格隆汇17日讯，野村证券发表研究报告表示，龙湖地产(00960.HK)中期业绩表现良好，营业额上升1.2％至186亿元人民币，核心盈利增长18.6％至28亿元人民币，毛利率扩阔8.7个百分点至36.5％，受惠上海及重庆高毛利项目入帐。野村表示，在分析员会议上，管理层将销售目标提升至1500亿元人民币，首7个月完成新目标的69％，长远维持毛利率在25至30％，但就有信心在今明两年达到30％，维持长远盈利增长在15至20％，有信心在今明两年达到20％。经常收入方面，管理层期望2020年可以达到120亿元人民币。野村将龙湖明年及后年核心盈利预测上调4至14％，反映近期买地及毛利率扩张胜预期，目标价上调13％至23.8港元，维持“买入”评级。龙湖现报18.90港元，涨1.83%。

格隆汇17日讯，花旗发表研究报告表示，将创科实业(00669.HK)目标价由36.5港元上调至42.5港元，重申“买入”评级。该公司中期纯利按年升15.5％至2.04亿美元，高过该行预期的1.98亿美元。该行上调2017至2019年盈利预测2至4％，主要由于美国楼市在低息环境复苏，以及公司执行力强，自2009年每股盈利的年复合增长率达27%。该行估计，管理层或会在2022年将收入翻倍至100亿美元，基于收入年复合增长率达高单位数以及利润率有所改善。该行预期在2017至2019年每股盈利年复合增长率达16%。创科实业现报36.65港元，涨4.27%。

格隆汇17日讯，摩根士丹利发表技术意见报告表示，相信太平洋航运(02343.HK)股价未来60天有七至八成机会跑赢大市，维持予其“增持”评级及目标价2.38港元。 该行指，乾散货航运市场已进入旺季，波罗的海指数自7月以来已累升37%，主要受海岬型船(Capesize)费率所推动，超轻便型散装(Supramax)运费已於8月中开始回升。该行估计，超轻便型散装及轻便型(Handysize)费率可于未来2至3个月走强，或会令市场上调对太航盈利预测。太平洋航运现报1.840港元，涨9.52%。

格隆汇17日讯，花旗发表研究报告指，华润电力(00836.HK)中期业绩没有惊喜，但因应燃料成本上升及燃煤电厂减少，将集团2017至2019年纯利预测下调5至13％，目标价由18港元降至17.8港元，但维持“买入”评级。花旗表示，润电中期派息持平于每股0.125元，但派息比率增加至32％，至2018年亦会维持稳健派息，股息率高达5.7％。该行又认为，国家公布7月1日起上调上网电价，料润电下半年盈利能力应可改善。另外，集团集中于开发风电及太阳能发电，提高清洁能源发电比例，这些项目能提供较佳回报。华润电力现报15.30港元。

格隆汇17日讯，美银美林发表研究报告，上调统一企业中国(00220.HK)2017及18年每股盈利预测分别3%及5%，目标价升8%至7.8港元，评级“买入”，相信公司可继续针对其现有策略，利润可延续第二季有改善的趋头，并有稳定增长。 该行指，公司的存货单位(SKU)下降，特别是一些针对性产品，但维持现有平台及多产品目录。统一会继续精简渠道的存货，甚至透过系统控制，防止不必要的销售开支及渠道支援。 该行又指，预期今年公司会有稳定增长，公司亦无设定一个进取的目标。公司预期「汤达人」的产品会维持稳定的增长，「小茗同学」及「海之言」为长青饮品。另外，虽然公司的产能利用率低，但由於设新厂越趋困难，公司不会大幅出售。目前的资产负债强劲，并购意向有限，不过公司无透露会否增加派息。统一企业中国现报7.050港元，涨1.88%。

格隆汇17日讯，大和将国泰航空(00293.HK)的投资评级由原来的“沽售”调升至“持有”，目标价由原来的9.5港元调高至11.5港元。 该行预计，国泰下半年的货运服务将会加快复苏，表现将好过客运服务。在今年首半年，货运服务的收益率按年增长4.4%，管理层预期下半年此业务将迎来强劲的收益率改善，部分原因是受惠於低基数效应，以及在今年余下时间已锁定的新签署合同收益。同时在另一方面，管理层看到客运服务的收益率将会持续受压，但预料下半年的跌幅温和。 大和将国泰的货运服务收益率预测由原来的按年升1%，调高至上升2至5%，因此亦相应将2017至2019年的收入增长预测提升4至5%；2017及2018年的核心盈利预测则分别为26亿港元及36亿港元。国泰航空现报11.980港元，涨2.39%。

格隆汇17日讯，美银美林发表研究报告，指由於上海及重庆的高毛利项目於期内入帐，龙湖(00960.HK) 上半年毛利率升至36.5%，并带动核心盈利按年升18%至28亿元人民币，较该行预期高5%。公司净负债比率维持於56%健康水平，并首次宣派中期息每股0.2元人民币，该行相信公司全年派息比率将由之前35%升至40%。 此外，龙湖又上调其2017年全年合约销售目标至1,500亿元人民币(此前为1,100亿元人民币)，全年可售资源上调至2,240亿元人民币；而今年首七个月，合约销售已按年升118%至1,030亿元人民币，该行预料公司下半年将调整推盘步伐，保留部分有利可图的项目，刺激2018年销售增长。 美银美林重申龙湖“买入”投资评级，2017至2019年盈利预测上调4%、6%及7%，目标价由19.5港元上调至22.8港元。龙湖地产现报18.820港元，涨1.40%。

格隆汇17日讯，美银美林指国泰(00293.HK)虽录得自2008年下半年以来最差业绩，惟符该行预期，并指国泰盈利周期已见底，收入势头有所改善，而低油价及业务重组见有效约束成本。该行相信国泰明年能够扭亏转盈，并於2019年进一步提升，主要由於油价对冲的负面影响将消除，对国泰评级自“跑输大市”升至“买入”，同时上调2018及2019纯利预测至6亿港元及36亿港元，高於市场预期数字，目标价相应自10港元上调至14.75港元。国泰航空现报12.000港元，涨2.56%。

格隆汇17日讯，瑞信发表研究报告，指华润电力(00836.HK)上半年纯利按年跌65%，与早前盈警相符，主要受煤价上升影响，期内燃料开支上升64%，业绩表现没有带来惊喜。与同业比较，上半年公司股本回报率(ROE)为6%，轻微高於大唐发电(00991.HK)，并大幅高於华能(00902.HK)。该行将润电目标价由15港元轻微下调至14.8港元，维持“中性”投资评级，认为大唐发电及华电(01071.HK)估值较低，仍是行业首选。 该行指，润电将全年煤炭开支增长指引，由10%至12%上调至低於30%，但则预期受惠供需改善，今年下半年煤价将较上半年有所下跌。公司指出，7月上调上网电价，料对下半年盈利表现有帮助，管理层相信在2018年1月有机会再上调电价，而瑞信则预期增幅可达5%。华润电力现报15.300港元。

格隆汇17日讯，美银美林发表研究报告，指腾讯(00700.HK)全方位录强劲收入增长，特别是手机游戏以外的业务也表现良好，次季广告收入升55%，电脑游戏收入仍有双位数升幅，数码内容订阅量增至5,000万户以上，云端及支付收入录3位数增长，预期未来数季整体收入趋势都维持正面。 该行指，公司继续投资於人工智能、云端基建、支付或金融科技、数码内容等，调升2017及19年每股盈利预期8%及2%，目标价由331港元升至372港元，评级“买入”。腾讯控股现报334.800港元，涨3.59%。

格隆汇17日讯，瑞信发表研究报告，指腾讯(00700.HK)第二季的收入升59%至566亿元人民币，胜预期，经调整每股摊薄後盈利为1.72元人民币，亦高於该行预期3%。 该行指，公司的收入稳健主要由网上广告和其他收入所带动，热播剧集带动视像广告收入上升，同时商用支付交易亦见倍数增长，惟手机游戏收入增长则略逊预期。 以非通用会计准则计算之毛利率降至50%，主因低利润的业务收入占比增加，经营溢利升36%，维持“跑赢大市”评级，目标价由302港元升至390港元。腾讯控股现报334.600港元，涨3.53%。

格隆汇17日讯，野村发表研究报告，指联通(00762.HK)母企联通A(600050.SH)引入战略投资者推展混改，不仅带入780亿元人民币的总投资资金，亦让联通有机会籍机改善企业管治、优化经营模式、及透过深度合作缔造协同效应。报告认为，联通的股价催化剂已由短期市场消息牵引，转至长期执行能力，即回归基本因素。野村指，联通中绩强劲反映公司有能力切实执行混改。 该行指出，市场或关注是次混改注资对联通H股每股盈利带来摊薄效应，野村认为，联通可籍此释放公司业务隐藏价值，如透过互联网公司平台可节约运营成本，从而提升股本回报率。考虑到联通A现价估值较高，而配股价仅较A股停牌前收市价折让9%，该行料潜在的第二轮配股，考虑到AH差价情况，将有利联通H股。 野村提升公司2018至2019财年盈测2%至6%，以贴现现金流估算，提升公司目标价，由14港元升至15港元。野村重申公司“买入”投资评级，指在5G时代来临前，公司有力在经营效率上拉近与同业的差距。野村指，联通续为该行内地电讯板块首选。中国联通现报11.940港元。