格隆汇10月29日｜富达国际资深全球宏观策略师Max Stainton表示，美国经济目前仍展现强劲韧性，人工智能(AI)相关投资与企业盈利持续提供增长动能，劳动市场亦维持稳健。展望2027年，随着高利率对楼市、消费及其他利率敏感行业的影响逐步显现，预期美国经济增长将温和放缓，逐步走向长期趋势水平，而非出现明显衰退。另一方面，通胀风险仍偏向上行，劳动市场趋紧及全球供给限制等因素，可能使通胀降温过程较慢。 尽管企业盈利稳健及AI投资持续为市场提供支撑，但全球政府债收益率维持高位、财政压力升温及地缘政治不确定性，使投资环境更具挑战。尤其在市场涨势集中、不同资产对利率变化的敏感度有所差异下，投资机会可能进一步分化。目前对股票、信用债、政府债及现金均维持中性立场，短期着重观察市场风险与估值的变化，并趁机掌握不同资产重新订价所带来的配置机会。

格隆汇10月29日｜云计算服务商概念股集体下挫，谷歌A跌超12%，IREN跌超6%，NEBIUS跌超4%，亚马逊跌近3%，甲骨文、Riot Platforms、CoreWeave、Hut 8均跌超2%。 消息面上，微软、谷歌发布的最新季报显示，资本开支数据低于市场预期，引发市场担忧。谷歌母公司Alphabet第三季度资本开支513.6亿美元，同比增长114%，但低于市场预期的557.8亿美元。微软资本开支及融资租赁总额452亿美元，同比增长约30%，远低于分析师平均预期的507亿美元。 与此同时，行业悲观预期也在加剧，马斯克近日在社交平台X上发文警告，超过200家新云厂商将面临“孔雀鱼级别的死亡与整合”，并称除数据中心外没有可观独立收入的企业将难以从债务市场融资。(格隆汇)

格隆汇10月29日｜IT运营SaaS服务商ServiceNow绩后重挫超24%，拖累AI应用软件股下跌，Workday跌超6%，赛富时跌超4%，Datadog、DocuSign、Reddit跌超3%，Zoom、Gitlab、Snowflake跌超2%，SAP、Palantir跌超1%。 消息面上，ServiceNow公布第三营收41.06亿美元，同比增长20.5%，略高于分析师共识预期的40.95亿美元；净利润为2.77亿美元，同比下降约45%；调整后每股收益为1美元，略低于分析师预期的1.02美元。盈利不及预期，主要是因为利息收入减少，以及公司今年稍早收购资安公司Armis后，增加了债务成本。截至季度末，当前剩余履约义务(cRPO)达136.5亿美元，同比增加20.5%。ServiceNow预期第四季cRPO增速将降至18.5%，引发投资者担忧。(格隆汇)

格隆汇10月29日｜苹果(AAPL.US)涨超2%，报351.43美元，逼近上周五创下的历史新高水平(351.73美元)。 消息面上，苹果发布首款搭载触控屏的MacBook Pro，以此重振旗舰笔记本产品线并拉升产品均价。新款MacBook Pro同时配备OLED显示屏与灵动岛功能区，这也是Mac产品线首次引入上述两项技术。新机型搭载M5 Pro及M5 Max芯片，14英寸版本起售价2899美元，16英寸版本起售价3399美元，顶配版(16TB存储、128GB内存)售价高达14549美元。(格隆汇)

格隆汇10月29日｜在部分全球热门交易出现剧烈波动后，美国银行公司的宏观交易员正限制临近年底的风险敞口。该行卡洛斯·费尔南德斯-阿莱尔表示，今年欧洲利率波动和巴西深度抛售尤其令宏观基金感到棘手。费尔南德斯-阿莱尔对年底前的市场动荡持谨慎态度，并密切关注信贷利差；在投资者担忧加剧之际，信贷利差正在发出避险信号。

格隆汇10月29日｜光通信概念股普遍下挫，迈威尔科技跌超12%，AXT跌超7%，Ciena跌近4%，Astera Labs、应用光电跌近3%，博通、Tower半导体跌超2%，Lumentum、安费诺则涨超2%。 消息面上，迈威尔科技正就收购光通信龙头Lumentum进行深入谈判，双方最快可能于下周宣布达成交易。若两家公司合并，迈威尔有望进一步整合高速信号处理芯片与核心光学器件，强化AI数据中心光电互连技术布局。市场分析指，这一重量级并购可能改变产业格局，推动光通信产业链的新一轮洗牌。(格隆汇)