格隆汇11月5日｜知名私募投资人但斌在社交平台发文，就美国中期选举政治格局对AI算力产业链的深远影响发表推演与看法。但斌称： 如果民主党掌控两院，数据中心的环评、用水、电网接入审批大概率收紧，新增算力供给的扩张节奏会明显放缓。AI算力的需求是清晰且持续向上的，供给端的扩张被政策卡住，供需格局会朝着有利于存量先行者的方向倾斜。 谷歌、亚马逊、微软三家云巨头，是这一轮里已经率先大手笔投入、锁定了土地、电力、机柜与GPU资源的玩家。后来者、中小算力厂商、新进场的资本，再想拿到同等条件的落地指标难度会大幅抬升。 短期看，它们正处在高资本开支阶段，自由现金流承压；但如果后续全行业资本开支被迫节制，供给增速下行，算力定价权会变强，收入端韧性提升，资本开支曲线回落，现金流就有望重新修复、转回正向。本质上，这是用眼下的重投入，换取未来供给受限环境下的稀缺壁垒。 当然这个推演有前提：美国在AI领先这件事上的跨党派共识没有破裂，不会出现一刀切全面冻结；同时算力需求不会因为商业化不及预期而快速走弱。一旦需求拐点出现，供给约束反而会变成另外一种风险。

格隆汇11月5日｜韩国Kospi指数跌幅收窄，最新下跌3.4%，此前大跌超5%，报5491.48点。

格隆汇11月5日｜彭博行业研究的数据显示，在今年10月进行的一份调查中，约69%的中国受访者表示不会在2026年内更换手机，这一比例是今年5月数据的两倍。越来越多的消费者计划将换机周期延长到2~3年。在统计的11项换机原因中，电池续航、拍摄性能、内存规格仍是中国消费者最为看重的属性；人工智能以8%则排在所有选项的末位，甚至低于一年前的12%。与此同时，仅有5.8%的中国受访者正在使用或计划购买可折叠手机。