格隆汇10月5日｜日前，摩根士丹利报告维持英伟达增持评级，目标价300美元。大摩重列其为半导体首选股的逻辑主要有六点：一是客户结构广度，约一半业务来自模型公司、新型云厂商、主权实体及企业等更广客户；二是广度对冲土地电力机房约束，80家云合作伙伴中55家位于美国境外，带来高利润率软件与服务收入；三是前五大云服务商开支份额稳步提升，通用处理器提供最长资产寿命。四是提升每吉瓦收入策略，2028年费曼架构将把每吉瓦收入从400亿美元显著提升至500亿美元以上，新一代维拉鲁宾平台相比布莱克维尔带来高达25倍令牌改善；五是常驻智能体推高图形处理器需求，公司对处理器收入从2026年200亿美元增至2027年400亿美元充满信心；六是调动约5000亿美元非自有资本投入AI数据中心，承诺50%现金回馈股东。 估值方面，以2027年每股收益15美元左右计对应约15倍市盈率。下一财年收入受供应约束预计同比增长70%，实际需求接近翻倍。2028年毛利率72%至73%为坚实底部。盈利预测方面，预计收入将从2026年约2160亿美元增至2027年约4060亿、2028年约6900亿美元。情景假设上，基准情形300美元对应2027年约20倍市盈率，乐观情形350美元对应约22倍，悲观情形160美元对应约13倍。

格隆汇10月5日｜今日，华为官方宣布，华为与高通达成一项为期多年、范围广泛的专利许可协议，内容包括双方在5G、计算、人工智能和网络等多个领域的专利组合交叉许可，以及高通将收购华为在计算、人工智能、网络及其他技术领域的部分美国专利。该交易将在获得必要的监管批准后完成。华为方面表示，该协议体现了两家公司对知识产权保护的共同承诺，以及对符合公平、合理和非歧视原则的许可实践的坚持。

格隆汇10月5日｜1. 知情人士透露，施耐德电气正接近达成一项交易，以超过200亿美元的价格收购美国工程软件开发商PTC(PTC.O)。 2. 贝克休斯油服(BKR.US)：与委内瑞拉国家石油公司（PDVSA）、Lindsayca和Fulcrum LNG签署合作协议，以扩大天然气基础设施。 3. 康菲石油(COP.US)董事长：公司已与叙利亚政府及合作伙伴签订合同，将恢复天然气田生产，以便最早于明年初增加对大马士革的电力供应。 4. 华为与高通(QCOM.US)宣布达成一项为期多年、范围广泛的专利许可协议，内容包括双方在5G、计算、人工智能和网络等多个领域的专利组合交叉许可，以及高通将收购华为部分美国专利。 5. 微软(MSFT.US)研究院推出实验性AI研究系统Quine，旨在构建生物学多模态世界模型，并搭建连接模型、科学工具、文献和科研人员的交互式harness框架，推动AI从辅助分析进一步走向科研发现。

格隆汇10月5日｜1、美股三大指数期货小幅下跌。截至目前，道琼斯指数期货跌0.09%，标普500指数期货跌0.09%，纳斯达克100指数期货跌0.18%。 2、欧洲主要股指多数上涨。截至目前，英国富时100指数涨0.53%，德国DAX30指数涨0.22%，富时意大利MIB指数涨0.35%，法国CAC40指数跌0.60%。 3、欧盟委员会发言人称，已准备好召集石油协调小组和能源安全工作组举行会议。 4、也门亲政府武装重新控制了曼德海峡附近的战略要地祖巴卜地区。胡塞武装称战斗仍在继续。 5、美国总统特朗普宣布成立“超级智能特别工作组”，负责协调美国联邦政府在超级智能领域的相关工作。 6、星展集团表示，英伟达的市盈率以及预计明年70%的盈利增速表明，由人工智能驱动的科技股距离泡沫仍有很大距离。 7、马斯克称“SpaceXAI”将更名为“SpaceXSI”。 8、物流公司C.H. Robinson将以每股17.25美元现金加股票收购RXO。 9、沙特阿美首席执行官表示，原油供应总量已减少近30亿桶，目前商业原油库存仅剩不到60亿桶。 10、西班牙首相桑切斯5日宣布，将于11月29日提前举行大选。 11、OPEC+在10月4日的会议上决定，对11月的石油产量配额不作任何调整。 12、瑞典卡罗琳医学院5日宣布，将2026年诺贝尔生理学或医学奖授予卡尔·戴塞洛斯、彼得·黑格曼、格奥尔格·纳格尔三位科学家。 13、巴西股指期货在大选首轮投票后大涨8.3%。此前博索纳罗在首轮选举中领先，将于10月25日进行第二轮角逐。

格隆汇10月5日｜国庆长假第五天，亚洲股市暴涨。其中，日经225指数收盘上涨2.40%，报69946.86点，盘中一度突破7万点。分析师称，美联储加息预期降温，进一步增强了近期日经指数的上涨势头。本周亚洲多个市场陆续休市，大和证券分析师指出，在这种情况下，交易资金容易转而集中到日本股市，因此“本周可能正是日本股市比较火热的阶段”。 中国台湾股市同样出现爆发式行情，台湾加权指数今日收涨2.55%，报49712.04点，再创历史新高；年内累计涨幅达71.6%，牛冠全球。科技股是推动新兴市场股指上涨的最大动力，权重股台积电上涨超过3%。有分析师强调，从战术配置角度来看，依然极度看好新兴市场股票与硬通货债券。处于全球科技与半导体供应链核心节点的新兴市场，将最大程度地受益于本轮全球产业周期的持续景气。

格隆汇10月5日｜受选举消息影响，巴西股指期货大涨8.3%。巴西总统大选首轮投票中，弗拉维奥・博索纳罗出人意料反超卢拉。第二轮角逐将于10月25日进行。