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2025-06-27 21:07 星期五
2017-08-18 11:09
[大行评级]里昂：升太古地产(01972.HK)目标价至26.5港元，维持“跑输大市”评级
格隆汇18日讯，里昂发表研究报告，指太古地产(01972.HK)上半年业绩唯一惊喜是中期息按年上升9%至每股0.25港元，而同期租金收入仅上升4%，租金息税前利润则上升5%。
不过，该行认为，公司净负债比率过去六个月下降150个基点至14.2%，是上市以来新低，加上预期太古坊第一期将於2018年重新贡献收入，若计及这些因素，增加派息则不属重大惊喜。
里昂表示，太古地产现时股息回报率仅为2.9%，加上增长前景温和，预料股价上升空间有限，维持“跑输大市”评级，目标价由24.5港元升至26.5港元。太古地产现报26.550港元，跌0.75%。
HK 太古地产
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2017-08-18 11:06
酷派主要附属公司遭宁波银行民事追讨7000万元承兑汇票款项
格隆汇18日讯，由乐视控股创始人贾跃亭控制的酷派集团周五公告称，其主要附属公司遭宁波银行民事追讨7,000万元人民币承兑汇票款项，该公司正谘询法律意见以作出抗辩。有关的银行承兑协议涉及票面金额合计7,000万元，保证金2,100万元，到期日为2017年11月7日。不过，宁波银行经调查发现，借款人与担保人涉及诉讼，经营活动出现困难，认为违返相关的承兑协议，故提起诉讼。而酷派认为，该承兑汇票目前尚未到期，因此公司已联络内地律师，正积极收集证据，以对民事起诉状作出抗辩。
HK 酷派集团
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2017-08-18 11:04
[大行评级]高盛：阿里上季收入胜预测，予“确信买入”评级
格隆汇18日讯，高盛发表研究报告，指阿里巴巴首季表现胜预期，收入升56%至502亿元人民币，高於该行预期的4%或其他券商预期的5%，中国零售收入升57%，经调整EBITDA为251亿元人民币，按年升68%，予“确信买入”评级，目标价200美元。
该行指，公司仍有成交金额(GMV)增长放慢、获利能力下降、竞争加剧的风险。阿里巴巴现报163.920美元，涨2.77%。
US 阿里巴巴
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2017-08-18 11:02
[港股异动]中骏置业(1966.HK)逆势上涨 放榜后获多家大行看好
格隆汇18日讯，中骏置业(1966.HK)在8月16日公布靓丽业绩后，花旗、德银及中银国际先后上调中骏置业目标价。今日中骏置业(1966.HK)出现逆势上涨走势，现报3.89港元，涨2.91%，暂成交4991万港元，最新总市值为133.18亿港元。中骏置业(1966.HK)2017年上半年中骏置业销售收入大幅增41%至82亿元，毛利率亦大幅升至30.7%，净利润达12亿元，核心净利润达9.4亿元，同比升106%。花旗上调中骏置业目标价至5.18港元，预计2017年至2019年的净利润年均复合增长率可达30%。而长租公寓的愿景将成为其长远发展的又一增长引擎；德银亦确认中骏置业的买入评级，调升中骏置业目标价至4.41港元，这亦是德银本年内第二次上调中骏置业的目标价，相信中骏置业于2017年6月30日的可售资源达到人民币1500亿元，预计2018年的合同销售将达到人民币420亿元，并预计2017年至2019年的净利润年均复合增长率将增长至30%；中银国际上调中骏置业目标价27%至5.51港元，预计于2017年6月30日可售资源超过人民币1500亿元，2018年预计合同销售增长至人民币380亿元。据格隆汇最新数据显示，港股通资金持有中骏置业(1966.HK)的平均成本为3.3港元，持仓比例为1.2%，目前处于浮盈状态。
HK 中骏集团控股
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2017-08-18 10:59
[大行评级]麦格理：上调澳门赌收预测，首选永利澳门(01128.HK)及银娱(00027.HK)
格隆汇18日讯，麦格理发表研究报告，上调2017-18年赌收预期6%及10%，料按年升18%及16%，并高於其他券商预期，以反映对贵宾厅业务的看好、中国高净值人士的增长预期、中场增长长远乐观，维持对六间营运商“跑赢大市”的评级，首选永利澳门(01128.HK)及银娱(00027.HK)
该行指，目前赌企的预测企业价值倍数(EV/EBITDA)为11倍，认为估值吸引，股份催化剂包括赌企第二季业绩後，预期券商会调升预期，以及港珠澳大桥等基建的效益。该行又指，上半年贵宾厅表现强劲，甚至远超预期，相信是与国内高净值人士增长有关，同时指市场过度忧虑政策风险。永利澳门现报16.980港元，跌0.35%；银河娱乐现报47.350港元，跌0.32%。
HK 永利澳门 HK 银河娱乐
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2017-08-18 10:53
[大行评级]大和：削九兴(01836.HK)目标价至14.5港元，中期纯利率逊预期
格隆汇18日讯，大和总研发表研究报告，将九兴控股(01836.HK)目标价由14.6港元轻微下降至14.5港元，但维持“优于大市”评级。该行指九兴中期业绩不过不失，虽然纯利率轻微低过该行预期，但全年出货量目标价5600万对，料今年下半年及明年表现好转。该行相信九兴可维持5.5％以上的股息率，续成股价的支持位。九兴现报13.66港元。
HK 九兴控股
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2017-08-18 10:48
[大行评级]高盛：太古地产(01972.HK)中期业绩符预期，目标价升至31.2港元
格隆汇18日讯，高盛发表研究报告，将太古地产(01972.HK)的目标价上调2.6%至31.2港元，予”买入“评级，并指出上半年盈利按年增长30%至46.28亿港元，较该行预期高出5.2%，增长动力为香港房地产销售毛利17亿港元，主要是来自旗下楼盘殷然ALASSIO。
至於租赁业务盈利则按年升4%至48亿港元，主要是由於香港租赁市场转趋正面，以及中国零售业的强劲回升所致，但部分被港岛东的重建项目支出抵销。
该行指出，公司未来有数个值得关注的因素，包括预计在2019年完成的太古城一期重建项目，而当中的写字楼租务亦正逐步完成在今年底前达到33%出租率的目标；上海兴业太古汇完成最後5个在国内的综合项目後，预料会在下半年开始录得盈利贡献。
在并购方面，管理层看到未来数月在上海前滩的项目将有更大进展，因目前负债比率仅为14%，公司正在其他中国一线城市、新加坡、雅加达，甚至香港物色机会。太古地产现报26.500港元，跌0.93%。
HK 太古地产
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2017-08-18 10:44
[大行评级]摩通：升创科(00669.HK)目标价至47港元，评级”增持“
格隆汇18日讯，摩根大通发表研究报告，指创科实业(00669.HK)上半年销售及纯利分别录7.3%及15.5%增长，符合该行预期。
该行表示，创科在商品价格通胀及欧元与英镑汇率疲弱的情况下，仍能录得上述增长，毛利率表现亦好过预期。摩通认为，这些不利因素在下半年将会转为利好因素，并将公司下半年毛利率预测由早前36.5%调升至36.8%。
此外，摩通将创科2017及2018年纯利预测上调2%，目标价由46港元升至47港元，相当於2019年预测市盈率17倍，评级”增持“。创科实业现报37.800港元，跌1.95%。
HK 创科实业
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2017-08-18 10:41
[大行评级]麦格理：升创科(00669.HK)目标价至49港元，评级”跑赢大市“
格隆汇18日讯，麦格理发表研究报告，表示在其他竞争对手因汇率风险、原材料价格上升、推广费用增加而令息税前利润率下跌的环境下，创科实业(00669.HK)上半年电动工具业务表现强劲，息税前利润率逆市按年扩大102个百分点，主要受到产品组合得宜，以及高毛利的专业工具产品带动。集团预计未来五年毛利增长趋势持续。
该行认为，受到创新无线产品的支持，创科市占率料持续增长。上半年(以本地货币计)电动工具业务收入上升12.5%，跑赢同业。该行相信下半年受到建筑活动增加影响，电动工具需求增长较上半年好。
麦格理上修公司明、後年每股盈测分别1.3%及1.9%。重申创科”跑赢大市“投资评级；目标价由45港元上调至49港元，相当於明年预测市盈率20倍。创科实业现报37.850港元，跌1.82%。
HK 创科实业
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2017-08-18 10:37
[大行评级]德银：升中国平安(02318.HK)目标价至76.2港元，寿险业务强劲
格隆汇18日讯，德银指中国平安(02318.HK)上半年寿险业务表现强劲，新业务价值基本增长46.2%，高於该行预期之35.8%。纯利按年增6.5%至434.27亿元人民币，占该行及市场全年预期分别约70%及63%。重申中国平安评级”买入“及为行业首选，今明两年内涵价值预测分别上调11.1%及7.4%，新业务价值预测分别上调3.6%及3.4%，目标价自74港元上调至76.2港元。中国平安现报59.500港元，涨0.25%。
HK 中国平安
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2017-08-18 10:32
[大行评级]麦格理：升保利协鑫(03800.HK)评级至“跑赢大市”， 目标价上调至1.2港元
格隆汇18日讯，麦格理发表研究报告，上调保利协鑫(03800.HK)投资评级，由”中性“升至”跑赢大市“，目标价由1港元上调至1.2港元。憧憬多晶硅产能扩充及成本下降、及光伏电站长期资本开支减少的利好，麦格理上修公司2017至2019年盈测0%至10%。该行表示，公司上半年业绩胜预期，市场需求前景好转，未来两年内地多晶硅供应偏紧，及公司未来三年成本降势更趋明朗。
报告指出，内地光伏发电今年装机容量料达到40GW，按年升16%。上半年装机容量达到24GW是历史新高。在补贴下降在7月起生效之下，相信下半年装机容量可以达到16GW。高装机容量有助公司提高设备使用率。
麦格理认为，未来三年内地多晶硅供应料紧张，主要由於内地仍是多晶硅进口国，2017至2019年的产能扩张或较预期慢。加上钻石切割技术带动晶圆出货量增长强劲，按年增长料19%，而公司正逐步获得该技术。保利协鑫能源现报0.920港元，涨2.22%。
HK 协鑫科技
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2017-08-18 10:29
[港股异动]加多宝赢红罐官司 中粮包装(00906.HK)大涨10%走出擎天红柱
格隆汇18日讯，中粮集团旗下的中粮包装（00906.HK）今日现暴涨行情，现报4.31港元，大涨10.51%，暂成交1175万港元，最新总市值为50.62亿港元。还记得8月16日，加多宝与广药集团在“红罐王老吉”包装装潢上的官司最高法终于给出了最终结果是“共享”。共享其实就意味着赢家是加多宝，因为之前多次与广药交锋可都是加多宝伤痕累累。而早在8月10日，中粮包装（906.HK）发布了一则公告，表示将入股加多宝，占30%的股权。前脚公布入股消息，后脚加多宝与广药的争夺便得出一个好消息。很明显，加多宝抱上的这条大腿够粗。另一方面，加多宝有名有料有能耐但是缺靠山，中粮包装江湖地位高但是缺拉动新业绩的增长点。这两者的结合，将会是一个强强联手。格隆汇平台曾发表过深度分析文章《加多宝为何能再次披上小红衣？只因抱上了中粮包装（906.HK）的大腿》，可点击查看。另外，中粮包装(00906.HK)将于8月21日发布财报。
HK 中粮包装
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2017-08-18 10:27
[大行评级]高盛：太古(00019.HK)上半年业绩逊预期，评级“中性”
格隆汇18日讯，高盛发表研究报告指，太古(00019.HK)上半年业绩逊预期，核心盈利按年跌25%至21.6亿港元，主要由於来自国泰(00293.HK)之盈利贡献少於预期。虽盈利倒退，太古仍维持派中期息1港元，料净负债比率已於24%见顶，饮品业务交易完成亦减少资本开支。
该行调整2017-2019年盈测，幅度介乎下调19%至上调5%，目标价自85港元上调至90港元，现值较资产净值折让幅度达29%，高於中期平均之20%折让。考虑到海洋业务及航空业的盈利可见度低，维持太古的“中性”评级。太古现报78.200港元，跌0.38%。
HK 太古股份公司A
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2017-08-18 10:25
[大行评级]富瑞：长和(00001.HK)下半年业务因素转好，对股价向上有推动
格隆汇18日讯，富瑞集团发表报告指，调整长和(00001.HK)今年起三年盈利预测，今年调低5％，明年升5％，2019年升7％，主要由于利息开支增加，但被税务率较低所抵销，料长和下半年股价向上的催化剂，包括因中国零售业务好转，意大利Wind TRE合营业务优化，该合营令集团利息开支减少，以及外汇走势对长和有利。富瑞维持长和“买入”评级，目标价123港元。长和现报100.60港元，跌0.59%。
HK 长和
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2017-08-18 10:22
[大行评级]高盛：升国泰(00293.HK)评级至“买入”，目标价上调至14.6港元
格隆汇18日讯，高盛发表研究报告，预期国泰(00293.HK)客运收益率会在上半年的基础下上升，主因中港两地的经济改善，需求稳固，及机位供应增长放慢；票价及运载量亦见提升。管理层目前正进行转型计划，预期市场会对公司估值有重估，调升目标价34%至14.6港元，评级从“中性”升至“买入”。
该行预期国泰的竞争地位会加强，昂贵的燃油对冲陆续会於2019年初结束；香港机场的跑道升降量有限，限制机位的供应量；而中国的航空公司国际航班於2017及18年的增长料放慢。国泰航空现报12.040港元，涨2.03%。
HK 国泰航空
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