全球视野, 下注中国
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2026-11-09 12:21 星期一
10-09 16:07
ETF洞察|能源化工ETF近20日上涨15.87%
格隆汇10月9日｜拉长至20日周期，能源化工、巴西市场、地产板块依旧维持强势，海外主流宽基同步走出上行行情。能源化工ETF建信上涨15.87%，是全周期表现最优品种；巴西ETF华夏上涨14.07%，巴西ETF易方达上涨13.56%。地产板块持续修复，房地产ETF银华上涨12.01%，地产ETF华宝上涨11.80%。纳斯达克系列ETF整体收益可观，纳指ETF汇添富上涨8.58%，纳斯达克ETF华夏上涨8.29%；日经225标的同步稳步走高，日经ETF工银上涨7.80%，日经ETF华夏上涨7.64%。
SZ 能源化工ETF建信
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10-09 16:06
ETF洞察|巴西ETF近5日涨16%
格隆汇10月9日｜近5日海外权益、能源化工与地产板块走出强势行情。巴西市场ETF涨幅领先，巴西ETF华夏上涨16.36%，巴西ETF易方达上涨16.05%。能源化工ETF建信上涨10.23%，周期板块行情持续发酵；地产板块修复态势突出，地产ETF华宝上涨7.14%，房地产ETF银华上涨7.06%。日经225相关海外宽基同步走强，日经225ETF华安上涨6.04%，日经ETF工银上涨5.99%。前期走强的影视板块延续热度，影视ETF国泰上涨5.47%，影视ETF银华上涨5.26%。
SZ 巴西ETF华夏 SH 巴西ETF易方达
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10-09 16:03
研报掘金丨华创证券：强调圆通速递“强推”评级 AI+生态+出海，三重低估
格隆汇10月9日｜华创证券研报指出，“反内卷”下，快递行业谁在胜出？件量增速换挡与盈利能力修复，圆通相对优势提升最为显著。数字化与AI 赋能推动成本可持续下行，从而优化利润表；公司对加盟网络生态和谐共生的平衡能力被低估。自有航空与国际化战略的价值重构潜力。该行认为电商快递板块系统性被低估，尤其头部公司在“反内卷”新常态下，业务量-价格-利润之间能寻求到更好的均衡，应享有一定溢价：维持估值方式，给予圆通2026年预期净利润13倍PE，对应849亿市值，对应目标价24.8元，较现价约39%空间，强调“强推”评级。
SH 圆通速递
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大行评级丨小摩：对中国基础材料板块年底前持建设性看法，基本面仍具韧性
格隆汇10月9日｜摩根大通发表研报指，对中国基础材料板块年底前持建设性看法，因基本面仍具韧性，但市场预期偏弱。第三季迄今表现仍录得正回报约4%，但落后MSCI中国指数(升约8%)，情绪受联储局不确定性、去风险及对2027年供需转弱的忧虑拖累。该行预期受持续供应限制或中断、加息忧虑缓和，以及政策持续聚焦产能纪律，行业前景获更多支持。
该行偏好铜，因盈利能见度及供应紧张程度较其他子板块更清晰，紫金矿业为铜及金矿板块首选，现估值相当于2027年预测市盈率约8倍(相对五年平均约11倍)，评级“增持”，目标价50港元。黄金方面，该行维持对紫金黄金国际“增持”评级，但将山东黄金评级由“中性”降至“减持”，因区域安全检查导致产量指引大幅下调，并预期影响延续至2027年。煤炭则仍属高煤价延续下的战术性机会。
HK 紫金矿业 HK 紫金黄金国际 HK 山东黄金
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10-09 15:59
研报掘金丨中邮证券：华润微12吋产线赋能高端产品放量，上调至“买入”评级
格隆汇10月9日｜中邮证券研报指出，行业景气上行，泛新能源与AI端侧需求共振。汽车电动化、风光储持续扩容，AI带动智能家居、终端芯片需求提升。华润微依托12吋产线产能与工艺优势以及IDM全产业链能力，叠加MCU、IGBT、SiC等完善产品矩阵，公司顺利切入核心客户，家电、智能终端业务快速增长；前瞻布局数据中心、机器人、低空经济等新兴赛道，头部客户导入顺利，打开长期增长空间。从产品进展来看，第三代半导体产品系列及市场供应均实现重要突破；IGBT/SiC模块、IPM、TMBS多品类协同放量，车载与工业客户持续突破；功率IC端，MCU产品放量，车载超声雷达驱动及信号处理芯片完成车规认证与Tier1验证，即将批量出货。公司后续将持续优化产品结构，深耕高价值市场，提升综合竞争力。上调至“买入”评级。
SH 华润微
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10-09 15:57
尊界刹车踏板供应商指向凯众股份？公司回应
格隆汇10月9日｜据界面，近日，一则尊界V800制动踏板支架断裂的测试视频引发广泛关注，“究竟谁在为尊界V800供应制动踏板”成为市场热议的焦点。多位汽配商家表示，尊界V800上市时间较短，目前市面上相关汽配件较少；而智界车型配件较多，在售的智界S7制动踏板总成就来自上海凯众材料科技股份有限公司。凯众股份方面表示，相关供货车型信息受保密协议限制，无法直接回复。“江淮汽车确实是公司客户，但是它的整体体量是非常小的，所以我们其实不怎么提江淮。”至于具体供应哪些车型，公司称无法透露。
SH 凯众股份
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10-09 15:50
研报掘金丨东方证券：维持上汽集团“买入”评级，9月销量创单月新高
格隆汇10月9日｜东方证券研报指出，上汽集团出口持续增长，9月销量创单月新高。公司9月海外及出口销量15.00万辆创单月新高，同比增长49.1%，环比增长7.8%；1-9月出口累计销量116.56万辆，同比增长52.4%。公司9月新能源销量22.50 万辆创单月新高，同比增长18.7%，环比增长17.9%。预计公司将借助MG品牌影响力、全动力矩阵覆盖及海外体系化能力优势持续开拓海外市场，海外市场将成为公司销量及盈利核心增长点。MG4/MG 07等多款车型热销反映了公司自主新能源产品已获得市场认可，随着后续多款新能源车型销量爬坡，预计公司自主品牌新能源销量及市占率将有望继续突破向上，促进自主板块盈利能力持续改善。预测2025-2027年EPS分别为1.01、1.06、1.09元，维持可比公司26年PE平均估值16倍，目标价16.16元，维持“买入”评级。
SH 上汽集团
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10-09 15:35
立讯精密：暂未发现海外管制相关事项对公司整体生产经营造成重大不利影响
格隆汇10月9日丨立讯精密10月9日在互动平台表示，公司目前生产经营正常，主要业务及订单根据客户需求有序推进，不存在应披露而未披露的重大信息。对于市场关注的海外管制等事项，公司持续关注相关政策及供应链变化，并积极做好供应链保障和经营应对。目前暂未发现相关事项对公司整体生产经营造成重大不利影响。
SZ 立讯精密 HK 立讯精密
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10-09 15:32
研报掘金丨国海证券：维持沐曦股份“增持”评级，互联/集群与软件生态持续完善
格隆汇10月9日｜国海证券研报指出，沐曦股份是国内领先的高性能GPU设计企业及智算解决方案提供商。截至2025年底，公司GPU产品累计销量超5.5万颗，并批量部署于国家级智算平台、运营商智算平台及商业智算中心等10余个智算集群，应用领域覆盖金融、能源、教科研、医疗健康、大文娱等多个行业。GPU产品：四大系列覆盖全场景，曦云C600有望成为下一代收入主力公司基于自研GPU指令集、SoC及高速互联等技术，推出曦思N系列（智算推理）、曦云C系列（训推一体）、曦彩G系列（图形渲染）及曦索X系列（科学智能）四大系列GPU。于2026年WAIC大会发布新一代AI超节点产品曦景S600，采用OEX架构设计，实现单机柜64张GPU高速全互连，并支持灵活扩展至万卡级集群。公司是国内领先的高性能GPU芯片设计公司，在大模型算力需求增长和国产替代趋势下有望充分受益。预计公司2026~2028年营收分别为38.88/87.63/199.51亿元，归母净利润分别为3.23/23.90/73.68亿元，维持“增持”评级。
SH 沐曦股份
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10-09 15:22
研报掘金丨华鑫证券：首予沐曦股份“买入”评级，国产算力生态卡位加速兑现
格隆汇10月9日｜华鑫证券研报指出，沐曦股份GPU出货放量推动业绩提升，国产算力生态卡位加速兑现。收入放量与费用优化共振，Q2单季扣非归母实现转正。AI算力需求向全流程延伸，多卡互连与软件生态成为竞争要素。根据头豹研究院的统计及预测数据，2021 至2030 年，全球数据中心AI加速芯片总规模从91.7亿美元将增长至7,300 亿美元，其中GPU凭借生态与性能优势主导市场，市场规模由66.7 亿美元将跃升至6,000亿美元。需求结构层面，算力需求正从"重预训练"向"全流程平衡"转变。硬件维度，多卡互连能力对集群有效算力的影响持续放大。生态与客户落地方面，公司持续推行"1+6+X"产业生态战略，其中"1"为数字算力底座、"6"为AI 应用赋能的金融、医疗健康、能源、教科研、交通、大文娱六大重点行业、"X"为具身智能、低空经济、太空算力等前沿应用方向。考虑到国产AI芯片需求高增，公司全栈自研GPU且拥有兼容性良好的MXMACA软件生态，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
SH 沐曦股份
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10-09 15:09
ETF收评|A股午后全线翻红，券商、黄金拉升，影视ETF涨7%
格隆汇10月9日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.17%，创业板指涨0.22%，北证50涨2.49%，科创50指数涨0.07%。全市场成交额19167亿元，较上日放量2224亿元，全市场超3200只个股上涨。券商、黄金、网络安全、零售板块午后拉升，文化传媒板块接力爆发，市场人气回暖。覆铜板、氮化铝、玻纤板块趁势收窄跌幅。
全市场ETF行情总览（已剔除重复跟踪标的）
涨幅前五的ETF：影视ETF国泰涨7.73%，巴西ETF易方达涨6.61%，传媒ETF广发涨5.46%，黄金股ETF永赢涨5.21%，传媒ETF华夏涨5.14%。
跌幅前五的ETF：卫星ETF永赢跌2.04%，科创新材料ETF南方跌1.96%，成长ETF易方达跌1.92%，科创成长ETF易方达跌1.85%，船舶ETF富国跌1.77%收盘
成交金额前十热门ETF：短融ETF海富通收盘成交额516.04亿元，银华日利ETF收盘成交额193.12亿元，中韩半导体ETF华泰柏瑞收盘成交额122.50亿元，科创50ETF华夏收盘成交额107.66亿元，创业板ETF易方达收盘成交额82.11亿元，港股创新药ETF广发收盘成交额81.39亿元，科创债ETF华夏收盘成交额81.23亿元，可转债ETF博时收盘成交额79.41亿元，中证1000ETF南方收盘成交额60.44亿元，科创半导体ETF华夏收盘成交额59.43亿元
SH 影视ETF国泰 SZ 影视ETF银华 SZ 黄金股ETF工银 SZ 卫星ETF永赢 SH 科创成长ETF易方达 SH 中韩半导体ETF华泰柏瑞 SH 科创债ETF华夏 SH 科创半导体ETF华夏 SZ 港股创新药ETF银华
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10-09 15:07
研报掘金丨华源证券：维持国投电力“买入”评级，关注Q3来水修复
格隆汇10月9日｜华源证券研报指出，国投电力26H1雅砻江来水偏枯业绩承压，关注Q3来水修复。2026H1实现归母净利润35.35亿元，同比下降6.83%，其中2026Q2归母净利润14.17亿元，同比下降17.42%。26H1雅砻江流域来水偏枯，水电电量承压，关注Q3来水修复。2026Q3以来（截至2026/9/22）雅砻江流域锦屏一级、官地、二滩水电站入库流量分别同比+34.1%、+20.3%、+15.2%，Q3来水修复或带动水电业绩增长。雅砻江待开发水电超7GW，控股股东增持彰显信心。该行预计公司2026-2028年归母净利润分别为75/81/84亿元，同比增速分别为2%/8%/4%，当前股价对应的PE分别为16/15/14倍，维持“买入”评级。
SH 国投电力
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10-09 15:07
A股收评：超3200股上涨！创业板指探底回升涨0.22%，AI视频概念爆发
格隆汇10月9日｜A股主要指数午后探底回升，截至收盘，沪指涨0.05%报3813.79点，深证成指涨0.17%，创业板指涨0.22%，北证50涨2.49%，科创50指数涨0.07%。全市场成交额19167亿元，较上日放量2224亿元，全市场超3200只个股上涨。
盘面上，AI视频概念股大涨，中文在线、芒果超媒20CM涨停，新华传媒走出9连板；现货黄金突破4200美元，黄金股全线上涨，西部黄金涨停，四川黄金、中金黄金涨近7%；农产品供给收缩预期升温，农业股再度活跃，敦煌种业、金健米业、万向德农涨停；中资券商股午后拉升，华鑫股份涨停，东方财富涨近4%。另一方面，MLCC、PCB、CPO、存储芯片等AI硬件方向持续回调，金安国纪跌停，南亚新材、国瓷材料跌近7%。(格隆汇)
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10-09 15:03
研报掘金丨开源证券：维持康冠科技“买入”评级，AI PC新品亮相，携手阶跃拓展桌面办公
格隆汇10月9日｜开源证券研报指出，据康冠科技投资者关系公众号披露，皓丽与阶跃星辰联合研发的首款AIPC产品“小巨能miniPC”正式亮相，搭载Step5Preview模型能力，面向编程、金融研究及日常办公等场景，即将上市。认为此次合作将模型能力与桌面硬件、应用技能相结合，推动公司AI布局向办公生产力终端延伸，进一步强化产品AI交互体验，拓展“AI+显示”创新应用场景。维持盈利预测不变，预计2026-2028年公司归母净利润7.5/9.4/11.3亿元，yoy+48.1%/+25.7%/+20.1%，对应EPS为1.06/1.34/1.61元；当前股价对应PE为17.0/13.5/11.2倍。新品有望丰富创新品类布局，打造新增长曲线，维持“买入”评级。
SZ 康冠科技
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10-09 14:57
研报掘金丨浙商证券：维持亚钾国际“买入”评级，看好公司钾肥产能陆续落地
格隆汇10月9日｜浙商证券研报指出，钾肥高景气有望延续，看好亚钾国际钾肥产能陆续落地。需求端：一方面，极端天气扰动粮食供给，或将推进全球部分农产品价格提升，如水稻、小麦、玉米、棕榈油等，农户对于上游农资可负担性增强，带动钾肥需求增长；另一方面，全球各国将粮食保障上升至国家战略安全层面。据IFA预测，预计2025-2029年钾肥需求将以2%-3%的复合年增长率增长。小东布矿区实现稳定生产，推进第四个、第五个100万吨/年钾肥项目产能批复。氯化钾价格有望维持高位运行，公司第三个100万吨/年钾肥项目已实现稳定生产，并积极推进第四个、第五个100万吨/年钾肥项目产能批复，未来随着公司产能陆续投放，业绩中枢有望抬升。预计2026-2028年公司归母净利润为32.58/44.30/52.29亿元，EPS分别为3.53/4.79/5.66元，维持“买入”评级。
SZ 亚钾国际
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