格隆汇17日讯，大和在腾讯控股(00700.HK)公布中期业绩後，维持其'买入"投资评级，目标价由原来的350港元上调至360港元，较周三收市溢价11.4%。 大和表示，腾讯今年第二季的业务表现强劲，收入按年增长59%，非通用会计准则计算之纯利按年升45%，均超出市场预期。管理层在会上强调其投资人工智能(AI)技术的承诺，以及腾讯能广泛应用AI的独特优势。 该行续指，到访中国国际数码互动娱乐展览会後，预见腾讯下半年的手机游戏业务仍然强劲，亦从公司最新构建的Wegame平台，感受到其对发展电脑游戏业务的雄心，相信公司的手游、广告、云端及支付服务等业务均有望在中期维持溢价估值。 大和预期，手游业务在今年下半年至明年均会出现收入增长，主要是由於《王者荣耀》的表现持续强劲，其他游戏《龙之谷》、《天龙八部手机板》及《剑侠情缘》的表现亦健康，预计今年手游业务将会按年录得58%的收入增长。腾讯控股现报334.400港元，涨3.47%。

格隆汇17日讯，大和发表研究报告，指中国联通(00762.HK)公布了混改方案的资料，主要是透过联通A(600050.SH)转售旧股及增发新股引入策略投资者，以及向核心员工授予股份，总交易对价780亿元人民币(下同)，交易将不涉及与其他电讯商合作等，符该行预期。该行将联通2017至2019年每股盈测上调24%至37%，目标价由12.5港元上调至14.1港元。 该行认为，交易无待薄少数股东，策略投资者在今次交易中付出约159%的溢价，并反映了联通内在价值较现时股价为高，虽然计划将令公司股份基础摊薄约32%，但每年则可节省17亿元的利息支出，即使不计及与策略投资者的协同效应，总体而言预测每股盈利仅会被摊薄11%至14%。 大和认为，方案可带来协同效应，短期内员工持股计划可提升生产力，中短期与互联网企业紧密合作亦可带动流量增长。市场主要关注今次方案会否令公司2018年资本开支加快增长，但联通表明，现时其4G网络使用率仅有35%，管理层将审慎决定2018年资本开支规模，故该行认为联通明年鲁莽投资的可能性较低。中国联通现报11.940港元。

格隆汇17日讯，瑞银发表研究报告，指腾讯(00700.HK)的业务生态支持其第二季的强劲表现，手游方面，除王者荣耀外活跃表现外，还鼓励手游用家加入社交平台，有助提升角色扮演游戏吸引力。强劲的支付业务则由美团点评带动，加上广告收入增长强劲，及人工智能的资料库强大，可有助整体业务发展，故维持“买入”评级，目标价由375港元上调至385港元。 该行指，对公司手机游戏收入首次超过电脑游戏、好於预期的电脑游戏及线上广告收入增长、及其他收入(尤其支付业务)强劲增长感到正面；惟不看好因渠道及内容成本上升而削减毛利，须警惕视频业务利润率、QQ的每月活跃用户(MAU)减少及微信MAU的增长放慢。 该行升2017-19年收入预期4%，以反映较高的电脑游戏、线上广告及移动支付业务增长；非通用会计准则纯利预期则升2-3%。腾讯控股现报335.000港元，涨3.65%。

格隆汇17日讯，野村发表研究报告，指吉利(00175.HK)中期纯利按年升128%，高过市场预期6%，并於销量、毛利率、开支控制、经营现金流等部分录得全方位改善。 该行上调公司2017至2019年每股盈利预测8%-14%以反映毛利率上升0.25个百分点，及反映Lynk品牌的贡献(预期至2019年，Lynk销量占公司总销量20%)，维持“买入”投资评级，目标价由20港元升至22.75港元。 此外，野村预期受Lynk带动，吉利2016至2019年销量复合年增长率达32%；毛利率将由2016年级2017年上半年的18.3%及19.2%，进一步扩大至2017年下半年的超过20%，主要受惠於产能使用率上升及SUV销售较高所致。吉利汽车现报18.840港元，跌1.67%。

格隆汇17日讯，大和发表研究报告，指吉利汽车(00175.HK)收入及毛利改善，带动盈利强劲增长，下半年至明年将有新型号车款推出，料有助新车销售，重申“跑赢大市”评级，目标价从18.5港元升至22港元。 该行指，公司上半年产品均价按年升16%，毛利扩大1.4个百分点至19.2%，相信是与其产品组合及营运效率改善有关，营运开支占收入比例跌1.2个百分点，部分抵销津贴减少的影响。 大和又指，因应公司明年将推出5款新车，合营Lynk & Co亦推两款新车；因应强劲车款周期，上修2017至2019年销售预期，由120万至190万部，上修至120万至200万部，惟下修2017至2019年公司收入预测2%至15%，以反映合营公司品牌表现预估；但为反映今年上半年净利润率胜预期，及合营销售上升预估，大和提升吉利2017至2019年每股盈测8至26%。吉利汽车现报18.880港元，跌1.46%。

格隆汇17日讯，花旗发表报告表示，腾讯(00700.HK)今年第二季业绩强劲，收入按年升59%，主要受到PC游戏(按年升29%)及网上广告(按年升55%)及其他收益所带动。 该行重申腾讯的“买入”投资评级，上调其目标价，由380港元升至392港元，此相当2018年非通用会计准则每股盈利预测10.31港元的约38倍。而该行调高对其2018年非通用会计准则每股盈利预测，由原来9.99港元升至10.31港元。腾讯控股现报336.800港元，涨4.21%。