格隆汇11月3日｜超威半导体（AMD）是今年表现最好的芯片股之一，但当下市场对 AI 资本开支的质疑不断升温。公司将于周二下午发布财报，只有交出亮眼业绩、给出乐观指引，AMD 才能维持上涨势头。Allspring 全球投资的基金经理内维尔・贾韦里持有 AMD 股票，他表示：“想要保持涨势，不只是业绩超预期就行，需要大幅超出预期，同时配套相当积极的业绩指引。仅仅一份平平无奇的财报是不够的。”尽管华尔街普遍预期 AMD 业绩向好，但如今投资者一旦看到不及预期的信号就会迅速抛售。英特尔上周五创下 1982 年以来最差单日表现，诱因就是偏弱的业绩指引。在此之前，字母表、Meta、亚马逊等大举投入 AI 的科技巨头，股价同样承压 —— 巨额资本开支持续消耗现金流。华尔街分析师预期，AMD 三季度盈利将大增 92%，营收增长 41%，并且预计 2027 年两项指标将继续走高。首席执行官苏姿丰上月表示，公司预判未来数年芯片需求 “极高”，将供不应求。财富咨询集团首席投资官吉姆・沃登已经卖出 AMD 持仓，理由是环境不确定性叠加高估值；但他继续持有英伟达、博通、台积电等其他芯片标的。他说：“Muse 这类产品有可能推动 AMD 从稳健增长进入超高速增长阶段，但我对当前估值实在难以安心，尚存太多疑问。”

格隆汇11月3日｜费城半导体指数日内涨3.02%，现报10640.57点。英伟达涨3.10%，博通涨2.86%，美光涨4.05%，英特尔涨2.99%，AMD涨2.93%，高通涨0.01%，台积电涨1.81%，阿斯麦涨2.76%。

格隆汇11月3日｜市场聚焦美国中期选举，美股三大指数开盘涨跌不一，纳指涨0.33%，标普500指数涨0.08%，道指跌0.40%。 苹果跌超3%，Q4大中华区收入不及预期，管理层预测服务业务增速将继续放缓。 存储概念股集体上涨，闪迪、美光、西部数据涨超3%，SK海力士涨超2%。(格隆汇)

格隆汇11月3日｜Palantir首席执行官Alex Karp直言，华尔街尚未看清AI的真实面貌。当Anthropic与OpenAI积极追逐投资人资金时，华尔街因过度投入AI热潮而忽视了其局限。他强调，唯有当技术真正与企业实际营运接轨时，企业才会了解差异，因为“当一切成真时，你们就需要我们”。他补充说，Palantir的潜在市场规模远超公司目前所能承接的极限。他指出，单纯的语言模型顶多只能产生有限价值，甚至更可能成为“混乱制造者”。Palantir完全无意开发“会吸干合作伙伴价值与超额报酬(alpha)的软件”。

格隆汇11月3日｜Meta Platforms首次在六个月内发行美元债券，作为其融资计划的一部分，该公司计划在美国和欧洲市场发行至少200亿美元债务。在科技巨头面对投资者对人工智能基础设施建设支出的质疑之际，Meta正通过举债为相关投资提供资金。据一位知情人士透露，Meta此次债券发行分为五个部分，期限从5年至30年不等。该人士并补充称，最长期限债券的初步定价指引较美国国债收益率高约2.5个百分点。Meta上一次进入高评级债券市场是在今年4月，当时通过债券发行筹集250亿美元，投资者认购需求峰值达到960亿美元。不过，此后市场对人工智能相关债券的投资热情有所减退，投资者要求发行方提供更大的收益率溢价，以补偿其承担的风险。此次债券发行由花旗集团和摩根士丹利负责承销。

格隆汇11月3日｜Anthropic工程师发现，使用Claude设计芯片所需时间明显短于传统工作流程，相关比较涉及英伟达、AMD等公司的芯片设计流程。