料在2017至2019年，公司可维持33%至35%以上的高利润率。公司亦争取在2020年或之前，达成每年30亿元租金收入目标，即冀望2017至2020年间，公司租金收入年平均复合增长达21%。
花旗又预期，公司可维持高利润水平，其中其170万方米的上海土储目前的成本价为5,000元，土储成本具防守性；且未入帐销售毛利率达33%至35%，料有力推动公司未来入帐销售毛利率向上。宝龙地产现报3.780港元，涨2.72%。
HK 宝龙地产
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2017-08-25 12:28
瑞声科技(02018.HK)中期纯利升57%至21.27亿元 每股派息0.4港仙
格隆汇25日讯，瑞声科技(02018.HK)[沪港通][深港通]公布，截至2017年6月30日止6个月，公司实现收入86.44亿元人民币(单位下同)，同比增加55%；毛利35.41亿元，同比增加55%，毛利率由2016年同期的41.1%降至41.0%；公司拥有人应占溢利21.27亿元，同比增加57%；每股基本盈利1.73元；宣派中期股息0.40港仙。
HK 瑞声科技
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2017-08-25 12:23
[大行评级]瑞信：升和谐汽车(03836.HK)目标价至5港元，评级“跑赢大市”
格隆汇25日讯，瑞信称，和谐汽车(03836.HK)2017年中期纯利同比升84.5%，好过早前盈喜的70%升幅，不计非核心资产出售得益，汽车代理业务自然增长为22%，至2.71亿元人民币，瑞信预期下半年新车毛利率会改善，主要因为新宝马五系将取消18%折回率，宝马品牌已占该股上半年新车收入的72%。
瑞信更大幅上调2017-2019年的盈利预测15-146%，至11.28亿元人民币、 6.58亿元人民币及8.25亿元人民币，当中2017年上调幅度最大。和谐汽车现报3.860港元，涨1.05%。
HK 和谐汽车
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2017-08-25 12:15
[大行评级]花旗：升国寿(02628.HK)目标价至32港元，中期纯利胜预期
格隆汇25日讯，花旗发表报告表示，中国人寿(02628.HK)上半年纯利按年升18%至122.4亿元人民币，较该行预期高10%，主要是受惠于准备金及经营开支控制得宜所致。该行指，重申对国寿“买入”投资评级，上调对其目标价由31港元升至32港元，此相当股价对内含价值的1.08倍。
该行指，跟随同业中国平安(02318.HK)披露其剩余边际，国寿上半年升12%至5,761亿元人民币，该行相信披露有助市场了解国寿与中国平安一样，未来有能力释放盈利。
花旗预期国寿下半年盈利增长将更为强劲，虽然销量增长将继续较同业慢，但相信随着产品组合改善，新业务价值利润率将进一步上升。该行预期国寿全年每股派息增长逾30%。中国人寿现报24.850港元，涨3.54%。
HK 中国人寿
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2017-08-25 12:11
广汇宝信(01293.HK)中期纯利暴增5.21倍至4亿元 不派息
格隆汇25日讯，广汇宝信(01293.HK)[沪港通][深港通]公布，截至2017年6月30日止6个月，集团实现收入156.71亿元人民币(单位下同)，同比增加44.1%；毛利13.44亿元，同比增加40.5%，毛利率由2016年同期的8.8%降至8.6%；公司拥有人应占溢利4.00亿元，同比增加521.3%；基本及摊薄每股盈利0.16元；不派中期股息。
HK 广汇宝信
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2017-08-25 12:08
[大行评级]花旗：通达(00698.HK)中绩符预期，评级“买入”
格隆汇25日讯，花旗发表的报告指，通达集团(00698.HK)上半年纯利按年跌24%至2.9亿港元，与早前预测下跌20%至30%相符，期内每股派息1.6仙，派息比率为33%。该行认为公司约7,000万港元的减值及拨备属一次性，而日后防水部件、玻璃外壳解决方案及汽车零件等业务贡献将逐渐显现，维持对通达“买入”评级，目标价3.2港元。
该行指出，公司上半年收入按年升12%至36亿港元，当中手机、手提电脑及包括汽车零件在内的其他产品分部分别增长13%、38%及28%，期内毛利率按年扩阔1个百分点至25.4%，主要受惠产品组合转向手机相关产品。但受研发、人工等开支增长拖累，期内行政开支按年增长54%，该行相信全年公司研发开支或达年度收入的4%，主要由于今年上半年要为苹果的新iPhone准备防水部件。通达集团现报2.070港元，涨4.55%。
HK 通达集团
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2017-08-25 12:00
中国人寿(02628.HK)：寿险企业应积极参加下一轮混改
格隆汇25日讯，中国人寿(02628.HK)：希望股权收购能提升与中国联通的合作，和中国联通未来还会有更多合作机会。寿险企业应积极参加下一轮混改，因保险资金具长期性。
HK 中国人寿
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2017-08-25 11:58
[大行评级]花旗：升中海油(00883.HK)目标价至10.6港元，评级“买入”
格隆汇25日讯，花旗发表研究报告，指中海油(00883.HK)中期业绩胜预期，每股盈利36分人民币，中期股息20仙，相等于派息比率为47%，或股息率4.4%，原油产量亦胜预期。
该行指，公司成本下降，每桶油的成本降至31.7美元，当中包括由减值、外汇、及油砂的入账处理所带动，而其储备则见增长，至17年底预期有9.5年的储备。
该行又指，其加拿大油砂项目现金流改善转正，虽然仍然亏损，但进一步减值的风险降低，调升集团今年盈利预期5%，2018-19年则下调6-7%，维持“买入”评级，目标价由9.7港元升至10.6港元。中国海洋石油现报9.360港元，涨2.74%。
HK 中国海洋石油
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2017-08-25 11:54
[大行评级]花旗：升远洋集团(03377.HK)评级至“买入”，目标价上调至5.1港元
格隆汇25日讯，花旗发表研究报告，指远洋集团(03377.HK)年初至今积极补充优质土储，加上有大量未入帐销售，毛利率反弹，因此相信公司2014至2016年销售增长动力及盈利能力疲弱的最坏情况已过；料随着今年上半年业绩表现强劲，认为公司已完全复苏。
该行指，公司年初至今收购44个项目，土储增至1,990万平方米，可售资源达1,600亿元人民币，意味今年及2018年销售增长步伐将加速。此外，该行预计毛利率显着上升亦会带动公司盈利增长加速。
花旗指远洋集团股价年初至今仅升15%，跑输行业平均升幅即69%，加上管理层不明朗因素消除，因此将其评级由“沽售”提升至“买入”，目标价由3.4港元升至5.1港元。远洋集团现报4.700港元。
HK 远洋集团
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2017-08-25 11:51
[大行评级]大和：降中国太平(00966.HK)评级至“跑赢大市”，目标价上调至27.5港元
格隆汇25日讯，大和发表研究报告，指中国太平(00966.HK)中期业绩反映其产品组合改善，管理层预计财险业务持续录得高同行的保费增长。不过集团纯利跌23.5%令人失望。该行指集团股价今年至今升51%，已经达到原先的目标价，因此将目标价由24港元升至27.5港元，惟评级由“买入”下调至“跑赢大市”。
该行指，公司的人寿业务渠道，包括银行保险及代理销售等都见改善，代理销售的长期保障产品保费升45%，占代理首年度保费的29.4%。健康医疗产品首年度保费升125%，占代理首年度保费的18.6%，银行代理方面，首年度保费见61%升幅。该行指，目前的代理数目增长及生产力提升，都有助长远推高新业务价值。中国太平现报23.850港元，跌0.63%。
HK 中国太平
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2017-08-25 11:46
[大行评级]麦格理：升广汽(02238.HK)目标价至19.7港元，评级“跑赢大市”
格隆汇25日讯，麦格理发表报告指，将广汽集团(02238.HK)目标价由原来的18.2港元上调至19.7港元，以反映更高盈利增长，维持“跑赢大市”评级。将广汽列为该行于内地汽车股中首选之一，主因旗下品牌的增长平衡。该行上调其2017年每股盈利预测1.1%，2018年及2019年则各上调11%。
麦格理指出，广汽联营公司中的本田、丰田、菲克及三菱汽车上半年均表现优异，加上公司自主品牌，合计税后净利润按年增长57%至63亿元人民币。另外，管理层在分析员会议中透露，对自家品牌及联营公司的新型号汽车有信心，相信会在下半年带来进一步增长。广汽集团现报15.920港元，跌0.87%。
HK 广汽集团
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2017-08-25 11:43
[大行评级]大摩：恒安(01044.HK)中绩胜预测，料市场反应正面
格隆汇25日讯，大摩发表的报告指，恒安(01044.HK)上半年净利为18.54亿元人民币，按年增长14%，经营溢利按年升7%，较该行预期高3%，主要受惠公司改革，销售、一般及行政费用理性化，期内受惠人民币汇价表现，公司亦录得外汇收入。该行预期，市场将对公司中期业绩反应正面，目标价75港元，评级“增持”。
该行指出恒安上半年销售按年持平，较该行预期差1%，核心业务包括卫生巾、纸尿裤及纸巾销售则升2%，当中卫生巾及纸尿裤销售较该行预期好，惟纸巾销售则逊预期。期内毛利率微升0.5个百分点至48.6%，当中卫生巾毛利率持平，但纸巾及纸尿裤毛利率均见下降，反映面对成本压力。恒安国际现报66.550港元，涨0.76%。
HK 恒安国际
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2017-08-25 11:41
[港股异动]国泰君安国际(01788.HK)涨超4% 核心业务大幅增长
格隆汇25日讯， 国泰君安国际(01788.HK)在23日晚间发布上半年业绩后，隔日股价并没有出现明显反应，但今日盘中，该股出现明显的上涨走势，现报2.56港元，涨4.5%，赞成交4418万港元，最新总市值为179亿港元。中报显示，截至2017年6月30日止六个月，企业收益同比增加28.8%至15.59亿港元；公司总利润为7.26亿元，同比上升34.2%；公司股权持有人应佔溢利同比增加25.5%至6.73亿港元；每股基本盈利9.74港仙；拟派中期股息每股普通股0.045港元。有业内人士指出，与以往的业绩表现相比，今年上半年公司在盈利和派息方面表现很好，股息支付率保持以往水平，公司以往平均历年全年股息率达到50%水平。且公司17年上半年业务收入结构进一步优化，以企业贷款及金融服务为新增长核心的策略效果显著。据格隆汇最新数据显示，港股通资金持有国泰君安国际(01788.HK)的平均成本为2.52港元，持仓比例为2.28%，按最新的价格算目前基本处于盈亏平衡状态。
HK 国泰君安国际
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