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2025-06-04 19:41 星期三
2017-08-11 11:29
[大行评级]瑞信：升九仓(00004.HK)目标价至76.9港元 评级“中性”
格隆汇11日讯，瑞信发表的报告指，九仓(00004.HK)打算分拆其投资物业，相信短期而言，分拆投资物业或可成为主要动力，将2017至18年每股盈利预测上调0.3%及1.3%，而2019年则下调2.8%。由于预期分拆可能性高，将九仓目标价由65港元上调至76.9港元，评级维持“中性”。该行认为由于架构受限制，分拆後并非以房托形式经营，派息方面则预期两家公司总计派息与现时相同，但未来董事会仍可决定各自的派息政策，而准备分拆的投资物业估值达2300亿港元，与该行预期接近。该行又指，公允值的计算与九仓置业未来的派息比率有较大关系，派息比率每改变10个百分点，对公允价值则有10%的影响。九仓现报73.05港元，跌1.35%，最新总市值为2217.16亿港元。
HK 九龙仓集团
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2017-08-11 11:26
[大行评级]大摩：电盈(00008.HK)中绩弱 评级“减持”
格隆汇11日讯，大摩报告指，电盈(00008.HK)中期业绩疲弱，核心税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)及EBIT皆低于该行预测2%-3%，因媒体及企业方案业务差。集团中期派息8.57仙，按年升5.2%，管理层表明今年会提高派息，优于该行预测派息会持平。该行予电盈“减持”评级，目标价4.5港元。电盈公布旗下OTT业务引入弘毅投资、Foxconn Ventures及淡马锡，总代价1.1亿美元，折合约8.58亿港元，意味市场对此亏损的分部业务估值达到6.11亿美元(折合约48亿港元)。电盈现报4.41港元，跌0.68%，最新总市值为340.436亿港元。
HK 电讯盈科
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2017-08-11 11:22
[大行评级]大摩：中移动(00941.HK)特别息有惊喜惟应属一次性 评级“减持”
格隆汇11日讯，摩根士丹利发表研究报告，指中移动(00941.HK)的特别息令市场感惊喜，但似乎是一次性，若单计经常性派息，息率只有约3%，预期长远而言集团的股本回报率会恶化，由目前11%-12%降至2023年只有7%-8%，因边际利润面对结构性压力，加上未来5G投资周期在2019年展开，重申“减持”评级，目标价70港元。中移动现报87.35港元，涨0.40%，最新总市值为17885.3亿港元。
HK 中国移动
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2017-08-11 11:19
[港股异动]联合医务(00722.HK)发盈喜 股价涨3.5%
格隆汇11日讯，联合医务(00722.HK)今日股价上涨明显，现报2.64港元，涨3.53%，暂成交90万港元，最新总市值为19.6亿港元。联合医务昨日晚间发布盈喜，该公司预期截至2017年6月30日止财政年度的纯利将较上年同期大幅增加约600%，而上年同期纯利为680万港元。纯利大幅增加主要是由于拟出售事项的收益约4620万港元，该出售事项于2017年3月23日已完成。此外，该公司的2017财政年度经调整EBITDA增加约10.5%，该增加是由于经营业绩整体改善。该公司预期于2017财政年度取得总收入约5.14亿港元，同比增加约13%。值得注意的是，MSCI明晟最新公布微型股指数季度检討结果，并无港股加入，但联合医务被剔出。
HK 联合医务
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2017-08-11 11:19
[大行评级]瑞信：升旭辉(00884.HK)目标价至5.2港元 中期业绩胜预期
格隆汇11日讯，瑞信发表研究报告，指旭辉(00884.HK)上半年的核心盈利升62.2%至15亿元人民币，主要因收入及毛利率增长所致。投资者因早前公司发出的盈喜，已预期盈利有显着增长，惟实际核心盈利增长超过50%仍属胜预期，升2017-19年每股盈利预期0.5%、1.4%及2%，以反映销售及利润改善，目标价由3.3港元升至5.2港元，评级维持“跑赢大市”。该行指，公司调升今年销售目标至800亿元人民币，较此前目标升23%，相当于销售按年增长51%。同时，管理层将至2021年的合约销售目标定为3000亿元人民币，即年均增速为约40%。因此，预期公司未来会有更多土地收购，负债比率或升至70%，但仍较行业平均为低。旭辉现报4.27港元，跌0.09港元或2.06%，最新总市值为297.047亿港元。
HK 旭辉控股集团
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2017-08-11 11:18
[大行评级]富瑞：福耀玻璃(03606.HK)内地汽车玻璃销售放缓，评级降至“持有”
格隆汇11日讯，富瑞发表研究报告表示，投资者给予福耀玻璃(03606.HK)溢价估值，主要由于其于中国汽车玻璃市场拥有领先地位，以及利润率保持稳定及派息比率慷慨，不过，该行认为，公司2018年度内地汽车玻璃销售增长将会维持疲弱，并预期由于扩充海外产能而令利润率受压，料未来正面利好因素有限，同时今年股息收益率只有3.7%，该行将其评级由“买入”降至“持有”，目标价则由24港元升至25港元。福耀玻璃现报25.20港元，跌2.89%。
HK 福耀玻璃
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2017-08-11 11:15
[大行评级]里昂：升港铁(00066.HK)目标价至40港元 估值仍贵评级“沽售”
格隆汇11日讯，里昂报告指，港铁(00066.HK)中期基本业务纯利58亿港元，按年增长15%，主要受惠深圳“天颂”项目入帐。经常性业务纯利按年倒退8%，符合预期，该行认为未见铁路及物业发展业务明显复苏的迹象，而铁路业务更受到成本上涨打击。该行将2017年及2019年基本业务纯利上调3%及7%，不过2018年基本业务纯利则调低2%，将目标价由35港元上调至40港元。港铁现价较资产净值出现2%溢价(历史平均较资产净值折让约8%)，估值高昂，维持评级“沽售”。港铁现报45.1港元，跌1.30港元或2.80港元，最新总市值为2706.96亿港元。
HK 港铁公司
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2017-08-11 11:15
[港股异动]高鑫零售(06808.HK)继续逆势上涨 中报亮丽且已试水无人店
格隆汇11日讯，于8月9日公布了上半年业绩的高鑫零售(06808.HK)继昨日逆势收涨5.57%后，今日盘中继续逆势上涨，现报6.98港元，涨5.28%，暂成交9009万港元，最新总市值为665.87亿港元。公司2017年上半年营业额达540.80亿元，同比增加2.1%；毛利125.82亿元，同比增加4.3%。此外，经营溢利达29.25亿元，同比增加33.0%；权益股东应占净利达17.57亿元，同比增加22.7%。值得注意的是，公司早前也在上海推出无人商店试水温，但是该公司表示，相关技术还没成熟，建设成本高，估计需要观察1至2年，才可知道是否成功，但是相信无人店是未来的趋势。据格隆汇最新数据显示，港股通资金持有高鑫零售(06808.HK)平均成本价为7.08港元，持仓比例为0.14%，目前处于浮亏状态。
HK 高鑫零售
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2017-08-11 11:09
[大行评级]德银：升龙光地产(03380.HK)目标价至8.42港元 评级“买入”
格隆汇11日讯，德银发表的报告指，考虑到6个毛利率达30%至40%的旧区重建项目、销售增长及上半年业绩表现强劲后，将龙光地产(03380.HK)目标价由5.75港元上调至8.42港元，评级维持“买入”。该行指龙光地产可售资源达2870亿元人民币，管理层指假如计算潜在重建项目在内或可达3880亿元人民币，当中约75%是位于大湾区。该行将龙光地产2017至19年财年盈利预测上调2%至10%，预期毛利率将改善至35%至36%，以35%的派息比率计算，股息率达5%至7%。龙光地产现报7.27港元，不涨不跌，最新总市值为399.589亿港元。
HK 龙光集团
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2017-08-11 11:05
[大行评级]瑞银：升新地(00016.HK)目标价至159.8港元 维持“买入”评级
格隆汇11日讯，瑞银发表报告表示，重申新鸿基地产(00016.HK)“买入”评级，将目标价由140.58港元升至159.8港元，主因对其资产净值预测提升，及反映香港目前楼价因素，相信公司于9月公布业绩时，其收入、利润及派息都可有增加，将可带领股价上升。瑞银表，上调对新地于2017至2019年核心盈利预期，分别4%、26%及45%，以反映其物业发展毛利上升，同时升对其2017至2021年在本港经营毛利率，由18%升至31%，反映租金收入增，新的EBIT利润率预期亦反映楼价至2018年底下跌5至10%。新鸿基地产现报120.7港元，跌1.5港元或1.23%，最新总市值为3495.76亿港元。
HK 新鸿基地产
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2017-08-11 10:57
[大行评级]大和：升港交所(00388.HK)目标价至260港元 维持“买入”评级
格隆汇11日讯，大和发表研究报告，指港交所(00388.HK)中绩显示EBITDA率由去年上半年的70%扩至72.4%，反映有效控制成本，经营成本按年仅升1%。大和指，港股每日平均交易额(ADT)在2018年及之后有相当的增长空间，并考虑到营运成本下降及衍生产品交易增加，对港交所2018及2019年每股盈测分别上修13%及8%。重申“买入”投资评级，以明年预测市盈率30倍估算，目标价由232港元升至260港元。港交所现报211.2港元，跌6.80港元或3.12%，最新总市值为2601.13亿港元。
HK 香港交易所
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2017-08-11 10:53
[大行评级]大和：无限数据计划对中移动(00941.HK)影响有限，维持买入评级
格隆汇11日讯，大和总研发表报告指，中移动(00941.HK)刚公布中期业绩，特别股息成正面催化，收入趋势反映无限数据用量计划影响有限，维持其买入评级，行内首选，目标价116.5港元。大和指，中移动中期纯利及EBIT符预期，服务收入稍高于预期1.3%。大和认为，取消长途电话费及推出无限数据计划对中移动服务收入影响有限，因为上半年移动服务收入增长4.7%，整体ARPU符合预期，以及移动数据收入上半年按年升32%，数据量升107%，另外固网宽频业务经营趋势好过预期。中移动现报87.35港元，涨0.40%。
HK 中国移动
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2017-08-11 10:53
[大行评级]德银：港铁(00066.HK)中期业绩乏惊喜 维持“持有”评级
格隆汇11日讯，德银发表报告表示，撇除物业发展销售业务表现，港铁(00066.HK) 中期业绩缺乏惊喜，短期看缺少股价上涨催化剂，因未来18个月本港物业销售对盈利贡献减少，下半年两项新开投资物业亦属小规模，估计对其盈利贡献有限。该行认为，港铁中期息按年持平，目前股价估值并不吸引，价值已近全部反映，维持对其“持有”评级及目标价42.6港元。港铁现报45.1港元，跌1.30港元或2.80港元，最新总市值为2706.96亿港元。
HK 港铁公司
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2017-08-11 10:51
[大行评级]野村：降港铁(00066.HK)评级至“中性” 目标价上调至49.55港元
格隆汇11日讯，野村发表的报告指，港铁(00066.HK)股价过去一年升约19%，单是上月亦升5%，由於港铁股价潜在上行空间只有约7%，将评级由“买入”降至“买入”，目标价则由45.6港元升至49.55港元。该行指，计及潜在海外新项目及内地投资项目，2017至19年资本开支预算上调了22%至450亿港元，虽未对每股盈利预测带来负面影响，但亦反映未来派息加速增长的空间有限。港铁现报45.1港元，跌1.30港元或2.80港元，最新总市值为2706.96亿港元。
HK 港铁公司
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2017-08-11 10:45
[大行评级]美银美林：升舜宇(02382.HK)目标价至84港元 重申“跑输大市”评级
格隆汇11日讯，美银美林发表研究报告，调升舜宇(02382.HK)2017-18年每股盈利预期35.7%及47.3%，以反映其收入及毛利率较强，预期收入提升主因其手机及车用镜头部门前景亮丽，包括双镜头、3D感应及无人驾驶等料带来更大市场潜力，虽然相信双镜头的竞争料会加剧，但公司快速的市场渗透料可令毛利率维持，料手机竞头的产品组合改善也有助利润率。该行预期，公司上半年盈利持续强劲，预期每股盈利为0.97元人民币，按年升129%，预期收入为104亿元人民币，毛利率19.6%，惟需留意存货天数，因去年下半年已达历来最高的87天。目标价由36港元大幅调升至84港元，惟目前股价反映风险回报不平衡，故重申“跑输大市”评级。舜宇现报98.50港元，跌2.5港元或2.48%，最新总市值为0180.54亿港元。
HK 舜宇光学科技
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