格隆汇17日讯，美银美林发表研究报告，指由於上海及重庆的高毛利项目於期内入帐，龙湖(00960.HK) 上半年毛利率升至36.5%，并带动核心盈利按年升18%至28亿元人民币，较该行预期高5%。公司净负债比率维持於56%健康水平，并首次宣派中期息每股0.2元人民币，该行相信公司全年派息比率将由之前35%升至40%。 此外，龙湖又上调其2017年全年合约销售目标至1,500亿元人民币(此前为1,100亿元人民币)，全年可售资源上调至2,240亿元人民币；而今年首七个月，合约销售已按年升118%至1,030亿元人民币，该行预料公司下半年将调整推盘步伐，保留部分有利可图的项目，刺激2018年销售增长。 美银美林重申龙湖“买入”投资评级，2017至2019年盈利预测上调4%、6%及7%，目标价由19.5港元上调至22.8港元。龙湖地产现报18.820港元，涨1.40%。

格隆汇17日讯，美银美林指国泰(00293.HK)虽录得自2008年下半年以来最差业绩，惟符该行预期，并指国泰盈利周期已见底，收入势头有所改善，而低油价及业务重组见有效约束成本。该行相信国泰明年能够扭亏转盈，并於2019年进一步提升，主要由於油价对冲的负面影响将消除，对国泰评级自“跑输大市”升至“买入”，同时上调2018及2019纯利预测至6亿港元及36亿港元，高於市场预期数字，目标价相应自10港元上调至14.75港元。国泰航空现报12.000港元，涨2.56%。

格隆汇17日讯，瑞信发表研究报告，指华润电力(00836.HK)上半年纯利按年跌65%，与早前盈警相符，主要受煤价上升影响，期内燃料开支上升64%，业绩表现没有带来惊喜。与同业比较，上半年公司股本回报率(ROE)为6%，轻微高於大唐发电(00991.HK)，并大幅高於华能(00902.HK)。该行将润电目标价由15港元轻微下调至14.8港元，维持“中性”投资评级，认为大唐发电及华电(01071.HK)估值较低，仍是行业首选。 该行指，润电将全年煤炭开支增长指引，由10%至12%上调至低於30%，但则预期受惠供需改善，今年下半年煤价将较上半年有所下跌。公司指出，7月上调上网电价，料对下半年盈利表现有帮助，管理层相信在2018年1月有机会再上调电价，而瑞信则预期增幅可达5%。华润电力现报15.300港元。

格隆汇17日讯，美银美林发表研究报告，指腾讯(00700.HK)全方位录强劲收入增长，特别是手机游戏以外的业务也表现良好，次季广告收入升55%，电脑游戏收入仍有双位数升幅，数码内容订阅量增至5,000万户以上，云端及支付收入录3位数增长，预期未来数季整体收入趋势都维持正面。 该行指，公司继续投资於人工智能、云端基建、支付或金融科技、数码内容等，调升2017及19年每股盈利预期8%及2%，目标价由331港元升至372港元，评级“买入”。腾讯控股现报334.800港元，涨3.59%。

格隆汇17日讯，瑞信发表研究报告，指腾讯(00700.HK)第二季的收入升59%至566亿元人民币，胜预期，经调整每股摊薄後盈利为1.72元人民币，亦高於该行预期3%。 该行指，公司的收入稳健主要由网上广告和其他收入所带动，热播剧集带动视像广告收入上升，同时商用支付交易亦见倍数增长，惟手机游戏收入增长则略逊预期。 以非通用会计准则计算之毛利率降至50%，主因低利润的业务收入占比增加，经营溢利升36%，维持“跑赢大市”评级，目标价由302港元升至390港元。腾讯控股现报334.600港元，涨3.53%。

格隆汇17日讯，野村发表研究报告，指联通(00762.HK)母企联通A(600050.SH)引入战略投资者推展混改，不仅带入780亿元人民币的总投资资金，亦让联通有机会籍机改善企业管治、优化经营模式、及透过深度合作缔造协同效应。报告认为，联通的股价催化剂已由短期市场消息牵引，转至长期执行能力，即回归基本因素。野村指，联通中绩强劲反映公司有能力切实执行混改。 该行指出，市场或关注是次混改注资对联通H股每股盈利带来摊薄效应，野村认为，联通可籍此释放公司业务隐藏价值，如透过互联网公司平台可节约运营成本，从而提升股本回报率。考虑到联通A现价估值较高，而配股价仅较A股停牌前收市价折让9%，该行料潜在的第二轮配股，考虑到AH差价情况，将有利联通H股。 野村提升公司2018至2019财年盈测2%至6%，以贴现现金流估算，提升公司目标价，由14港元升至15港元。野村重申公司“买入”投资评级，指在5G时代来临前，公司有力在经营效率上拉近与同业的差距。野村指，联通续为该行内地电讯板块首选。中国联通现报11.940港元。

格隆汇17日讯，大唐发电(00991.HK)称，下半年或在紧俏的国内供给下进口更多的煤，将在冬季前建立20-30天的煤库存 煤炭 火电 。

格隆汇17日讯，大和指创科(00669.HK)电动工具产品分部表现持续强劲，分部销售及营运溢利分别按年增长12%及26%，相信旗下品牌Milwaukee为主要推动整体毛利率升至36.6%高位之因素。惟地板护理业务则逊预期，收入倒退幅度自去年同期的5%扩阔至14%并大於该行预期。该行下调2017-2019年盈测5%-8%，目标价相应自45港元下调至42港元，惟相信地板护理业务仍在转型阶段，并见管理层致力提升分部盈利，重申“买入”评级。创科实业现报36.600港元，涨4.13%。

格隆汇17日讯，瑞信发表报告，指龙湖(00960.HK)上半年核心盈利按年升18.6%至28亿元人民币，主要利好因素包括毛利率由去年同期27.9%升至其内36.5%令盈利能力改善；首次派发中期息；以及虽然公司业务极速扩张但负债率仍然健康。 该行指，公司今年首七个月合约销售表现强劲，管理层上调其全年目标36%至1,500亿元人民币；经常性收入表现亦良好，租务收入按年升28.8%至11亿元人民币，管理层将2020年收入目标上调20%至60亿元人民币。 瑞信上调龙湖2017至2019年每股盈利预测9.3%、14.4%及17.7%，以反映合约销售增长及盈利能力改善，目标价由16港元升至21.5港元，维持“跑赢大市”评级。龙湖地产现报19.060港元，涨2.69%。

格隆汇17日讯，里昂发表研究报告，由於联通A(600050.SH)混改未带来惊喜，将中国联通(00762.HK)的投资评级由原来的“跑赢大市”下调至“跑输大市”，目标价维持在12.8港元。 该行提到，联通第二季表现良好，由於基数低，季度盈利按年增长64%至15.5亿元人民币(下同)，高於市场预期21%，主要是由於铁塔公司收入有所提升。另手机业务受到4G用户加速增长而表现强劲，收入按年升7.5%至396亿港元，抵销宽频业务收入按年减少2.4%的疲弱表现。 另外，里昂亦指出公司有良好的成本控制，而市场期待已久的混改亦作出宣布，不过该行认为缺乏惊喜，战略投资者参与及员工持股计划规模均未及预期，惟股价已就此消息在本年至今累升33%。中国联通现报11.940港元。

格隆汇17日讯，作为中国唯一一家集团整体混改试点单位，中国联通混改方案16日终于浮出水面，BATJ及苏宁、中国中车、中国人寿等公司均参与其中。不过，17日早间，中国中车发布澄清公告否认参与认购，令市场大为疑惑。至于中国中车为何退出，中国联通新闻处表示尚不清楚原因，公告确实出了乌龙，相关信息正在核实。（蓝鲸TM）

格隆汇17日讯，瑞信指吉利(00175.HK)上半年纯利按年增长1.28倍，高於其盈喜所指示的逾100%增幅，并达到市场预期全年纯利目标的52%。当中主要受销量按年增89%、均价提升16%及毛利率提升所推动。下半年开局表现强劲，7月及8月之销售量按年分别增加88%及89%，由於边际利润高於预期，该行上调今明两年每股盈利预测1%-2%，目标价相应自17港元上调至18.9港元，由於目前估值不算吸引，维持“中性”评级。吉利汽车现报19.280港元，涨0.63%。

格隆汇17日讯，麦格理发表研究报告，指腾讯(00700.HK)受惠於全方位业务表现强劲及广告业务毛利率改善，第二季收入及纯利分别较市场预期高7%及12%。 该行又指，公司第二季推出5只新游戏，重夺手游市场市占率，并利好其下半年手游收入增长。此外，支付业务及云端业务属公司长期增长引擎，两者分别继续录得三位数增长，市占率亦持续上升。 麦格理重申腾讯“跑赢大市”投资评级，上调2017至2019年盈利预测2%、4%及11%，目标价由304港元升至378港元。腾讯控股现报333.200港元，涨3.09%。

格隆汇17日讯，富瑞集团发表报告指，腾讯(00700.HK)第二季业绩清楚地显示优于预期，于个人电脑、网络广告、支付及云业务均好过预期。富瑞表示，对于腾讯商业移动支付交易提升，以及广告业务增长加快感到鼓舞，而毛利率下跌主要由于业务组合改变，视频内容投资及手游渠道改变，毛利跌幅仍符合预期。富瑞维持腾讯“买入”评级，目标价升11％至390港元。腾讯现报332.80港元，涨2.97%。