全球视野, 下注中国
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2026-11-08 08:53 星期日
10-29 08:10
中信证券：关注运价再次上行，回调即布局机会
格隆汇10月29日｜中信证券研报指出，短期货盘释放节奏叠加袭船活动上升，对运价有所扰动，2026年10月中东受袭船舶数量超过9月，VLCC一年期期租运价仍然保持稳定，但上周即期运价回调引发市场担忧。有效运力需求螺旋上升和中东出货量增加持续挤压运输端，随着旺季货盘后续集中释放，VLCC运价有望迎来再次上行。非合规船舶转化为合规船舶后仍面临船级社认证、保险获取等多道门槛，叠加船龄普遍偏大，预计对有效运力影响程度小于20艘。本轮运价上行来自于上游强烈的出口需求和下游库存持续消耗下的保供需求对原油运输的持续挤压，地缘持续紧张背景下油运供需紧张程度预计难以缓解。同时下游库存的持续消耗累积补库需求，更为紧张的成品油供给有望将裂解价差维持高位，建议关注消息面错杀带来布局机会。
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10-29 08:09
中信证券：电子配置比例回落但超配比例仍高，持仓集中度显著下降
格隆汇10月29日｜中信证券研报称，2026Q3公募基金季报披露完毕，电子行业配置比例回落但超配比例仍高，持仓集中度显著下降。电子行业基金重仓市值合计6162.41亿元，环比下降60.91%；整体及主动型基金配置比例分别为32.30%、35.68%，环比分别下降6.79/6.96ppts，仍分别超配15.02/18.41ppts。子行业方面，半导体配置占比环比提升10.35ppts至82.81%，元器件、消费电子等板块占比下降。重仓TOP10个股市值合计863.69亿元，占电子行业重仓市值的14.02%，环比下降13.63ppts。基本面角度，国内半导体设备/材料、国产算力上行拐点明确，全球AI趋势下电源、PCB、存储景气持续强劲；端侧AI、国产算力前期调整较多、机构持仓较低，有望走出独立行情。
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10-29 08:09
中信证券：三季度基金的股票仓位降至2023年以来最低水平
格隆汇10月29日｜中信证券研报称，2026年三季度基金的股票仓位降至2023年以来最低水平，基金持股集中度有所回落。板块上，增配主板、减配创业板和科创板。行业上，配置比例最高的5大的行业为电子（35.7%）、通信（14.9%）、医药（9.4%）、机械（6.6%）和电力设备及新能源（4.5%），配置比例最低的5大行业为综合金融（0.0%）、综合（0.0%）、消费者服务（0.1%）、商贸零售（0.1%）和钢铁（0.1%）；TMT整体配置比例由二季度的62.3%降至三季度的53.8%。电子、通信的配置比例显著下降，但配置比例仍处于历史高位，超配比例也显著高于其他行业；大幅增配医药，同时对银行、煤炭、电力等红利板块也增配较多；食品饮料、商贸零售、消费者服务等内需消费板块的配置比例处于历史底部。
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10-29 08:07
业内人士：供需整体处于“紧平衡” 电子布11月涨价仍是大概率事件
格隆汇10月29日｜今年以来，AI服务器迭代升级，印制电路板（PCB）用料规格随之提升，超薄、低介电特种电子布需求集中释放，电子布行业迎来结构性量价齐升。目前，电子布价格已经达到近十年高位。10月份涨价落地后，有市场声音称，覆铜板、PCB有望向少布、无布化升级，未来相关产业链用布量或减少。对此，接受采访的多位业内人士表示，今年以来，AI服务器、高速交换机、车载PCB等带来的高端基材增量需求让电子布价格连续上涨。目前，电子布在很多方面都具有优势，覆铜板等领域少布、无布化预期更多还是源于成本压力。由于供需整体处于“紧平衡”，电子布11月涨价仍是大概率事件。
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10-29 08:05
投资日历：周四资本市场大事提醒
格隆汇10月29日｜①今日共有1只新股申购，为钶锐锶（688827）；1只新股上市，为天元重工（920306）。
②商务部将于10月29日下午3时召开10月第2次例行新闻发布会。
③欧加峰会定于10月29日至30日在蒙特利尔举行，峰会将敲定双方未来关系的具体框架。
④第五轮中欧商业领袖圆桌对话将于10月29日在比利时布鲁塞尔举行。
⑤淡水河谷计划于10月29日同步披露第三季度业绩报告与产量数据。
⑥三星电子将于10月29日举行第三季度财报电话会议。
⑦2026腾讯全球数字生态大会将于10月29日至30日举行。
⑧国内成品油将开启新一轮调价窗口。
⑨工业富联、中际旭创、比亚迪等股将披露三季报。
⑩今日有1万亿元隔夜逆回购到期。
⑪今日将公布美国当周初请失业金人数等数据。
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10-29 08:00
首批券商三季报出炉，头部券商盈利韧性凸显
格隆汇10月29日｜据证券日报，近期，券商三季报陆续披露。截至10月28日，已有7家券商和4家券商母公司的前三季度业绩浮出水面（剔除了无去年可比数据的国盛证券）。从目前已披露前三季度业绩的券商来看，7家券商中，仅中信证券、华西证券实现营收、净利润同比双增长。同期，多家中小券商业绩有所承压。前三季度，国元证券、东兴证券营收均较去年同期略有下滑，但归母净利润分别同比增长3.36%、0.75%；江海证券、信达证券、东北证券营收分别同比增长10.77%、9.48%、1.95%，但归母净利润均不及去年同期水平。
SH 中信证券
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10-29 08:00
两家私募同日自购传递长期信心
格隆汇10月29日｜居证券日报，基于对资本市场长期发展的坚定信心，10月27日，上海诚奇私募基金管理有限公司与深圳翰荣私募证券基金管理有限公司同日发布自购公告。其中，诚奇基金计划于近期使用自有资金人民币1亿元，跟投旗下各类私募证券基金产品。据私募排排网数据统计，截至10月27日，10月以来已有至少8家私募机构宣布自购旗下产品，合计公告自购金额2.20亿元。从整体情况看，截至10月27日，年内至少有35家私募机构宣布自购旗下产品，合计公告自购金额超18亿元。
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10-29 07:52
音频︱格隆汇10.29盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇10月29日｜国际要闻：
1、美联储宣布维持利率不变 美股小幅收涨
2、美联储利率决议及发布会要点速览：美联储按兵不动；中间派库克转鹰；沃什拟降低决策频率
3、加拿大央行三年多来首次加息，未来可能再次加息
4、万斯致信伊朗高官雷扎伊 试图重启和平谈判
5、世界银行：预计2026年大宗商品价格上涨23%，明年将回落7%
6、因强制应用内支付，韩国对苹果与谷歌合计罚款637亿韩元
7、Meta和Snap面临美国重大法律考验
8、亚马逊加码智能家居：一次推出5款Alexa新品
9、迈威尔科技据称正就收购Lumentum进行深入谈判
10、微软盘后一度涨近6% Azure营收超预期增长48% 自由现金流稳健
11、谷歌盘后大跌超10% Q3业绩不及预期 AI投资回报承压
12、甲骨文指引2028财年下半年现金流转正
13、苹果推出首款触屏MacBook Pro
大中华区要闻：
1、8000亿元新型政策性金融工具，投放完成！
2、瑞银：中国AI科技硬件估值接近历史低位，风险回报转趋吸引
3、央行：2026年三季度末，人民币房地产贷款余额50.08万亿元，同比下降5.2%
4、恒生指数公司：将Anthropic纳入恒生港美科技指数
5、香港9月出口激增近65%，创逾40年来最高增幅
6、图解丨南下资金连续11日净卖出港股，月内净卖出210亿港元，或创2021年以来最大单月净流出
7、PCB钻针需求大爆发 券商测算2026年AI服务器要用8亿支
8、高端工业母机需求爆发 国产工业母机订单排到明年
9、国产3A《影之刃零》今日上线 预购收入已超4300万美元
10、宇树科技上市后首份财报：前三季度营收增长显著 归母净利润同比增270.54%
11、长鑫科技或将启动先进AI内存芯片生产 售价高于海外竞品
12、科创板首例！*ST卓然将市值退
13、公告精选︱奥士康：拟60亿元投建奥士康南通智算与高速互联PCB产业基地项目；佰维存储：前三季净利润87.68亿元，同比增长28728.12%
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10-29 07:50
格隆汇10月29日｜联想控股(03396)发布佳沃食品(300268.SZ)截至2026年9月30日止九个月业绩，经营收入6.97亿元人民币；归属于上市公司股东的净亏损241.22万元；基本每股亏损0.0138元。
SZ 佳沃食品
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10-29 07:50
国泰海通：中国炼化正站在产能周期拐点 推荐有望对标美股炼化发展路径的国内炼化龙头
格隆汇10月29日｜国泰海通发布研报称，2020年以来，美股五家头部独立炼化企业——马拉松原油、瓦莱罗、Phillips 66、PBF 能源、HF Sinclair的股价开启长达六年的长景气周期。本轮行情本质是全球炼能结构性短缺，而非短周期反弹。中国炼能2024年已超越美国居全球第一，但正如美国40年高速发展后进入调整期，中国炼化正站在产能周期拐点。
US 马拉松原油
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10-29 07:49
四川：纵深推进国有景区管理体制机制改革
格隆汇10月29日｜10月28日，2026四川省旅游景区发展大会在甘孜州康定市召开，会议聚焦深化国有景区管理体制机制改革，总结改革实践成果、部署下一阶段重点任务。会上，4个新晋国家4A级旅游景区、10个省级旅游休闲街区被正式授牌，六大旅游景区强基焕新重点项目同时签约。目前，全省已有16个市（州）50余家国有景区先后开展了管理体制机制优化调整，峨眉山、乐山大佛、青城山—都江堰、九寨沟等一批景区改革经验正形成示范效应。从会上获悉，下一步，四川省将以“三权分离”为改革突破口，坚持“一景区一策”、分步实施。通过理顺管理体制机制、升级景区新业态、培育景区链主运营企业等推进改革。同时，今年推动5A级和年游客量超100万人次的4A级国有景区启动或持续深化改革，2027年在4A级及以上国有景区全面推进改革，充分释放国有景区发展动能。
SZ 峨眉山A
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10-29 07:48
锂电业营收整体上行 利润修复梯次拉开
格隆汇10月29日｜据同花顺iFind数据初步统计，截至10月27日，按申万行业分类，锂电池板块已有19家A股公司披露2026年三季报，合计实现营收6203.71亿元，实现归母净利润750.50亿元。行业营收整体上行，利润修复沿“铜箔—结构件—部分电池企业”的链条梯次扩散，但内部分化显著：行业龙头宁德时代利润增速低于营收增速，铜箔企业凭借产能利用率回升实现倍数级增长，尾部企业仍徘徊于盈亏线附近。产能利用率水平与产品结构的调整能力，正成为决定企业利润弹性的核心变量。
SZ 宁德时代
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10-29 07:46
深耕产业升级、延续科技重仓 公募调仓脉络明晰
格隆汇10月29日｜据证券日报，随着公募基金2026年三季报披露收官，各类产品业绩表现、持仓结构、投资逻辑悉数亮相。整体来看，公募基金围绕新质生产力发展方向，一边深耕产业升级，一边延续科技重仓。从产业升级来看，创新药产业链景气抬升成为新的配置方向，药明康德新进公募基金前十大重仓股，并成为三季度公募基金增持市值最大的个股；从科技层面看，重仓格局延续中亦有结构焕新，中际旭创继续为公募基金第一大重仓股，长鑫科技、沪电股份新进公募基金前十大重仓股。绩优基金净值的亮眼表现，与公募加仓方向形成呼应。
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10-29 07:45
钶锐锶今日申购
格隆汇10月29日｜今日可申购科创板钶锐锶。钶锐锶发行总数17128600股，发行市盈率41.86倍，申购代码为：787827，申购价格：45.37元，申购上限4000股。
SH 钶锐锶
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10-29 07:44
算力租赁板块三季报冷暖不一 头部企业竞逐一体化算力服务
格隆汇10月29日｜居证券日报，随着AI（人工智能）产业化纵深推进，算力需求持续高位运行。万得数据显示，截至10月28日，算力租赁板块53家上市公司中，已有25家披露2026年三季报，其中，4家企业前三季度同比减亏，2家同比扭亏，7家归母净利润实现同比增长。苏商银行特约研究员武泽伟表示，算力租赁行业上市公司业绩出现显著分化的原因，一部分是企业营收高速增长，却受一次性收益扰动、资产折旧摊销拖累，利润短期承压；另一部分是企业凭借优质长单落地与商业模式迭代，前三季度业绩表现不俗。在业绩持续分化的背景下，单纯依靠锁定长单、压缩运营成本，仅能缓解盈利压力，难以突破硬件租赁业务的利润天花板。为此，已有头部企业开始跳出单一算力出租模式，向一体化算力服务商转型，依托软件平台、全链路服务提升自身竞争优势。
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