格隆汇11月6日｜中信证券研报称，2023-25年，金价年涨幅分别为17.7%/28.3%/58.5%；2026年，金价波动加大，年内最大跌幅28.3%。金价变化极大地改变了黄金珠宝连锁企业的商业模式，即金饰量降，金条量升：2019年消费量金饰:金条约3:1；26H1，金饰:金条约1:3。金价与金饰消费量之间存在显著负相关，2024-25年金饰消费量分别为532吨/364吨，同比-25%/-32%；2026Q1/Q2，金饰消费量分别-37%/-27%。而2024-2025年，金条金币消费量分别为373吨/504吨，2025年创历史新高；2026Q1/Q2，消费量分别同比+46%/+9%。展望2027年，中信证券预计金价或波动中上行，利好金饰需求回暖。

格隆汇11月6日｜中信证券研报称，医美行业当前处于上游注册证快速增加的阶段，竞争较为激烈，但结构性机会持续存在：差异化新品红利仍存，营销获客、医学推广、产品组合、渠道运营等综合能力强的上游品牌有望在竞争中胜出。下游显著受益于产业链格局变化，能够夯实自身美誉度、降低获客成本以及提供综合解决方案、提升毛利率的下游品牌有望持续提升份额。

格隆汇11月6日｜11月4日，吉林化纤碳纤维销售中心发布调价函显示，由于碳纤维上游原材料价格持续高位，决定对旗下碳纤维产品价格进行调整——每吨上调3000元，此次产品调价当日生效。本轮调价是吉林化纤2026年内继年初、3月之后的又一次价格上调。上游原料丙烯腈走高，成本压力持续向下游传导，推动国内碳纤维行业进入连续提价周期。商业航天、低空经济、人形机器人等新兴领域快速崛起，给碳纤维带来新的增量需求。A股市场中，碳纤维上市公司主要有上海石化、吉林化纤、吉林碳谷、中复神鹰、中简科技以及精工科技等十余只。从股价表现看，碳纤维相关个股年内普跌，其中中简科技跌幅超50%，精工科技、光威复材跌超40%，金发科技、楚江新材、光大同创等跌超20%。

格隆汇11月6日｜在行业高景气度拉动之下，光纤产业链相关企业盈利显著修复。国家统计局数据显示，2026年1—9月算力与数据中心建设带动光纤制造、光缆制造行业利润分别增长5.7倍和1.1倍。映射至A股市场，多家光纤行业核心上市公司业绩迎来高增。据证券时报·数据宝统计，2026年前三季度，15只概念股净利润增速超40%（含扭亏为盈）。杭电股份、通鼎互联、华脉科技净利润扭亏为盈。非扭亏股中，长江通信、长飞光纤、杭电股份、信德新材、亨通光电等净利润均实现翻倍增长。从资金层面来看，上述15只业绩高增长的光纤概念股中，截至11月5日收盘，11月以来机构资金净买入超1000万元的光纤概念股有7只，其中长飞光纤、亨通光电机构资金净买入分别达到2.91亿元、2.83亿元，排在前两位。

格隆汇11月6日｜中信证券研报称，AI+电商的产业重构遵循“从后往前”的渗透次序，B端降本提效先行兑现，C端交易入口仍处早期探索阶段。后台环节考核标准清晰、容错空间充足，当前平台侧商家AI工具已规模化落地；头部卖家加大全链路AI投入，广告ROI与人效优化已在费用端初步体现，同时拉低中小商家入局门槛，行业竞争重心逐步回归产品力与履约能力。需求侧国内AI入口交易规模尚小，跨平台比价缺乏产业土壤，短期行业格局维持稳定，以平台自有AI入口为主导。海外个人代理依托分散的商品发现场景快速起量，但主流平台普遍采取封闭策略。长期建议关注平台互联互通、AI入口GMV占比、商品数据结构化三大边际变量，竞争终局将延伸至商品供给与平台规则层面。

格隆汇11月6日｜华泰证券研报表示，伴随行业资本开支增速显著下降，叠加“反内卷”助力供给端协同及落后产能出清，内需有望逐步修复，出口亚非拉等亦有望提供支撑，大宗化工品景气有望逐步回升，但终端订单承接和成本顺价仍有制约。油气方面，考虑地缘局势反复、中东油田产能恢复或需较长时间，以及后续各国储备性补库需求，我们预计1-2年内国际油价仍有支撑，26-27年Brent原油期货均价或为90/77美元/桶。大宗化工方面，中东冲突造成全球化工产业链供给受损，下游库存逐步去化，全球化工品补库需求有望带动行业景气回暖。精细化工材料方面，国内轮胎有望依托性价比优势继续提升全球份额，养殖需求与豆粕替代支撑氨基酸需求，AI算力、先进制程、先进封装及国产替代共同拉动半导体材料需求。

格隆汇11月6日｜中信证券研报称，根据美联社等媒体预测，11月3日美国中期选举，民主党预计夺回参众两院，并在36场州长选举中拿下至少26席。若美媒预测结果准确，中信证券预计美国短期激进立法难以落地，但新能源政策的进一步限制路径已经不复存在。对新能源板块而言，过去风电受损最重，中信证券预计后续修复弹性最大；光伏海外政策底与国内供需底共振，2027年或将迎来基本面拐点；储能政策确定性最高，但AIDC配储这一核心叙事被民主党自身削弱，需要理性看待。整体上，中信证券认为新能源板块的政策底已经出现，2026-2027年是估值修复的窗口期，建议底部布局新能源板块投资机会。

格隆汇11月6日｜11月5日，首程控股（0697.HK）被投企业北京艺妙神州生物医药股份有限公司（简称“艺妙生物”）传来重磅消息，其自主研发的首款CAR-T细胞治疗药品赛泊华®（泊基奥仑赛注射液，研发代号IM19）获国家药品监督管理局批准上市，用于治疗经过二线或以上系统性治疗后成人复发或难治性大B细胞淋巴瘤患者。这标志着艺妙生物核心研发成果正式迈入商业化阶段。 作为创新型细胞治疗技术，CAR-T疗法近年来受到生物医药行业广泛关注。此次获批意味着艺妙生物历经多年研发，成功推动核心产品从临床研究走向市场，为相关患者提供了新的治疗选择，也成为企业发展历程中的重要里程碑。 值得关注的是，艺妙生物是首程系资本早期投资的企业之一。此次核心产品获批上市，不仅体现了被投企业的技术研发与成果转化能力，也为首程系长期产业投资增添了新的成果案例。随着产品进入商业化阶段，其后续市场推广、销售表现及资本市场进展值得持续关注。 近年来，首程控股持续聚焦物理AI产业投资主线，围绕宇树科技、银河通用、自变量等企业，逐步构建覆盖机器人本体、具身模型、核心硬件及应用场景的产业投资生态。与此同时，部分既有投资项目也陆续迎来技术突破与商业化进展。 从早期投资到产品获批，艺妙生物的成长为观察首程系产业投资的长期培育成果提供了新的案例。随着更多被投企业进入商业化发展阶段，首程控股相关投资组合的潜在价值释放空间也值得市场持续关注。

格隆汇11月6日｜11月6日，据瑞浦兰钧消息，瑞浦兰钧能源股份有限公司与凯傲中国（隶属KION集团，集团旗下涵盖林德物料搬运、宝骊等品牌）于近日在厦门正式签署战略合作框架协议。根据协议，双方将围绕叉车用锂电池产品直供、供应链协同保障、技术联合创新及双向优先采购等方面开展深度战略合作。瑞浦兰钧将以直供模式向凯傲中国体系供应叉车用锂电池电芯、模组。

格隆汇11月6日｜据北京亦庄微信公众号，近日，北京经开区企业北京新景昇智联科技有限公司（简称“新景昇”）8.5代电致变色薄膜产线完成重大攻关节点验收并成功下线首台设备，标志着我国大面积连续磁控溅射镀膜核心装备实现重大突破，补齐产业链上游关键短板。电致变色薄膜是一种可通过电压可逆调节光学状态的功能薄膜，可应用于建筑节能、交通调光以及集成电路与光电器件等领域。接下来，该设备将运往哈尔滨景烁智能科技有限公司开展工艺验证，支撑全固态电致变色薄膜产业化落地。

格隆汇11月6日｜电子布价格近期再度走高，且本轮电子布涨价的频次、幅度显著高于历史常规水平。多家产业链上市公司一致认为，电子布供需偏紧情况或将延续。中材科技在调研活动中称，预计2026年四季度电子布仍处于供不应求状态，趋势有望持续，2027年全年电子纱预计将处于紧缺状态。中国巨石在投资者互动平台上表示，目前电子布供应依然紧张，公司电子布维持低位库存水平，公司预计2027年电子布供给增量很难匹配下游需求增速。证券时报·数据宝统计显示，A股中电子布产业链个股共有18只，涵盖电子布生产、上游石英/玻纤原料、设备配套等环节，同时生益科技、金安国纪等下游覆铜板企业自身也配套部分电子布产能。相关概念股11月以来平均上涨5.52%。业绩层面，电子布概念股今年以来盈利能力显著增强。

格隆汇11月6日｜11月5日，大疆发布DJI Matrice 5T全场景轻型旗舰无人机，首次在轻型行业无人机上标配激光雷达、毫米波雷达与全彩全向视觉感知系统，套装价格57488元起。

格隆汇11月6日｜据央视新闻，昨天（5日），全国首笔进境物品税外卡直缴入库业务在广东深圳落地，深圳海关联合金融机构研发的智能缴税终端上线，实现境外银行卡直接刷卡缴税、税款直达国库。