格隆汇10月26日｜东吴证券研报指出，良信股份扣非利润同比转增，海外&AIDC拓展成长空间。公司2026年前三季度实现归母净利润2.45亿元，同比-19.5%，其中26Q3归母净利润0.91亿元，同环比+57.4%/-6.8%。主动优化业务结构、储能算力拉动高质量增长。海外AIDC新品陆续供货、固态断路器持续推进。预计公司27年海外收入将加速增长，收入占比持续提升并推动盈利能力改善。同时，小电流固态断路器正推进UL认证，直流塑壳、微断、隔离开关及接触器等围绕Sidecar、锂电备电柜需求持续研发，有望受益于海外算力建设及直流供电架构升级。维持公司26—28年归母净利润预测3.5/4.8/6.9亿元，同比+32%/+36%/+45%，对应现价PE分别为29/21/15倍。公司海外客户拓展及AIDC产品布局持续推进，直流供电升级打开成长空间，维持“买入”评级。

格隆汇10月26日｜东吴证券研报指出，2026年10月19-20日民生健康举办“百年民生，向新而行——大健康产业机遇与民生健康成长新动能闭门交流会”，明确以“固基本盘、拓新曲线”为核心战略，一方面深耕维矿优势领域，持续焕新21金维他、小金维他等核心品牌，夯实业绩基本盘；另一方面前瞻布局益生菌、医美、药食同源、国际化等新赛道，积极孵化第二增长曲线。预计公司主业维生素矿物质有望维持稳健增长。公司通过一阶、二阶、三阶产品及定制化方案，精准覆盖不同人群的细分需求，同时积极发展保健品业务，我们预计2026-2027年保健品业务保持较好的双位数增长。公司通过并购山东中科嘉亿、战略合作解决原料自供问题，当前两地工厂、三地办公已完成文化融合，团队配合顺畅，预计2026年中科嘉亿收入同比增速可展望至30-40%。回顾2026年前三季度实际财务表现，符合预期，经营稳健。21金维他稳中向好，治疗型用药及跨境业务逐步起势，维持“买入”评级。

格隆汇10月26日｜东吴证券研报指出，光迅科技Q3业绩高增，备货扩产同步加码。2026Q1-Q3公司营业收入和归母净利润分别达116.83亿元/12.84亿元，同比增长36.94%/78.65%。公司今年受益于全球AI算力资本开支浪潮带动数通光模块需求快速增长，三季度业绩实现高增我们判断是公司不断优化产品结构，逐步提升高毛利率高盈利能力产品占比，有力支撑了经营业绩的稳步提升。供应链备货与产能布局同步加码，公司供给端前置投入力度显著提升。CPO/NPO、DCI等前沿创新业务密集落地，持续拓宽长期发展边界。考虑公司新业务的持续突破和产能布局，维持公司2026-2028年的归母净利润预测为1795/3970/6396百万元，当前市值对应2026-2028年PE为59.32/26.82/16.65倍。维持“买入”评级。

格隆汇10月26日｜浙商证券研报指出，登康口腔线上&线下协同增长，经营质量稳步提升。2026年Q1-3公司实现归母净利润1.61亿元，同比+18.3%；26Q3单季归母净利润0.59亿元，同比+17.1%。公司医研大单品仍在成长阶段，线下铺货仍有较大提升空间。同时营销投入开始聚焦精耕细作，催化公司费用节降盈利提升。看好公司向十五五收入&利润双翻番目标稳健迈进。预计2026-2028年公司实现收入20.08、23.66、27.78亿元，同比+17%、+18%、+17%；归母净利润2.29、2.71、3.28亿元，同比+26%、+19%、+21%，对应PE分别为24X、21X、17X，维持“增持”评级。

格隆汇10月26日｜华西证券研报指出，侨银股份系全国领先的城市服务运营商与“城市大管家”模式首倡者，业务覆盖全国百余座城市，2023年以来主动优化投标策略、聚焦财政信用优质区域，项目结构持续改善；公司应收账款+合同资产占收入比重居行业前列，随着全国化债政策纵深推进，基本盘盈利质量有望进入修复通道。主业拓展层面，近年合同项目以市场化服务项目为主，特许经营类项目较少，资产结构有望优化；物业、无人环卫业务快速展开，有望成为收入增长新发力点。算力租赁业务层面，算力租赁首单锁定5年期合同、采取每年一签的稳健节奏，依托政府客户资源探索新成长曲线。具身智能发展层面，公司定位城市级物理AI空间运营商，与国家地方共建人形机器人创新中心深度合作并系其唯一选定的城市服务行业战略合作商，人形机器人产品“侨银威龙”系全国首个专为城市服务场景打造的具身智能机器人；公司掌握经服务合同长期锁定的排他性场景资源与真实数据资产，“采集-训练-部署”闭环有望打开数据资产转化空间。基于26年10月23日收盘价10.12元，对应PE为22X/18X/12X，首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇10月26日｜中银国际发表报告指，中煤能源2026年第三季按国际财务报告准则计算的盈利为46.92亿元，环比增长8%，较该行此前预测低7%，差异主要源于单位煤炭生产成本高于预期。该行预计，受惠于动力煤价格预期走强，第四季盈利将环比增长6%。由于近期股价走弱，其H股目前已具备2026至2028年预测期5.8%至6.5%的吸引股息收益率，该行将其评级上调至“买入”，目标价上调至11.42港元。

格隆汇10月26日｜开源证券研报指出，温氏股份猪业深亏鸡业量价齐升，行业产能去化加速下布局周期修复。2026Q1-Q3归母净利润-49.61亿元，同比由52.56亿元转亏。生猪养殖业务方面，2026Q1-Q3公司实现生猪出栏2651.17万头，同比-4.18%，毛猪销售均价10.59元/公斤，同比-27.32%。2026年4月后的猪价超预期下跌带动政策调控有限的中小散去化，2026年6月以来政策端加码推动头部猪企去化，冬季疫病高发或进一步加快行业去化节奏。同时，当前地缘冲突下油价传导、历史最强厄尔尼诺扰动下或强化成本压力，行业销售仔猪、销售商品猪双端亏损自三月底以来已持续7个月，共同推动行业产能进一步出清。当前股价对应2027-2028年PE为11.8/7.3倍。公司生猪养殖成本稳步下降，肉鸡出栏稳健增长，维持“买入”评级。

格隆汇10月26日｜中金发表报告指，海信家电今年首三季收入670.14亿元，同比跌6.3%；归母净利润18.49亿元，同比跌34.2%。其中第三季收入202.48亿元，同比跌8.8%；归母净利润1.91亿元，同比跌74%，低于该行预期。该行指，业绩逊预期主要由于原材料及海运费上涨等外部压力增加，内需尚未明显恢复，产品结构升级进展略慢，致暖通业务盈利承压。该行下调2026年及2027年归母净利润预测分别33.6%及31.2%，至各20.11亿元及22.46亿元，维持“跑赢行业”评级，并下调H股目标价15.7%至21.5港元，A股目标价亦降12.4%至25.5元。

格隆汇10月26日｜东吴证券研报指出，首华燃气单季度归母净利环比持续提升，深层煤层气气量气价双升。2026年前三季度公司实现归母净利润3.39亿元，同比扭亏；Q3归母净利润1.52亿元，同比增加1.62亿元、环比+14.15%。经营现金流增长，覆盖购建长期资产支出。石楼西产建稳步兑现，资源扩边打开长期成长空间。2026年上半年，公司持续推进4号、5号、8号煤层气勘探评价与试采，并布局储量区外延北部、东部区域勘探，为长期上产提供资源基础。该行维持2026-2028年归母净利润6.9/8.4/10.9亿元，对应PE11.5/9.4/7.3/倍（2026/10/22），维持“买入”评级。

格隆汇10月26日｜华鑫证券研报指出，西麦食品利润继续高增长，公司未来可期。2026Q1-Q3归母净利润2.27亿元（同增71.6%），2026Q3归母净利润0.78亿元（同增55%）。2026年为公司“六五”规划开局之年，锚定“再造一个新西麦”“规模与价值双重跃升”的核心目标，坚持“健康产业”发展主线不动摇，扎实推进燕麦谷物、大健康两大业务布局，落地三大增长曲线建设，夯实四大核心支撑能力，通过“向内求+向外寻”双轮驱动发展路径，开启新征程。根据公司三季报，调整公司2026-2028年EPS分别为0.87/1.10/1.34元（前值分别为0.80/1.04/1.30元），当前股价对应PE分别为22/17/14倍，维持“买入”投资评级。

格隆汇10月26日｜华源证券研报指出，北新建材收入同比上行，成本端压力仍大。前三季度实现归母净利润19.05亿元，同比-26.35%；其中Q3实现归母净利润5.29亿元，同比-19.40%，环比-7.39%。单季度看，Q3毛利率25.82%，同比-1.97pct、环比-2.22pct，为2023年以来单季新低；归母净利率8.21%，同比-2.13pct，环比-0.62pct。期间费用率同比抬升，Q3单季边际改善；经营现金流同比下行，筹资现金流同比增加。该行预计公司2026-2028年归母净利润分别为28.11亿元、34.23亿元、40.45亿元，对应当前股价PE为10倍、8倍和7倍，维持“增持”评级。

格隆汇10月26日｜瑞银发表报告指，中国神华2026年首九个月股东应占净利润473亿元，同比升2.1%(对比2025年同期经重列数字)，约达该行2026年全年盈利预测的78%。第三季股东应占净利润163亿元，同比升2.6%(经重列基准)，略低于该行及市场预期。即使第三季对高位现货价的敞口有限，煤炭业务表现仍然强劲。公司展望及指引未有改变，将于10月30日举行业绩后电话会议。该行预期投资者对业绩反应中性至略偏负面，因第三季盈利略低于市场估计；按该行盈利假设，H股现时隐含股息收益率约5.8%，续视其为市场波动中具韧性的高息股，维持“中性”评级及目标价48港元。

格隆汇10月26日｜国盛证券研报指出，申通快递2026Q3业绩同比增长79%略超预期，受益于丹鸟大幅减亏以及“反内卷”持续。单票收入因“反内卷”同比提升、环比受淡季价格竞争影响下滑，单票毛利与单票净利同比改善、环比波动较小。2026Q3公司市场份额达15.0%，同比+1.9pct，份额有望继续提升。行业“反内卷”趋势延续与自身成本优化将形成共振，公司2026年利润弹性释放。参考可比公司估值，并考虑到公司经营质量持续改善、份额净利同步提升，给予申通快递2026年15倍PE估值，对应合理估值约22.87元，维持“买入”评级。