格隆汇11月1日｜潘兴广场资本管理创始人、CEO Bill Ackman表示，他已逆势买入因巨额资本开支承诺而遭市场抛售的亚马逊、Meta和微软，目前三家公司合计占其投资组合约三分之一。

格隆汇11月1日｜告别10月的颠簸，下周将迎来的不仅是11月的开门红，更是一个宏观政策、科技前沿与经济数据全面交织的“超级重磅周”！政策端，中国金融监管层拟就支持资本市场工具与回购再贷款召开会议；产业端，从Apple智能接入千问测试，到月之暗面Kimi新模型开放，再到人形机器人峰会与进博会，AI产业动作频频；资本市场上，苹果、AMD、高通等科技巨头财报集中出炉；美国中选要重点关注，周五更有重量级“美国非农数据”压轴登场。下周哪些时段可能引发市场波动？哪些核心事件不容错过？格隆汇为您整理了这份下周全球大事前瞻，建议收藏备用！ <u>11月2日(周一)：</u> 09:45 中国10月RatingDog制造业PMI 17:00 欧元区10月制造业PMI终值 23:00 美国10月ISM制造业指数 央行、证监会11月2日将召开会议，研究推动支持资本市场工具使用； 央行、金融监管总局、证监会召集各大银行，研究优化股票回购增持再贷款政策； 北美地区开始实行冬令时，美股开盘时间调整至22:30； 第五届国际金融领袖投资峰会(香港)； 2026年世界互联网大会乌镇峰会将于11月2日-5日举行。 <u>11月3日(周二)：</u> 06:00 苹果财报电话会 07:00 韩国10月CPI 11:30 澳大利亚政策利率 美国11月3日中期选举； 北美机器人峰会Humanoid Robots Summit； Palantir、苹果、辉瑞制药公布财报。 <u>11月4日(周三)：</u> 06:00 AMD财报电话会 21:15 美国10月ADP就业人数变动 23:00 美国10月ISM非制造业指数 苹果：Apple智能接入阿里千问，11月4日开放测试； 月之暗面KimiK3.1Pro完整模型权重计划11月4日前开放； 半导体封测年会将举行，多家上市公司参会； 以色列议会选举投票结束，最终结果11月4日正式公布； 报道：俄罗斯愿在11月4日后恢复俄美乌三方谈判； 超微电脑、Circle、麦当劳、AMD公布财报。 <u>11月5日(周四)：</u> 05:30 Coherent财报电话会 05:45 高通财报电话会 20:00 英国央行政策利率 21:30 美国10月31日当周首次申请失业救济人数 欧洲机器人峰会Humanoid Europe 2026； 传闻：Claude Fable5.5将发布； 第九届上海进博会+虹桥论坛(11月5日-10日)； 法国工会呼吁11月5日举行全国性罢工； 高通、Coherent、华虹半导体、Applovin公布财报。 <u>11月6日(周五)：</u> 06:00 Lumentum财报电话会 21:30 美国10月失业率 21:30 美国10月非农就业人口变动 Lumentum公布财报。 <u>11月7日(周六)：</u> 中国10月外汇储备； 伯克希尔哈撒韦公布财报。

格隆汇11月1日丨北美地区于当地时间11月1日凌晨2点（北京时间11月1日下午2点）起切换至冬令时。美国和加拿大金融市场交易时间和经济数据公布时间将较夏令时延后一小时。11月2日（周一）起，国际金银、美油将于北京时间7:00开盘，美股将于北京时间22:30开盘，敬请投资者留意。

格隆汇11月1日｜AI热潮正遭遇债券市场、企业财报和美国政治风险的三重压力。随着融资门槛抬高、科技巨头自由现金流恶化，以及数据中心建设引发的公众反对声浪扩大，投资者正从追逐算力增长转向审视AI投资能否兑现回报。 债券市场率先释放压力。CoreWeave、Nebius和Nscale等AI云服务商近期几乎被挡在高收益债券发行市场之外。CoreWeave今年早些时候发行的9.75%票息债券，目前二级市场收益率已超过15%。美国企业债市场AI相关发行规模从2025年的3940亿美元升至今年截至10月中旬的6550亿美元，分析师预计明年新增AI相关债务规模可能接近1万亿美元。融资供应激增与投资者风险敞口集中，正在推高企业融资成本。 财报季进一步加剧市场担忧。Alphabet连续第二个季度出现负自由现金流，财报后股价单日暴跌13%，市值蒸发约5000亿美元；Amazon当季负自由现金流接近350亿美元，Meta则因提高资本开支计划而承压，标普已将其信用评级展望下调至负面。四家大型云厂商中，只有微软当季录得正自由现金流，达到186亿美元。AI带来的冲击也蔓延至软件行业。ServiceNow因季度销售展望不及预期，股价单日暴跌31%；Twilio下跌 18%。市场开始担心生成式AI产品可能削弱传统软件公司的定价能力和利润率。 政治风险则成为另一项不确定因素。美国中期选举临近，数据中心建设引发的电价、环境和就业争议持续升温。民调显示，约三分之二美国人反对新建数据中心。若民主党重新掌控国会，AI行业可能面临更密集的调查、听证和监管审查，数据中心建设及运营成本也可能受到影响。 市场的核心变化在于，AI投资正从规模竞赛进入回报验证阶段。债权人要求更高收益率和更严格保护条款，股票投资者则更加关注自由现金流、资本开支纪律及盈利能力。AI需求仍然强劲，但仅凭扩大算力投入已不足以支撑估值，能否将巨额资本开支转化为实际收入和利润，正成为企业之间的关键分水岭。

格隆汇11月1日｜苹果CEO约翰·特努斯近日接受采访时，为苹果当前在人工智能领域的布局进行辩护。过去几年，外界常认为苹果在AI赛道落后，尤其是苹果推迟推出更强版本的Siri，该功能直到今年夏天才正式上线。 他承认“每个人都有自己的看法”，但坚称：“我对我们现在所处的阶段很满意。”特努斯补充，苹果一定会在新产品中运用人工智能，但他表示：“我们不想为了做AI而推出AI。如果我们做得好，用户不会去思考这个功能到底是AI实现的，还是传统软件实现的。重点在于，我们是否打造出用户真正喜爱的产品。” 当被问及AI是否会对苹果及其生态带来颠覆性改变，比如智能体可能让应用程序变得不再必要时，特努斯回应：“我想那或许会让生活变得十分便捷，但产品打造是一件极具人文色彩、充满个人创意的事，也是我们热爱的事业。”

格隆汇11月1日｜Meta正在将其AI战略向物理世界延伸。据知情人士透露，Meta Platforms已与中国机器人公司傅里叶联合研发出一款人形机器人原型，内部代号为"Max"，并已启动第二代版本的开发工作。这是Meta自成立机器人业务部门以来最具实质性的进展，标志着这家社交媒体巨头在消费级机器人领域的布局正在加速落地。 Max由Meta与傅里叶在短短三个月内联合打造完成，身高约1.5米，重约48公斤（约106磅）。该机器人以英伟达Jetson Thor芯片为动力核心，并配备独立的运动控制软件平台。其胸部内置双扬声器，面部可模拟人类表情，五指机械手可抓取小瓶子和玩具等物品。 Meta首席技术官Andrew Bosworth在公司内部将人形机器人定位为旗下消费级AI智能体Muse的"物理化身"，使其具备在家庭场景中执行实际任务的能力。知情人士称，该项目的最终目标是推出一款面向消费者的成熟产品，但目前尚未设定上市时间表。

格隆汇11月1日｜极氪汽车公布，2026年10月极氪品牌交付32,483辆，同比增长51.6%；1-10月共交付320,887辆，同比增长94.4%。

格隆汇11月1日｜市场分析师约翰·巴特斯表示，第三季度迄今，“科技七巨头”中已有五家公司的每股收益增幅落后于标普500指数其他成分股。英伟达和苹果尚未公布最新季度业绩，但巴特斯称，科技七巨头的合计每股收益预期增幅已从一个月前的33.6%降至22.6%。相比之下，标普500指数其余493家公司的合计每股收益增幅为32.6%。这意味着，科技七巨头的盈利增速有望自2022年第四季度以来首次低于标普500指数其他成分股。分析师预计，这一趋势将在今年第四季度延续。