全球视野, 下注中国
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2026-09-14 11:20 星期一
09-07 16:08
中国8月末外汇储备34383.25亿美元，环比升0.57%
格隆汇9月7日丨中国央行：中国8月末外汇储备报34383.25亿美元，较7月末上升195亿美元，升幅为0.57%。
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09-07 16:07
研报掘金丨国盛证券：深南电路具备估值优势，首予“买入”评级
格隆汇9月7日｜国盛证券研报指出，深南电路深耕电子互联数十年，内资领先PCB+IC载板供应商。2026H1公司实现归母净利润23亿元，同比增长65.6%。2026Q2实现归母净利润14亿元，同比增长61.3%、环比增长64.8%，单季度业绩进一步提速。公司持续推进高阶产品研发及产能建设，2026H1研发投入8.59亿元，同比增长27.81%，泰国工厂和南通四期项目爬坡顺利，无锡AI算力电子电路产品项目进一步强化AI相关产品布局。PCB与封装基板业务共同驱动公司成长，认为随着AI算力PCB产能释放、高端FC-BGA产品加速导入，以及电子装联业务稳步发展，公司收入规模和盈利能力有望持续提升，公司具备估值优势，首次覆盖，给予“买入”评级。
SZ 深南电路
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09-07 16:06
中国央行连续第22个月增持黄金
格隆汇9月7日｜中国8月末黄金储备报7673万盎司(约2386.57吨)，环比增加65万盎司(约20.22吨)。中国央行已连续第22个月增持黄金。
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09-07 16:01
平陆运河将于9月16日建成通航
格隆汇9月7日｜据央视，从广西壮族自治区人民政府新闻办公室举行的新闻发布会上获悉，平陆运河将于9月16日建成通航。
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09-07 16:01
星宇股份发布“批量解约107名应届大学毕业生”处罚决定：总经理周晓萍扣薪12个月，人力资源总监免职
格隆汇9月7日｜被指“羞辱式”劝退应届生的常州星宇股份(601799.SH)今日因一份公司处罚决定再度成为市场关注焦点。星宇股份的处罚决定称，鉴于8月初对部分新入职大学生事项处理不当造成的重大影响，经公司经理办公会决议，决定对负有管理责任的公司总经理周晓萍给予扣薪12个月的处理；对负有直接领导责任的副总经理李树军调整其分工，不再分管人力资源，并给予扣薪6个月的处理；对人力资源总监俞志明给予免职处理；对人力资源部部长李梅给予降职调岗处理。
值得关注的是，星宇股份上述决定首次对外披露人力资源总监信息，据悉，该公司对人力资源总监俞志明给予免职处理。而在今年4月，常州工程职业技术学院发布消息，该校赴星宇股份开展调研交流，文中介绍俞志明为“常州星宇车灯股份有限公司党委书记”。而在常州市人社局此前对外发布的《情况通报》中，并未披露星宇股份人力资源总监的姓名，此后关于星宇股份公司内部是否真实存在“人力资源总监”引发外界广泛关注，如相关媒体曾报道称“被停职的‘人力资源总监’查无此岗”。
SH 星宇股份
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09-07 15:59
研报掘金丨东方证券：维持岱美股份“买入”评级，目标价14.40元
格隆汇9月7日｜东方证券研报指出，岱美股份二季度毛利率逆市提升，汇兑因素拖累盈利。公司上半年归母净利润4.20亿元，同比增长74.2%；二季度归母净利润2.34亿元，同比增长623.3%，环比增长25.4%。拟收购茸明科技切入功能件及表面件领域，推进大内饰业务布局。公司积极推进现有汽车客户端机器人业务开发，投资1亿元成立机器人子公司，主要布局机器人电子皮肤及结构件等产品。我们认为公司在机器人领域具备技术储备、客户资源及海外产能优势，随着人形机器人企业逐步进入量产落地阶段，公司有望逐步切入国内外人形机器人产业链体系，培育新增长曲线。该行预测2026-2028年归母净利润10.34、11.11、12.20亿元（原为9.60、11.18、12.43亿元，调整毛利率及费用率等），维持可比公司26年PE平均估值30倍，目标价14.40元，维持“买入”评级。
SH 岱美股份
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09-07 15:53
研报掘金丨国盛证券：维持百亚股份“买入”评级，线下积极推进新渠道建设
格隆汇9月7日｜国盛证券研报指出，百亚股份电商业务改善显著，线下渠道积极调整。2026H1营收/归母净利润同比+6.0%/-4.8%，毛利率稳步提升。材料价格预计从二季度高点之后将呈逐步下行趋势，伴随产品结构升级、营收规模效应逐步释放和电商业务持续改善，公司毛利率有望保持稳中有升。自由点营收同增7.8%，大健康收入占比持续提升；线下积极推进新渠道建设，线上电商节奏逐步恢复。公司作为一次性卫生用品领军企业，核心品牌自由点在大单品矩阵赋能下势能稳步提升，线下由核心五省向外围地区有序扩张。公司当前对应2026年PE为21.0倍，维持“买入”评级。
SZ 百亚股份
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09-07 15:50
招商轮船：油轮市场景气度和持续性有望超预期
格隆汇9月7日｜针对近期运价上涨，招商轮船董事会秘书孔康在9月7日举行的业绩说明会上分析称，公司各业务单元所处市场情况并不相同，油轮市场的景气度和持续性有望继续超越市场预期。目前，四季度高景气已经基本确认，资产市场和中长期运费市场已经在定价2027年及之后的景气度。
SH 招商轮船
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09-07 15:49
研报掘金丨东方证券：维持税友股份“买入”评级，财税数智化较快增长
格隆汇9月7日｜东方证券研报指出，税友股份AI商业化落地提速，财税数智化较快增长。上半年归母净利9400万元（YoY+32.4%）；26Q2归母净利增长35.6%至6273万元。分业务来看，上半年公司数智财税业务实现收入7.14亿，同比增长15.0%，而数字政务业务则微降1.2%至2.97亿。毛利率提升明显，费用率未来有进一步下降空间。认为伴随公司B端业务的增长，未来费用率有下降空间。公司财税数智化业务兼具增长空间和业务壁垒。认为中国财税服务潜在客户群体广阔，AI可以在降低财税服务成本的同时提升服务质量和范围，且财税领域具备较高的门槛和壁垒，垂域厂商将受益于AI在财税数智化领域的落地。调整公司收入和费用预测，预计2026-2028年净利润2.31亿/3.23亿/4.15亿（原26/27年预测为2.79亿/4.0亿），采用DCF估值，目标价为50.50元，维持“买入”评级。
SH 税友股份
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09-07 15:43
长鑫科技：仍处于关键投入期 将适时启动分红方案论证
格隆汇9月7日｜长鑫科技召开2026年半年度业绩说明会。公司独立董事陈武朝在回复投资者提问时表示，2026年上半年，全球DRAM产品景气度提升，价格上涨。目前，公司仍处于产能扩张和技术升级的关键投入期，需要在保障必要资本开支的前提下逐步为股东创造回报。随着盈利能力持续增强，公司将依法依规适时启动分红方案的论证。
SH 长鑫科技
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09-07 15:39
研报掘金丨浙商证券：维持涛涛车业“买入”评级，预计27年燃机发电业务产能超300MW
格隆汇9月7日｜浙商证券研报指出，涛涛车业上半年业绩同比增长58%，预计27年燃机发电业务产能超300MW。2026上半年公司实现归母净利润5.4亿元，同比增长58%；经营性现金流净额7.1亿元，同比增长46%。新业务燃气轮机发电进展超预期，子公司上海极帜能源科技：负责燃机成撬的集成设计开发、及航改燃核心机研发。②美国：为燃机机组成撬的集成、总装、测试及整机大修提供技术支持和指导。产能方面：美国厂房租赁洽谈中，规划面积近3万平米，团队近百人，预计2027年产能达到300MW以上。DENAGO跻身北美电动低速车主流阵营、入驻美国高端私人球场；TEKO在北美名人圈层获得广泛关注。另外，公司拟发行H股推进国际化，已获中国证监会备案。维持“买入”评级。
SZ 涛涛车业
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09-07 15:37
最高法：利用人工智能“仿冒名人带货”且构成欺诈 支持惩罚性赔偿
格隆汇9月7日｜最高人民法院9月7日发布《关于依法审理涉人工智能纠纷案件的意见》。在民生权益保障方面，《意见》主要作了如下规定：第一，加大人格权益司法保护力度。当前，AI换脸、AI仿声、“网络开盒”等违法行为时有发生，社会各界高度关切。为此，《意见》对利用人工智能侵害肖像权、名誉权、隐私权、声音权益等行为的责任追究作出了明确规范，以充分发挥司法裁判规范、引领功能，促进人工智能向上向善。第二，依法保护个人信息权益。大规模、高质量的训练数据是人工智能技术发展的基石。为平衡、兼顾保护个人信息权益与促进人工智能产业发展，《意见》根据民法典、个人信息保护法等法律规定，明确为人工智能模型训练，在合理范围内处理已合法公开的个人信息，且个人未明确拒绝的，一般不认定为侵权。但是，对个人权益有重大影响的，应当依照法律规定取得个人同意。第三，依法规制“大数据杀熟”“仿冒名人带货”等侵害消费者合法权益的行为。近期，AI算法引发的“大数据杀熟”屡被曝光，“仿冒名人带货”也倍受关注。我们不能奢求消费者都“火眼金睛”，法律必须及时亮剑，维护消费者合法权益。为此，《意见》明确，针对同一商品或者服务，经营者利用算法在交易价格等交易条件上实行不合理的差别待遇，侵害他人合法权益造成损害的，人民法院应当依法认定其承担相应的侵权责任；利用人工智能“仿冒名人带货”且构成欺诈，消费者主张惩罚性赔偿的，人民法院依法予以支持。
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09-07 15:35
东方港湾：长期投资的道路 80%的时间都是寂寞和痛苦的
格隆汇9月7日｜东方港湾今日发布《港湾观点︱2026年8月：Agent普及才刚刚开始》指出，过去两个月，半导体硬件股票经历了较为深度的调整，市场忧声四起。但我们倾向于这是一种发展中的再平衡，让AI的发展变得更健康，而不是系统性风险的前兆。事实上，AI技术正在逐渐进入各种任务场景，而对应的需求可能将拥有非常高的“需求弹性”。这大体可以划分成3个层次：<u>首先，AI会把过去因为成本太高而不存在的需求，变成经济上可行的需求</u>。例如教育、医疗、法律、咨询、金融理财等。其次，<u>AI会把原来人们因为能力不足而做不到的事情，降低门槛变成真实存在的需求</u>。例如软件工具、视频制作、游戏制作、多人项目组织、3D打印等。再者，<u>AI会创造出现在人们自己还不知道的需求，这才是真正的消费革命</u>。
最近两个月最大的变化，就是<u>市场上主流的大模型产品形态，都已经完成了初步的Agent化</u>——从回答问题，走向调用工具执行多步任务，并在不断扩大任务的范围和完成度。<u>Agent化是开启AI新需求的重要基石</u>，也是市场一直呼唤的“除了Coding以外还能干什么”的答案。Agent的普及扩散才刚刚开始，持续进步的动力来自RSI(递归式自我改进)的新范式。Agent在RSI自我改进之路上能走多快多远，最核心的“燃料来源”是“可验证的环境交互经验”。Agent必须不断进入真实或高保真的任务环境，采取行动，并从环境中获得可验证的反馈，再把这些反馈转化为可保留的能力改进。
长期投资的道路，80%的时间都是寂寞和痛苦的，<u>即便是长期牛股，实际上涨的时间一般不会超过20%</u>。在过去两个月的阴霾时段，半导体的深度调整以及Agent自我递归的成长，让市场得到了事实与预期之间的再平衡。临近月底，英伟达在业绩会上提出了2027年70%的增长预期，也让未来的迷雾又散开了几分。一切似乎又在重回轨道。我们一如既往地看好AI时代的发展趋势，<u>我们判断从GPT-6 开始算，AI算是正式完全踏入了Agent时代</u>。Agent会在许多行业里开始普及，会衍生出许多AI职业服务(而不仅是工具)，这是我们投资信心的重要来源。不要辜负一个时代的馈赠！
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09-07 15:34
工信部：有序推进嵌入式SIM卡（eSIM）、无网通信等新技术应用和新业务备案
格隆汇9月7日｜工业和信息化部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》。其中指出，推进创新技术规模应用。有序推进嵌入式SIM卡（eSIM）、无网通信等新技术应用和新业务备案。建立卫星互联网设备联网境内规则。组织开展新一代移动智能终端现网试验。建设终端智能体创新技术监管能力。
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09-07 15:32
工信部：加强超高速大容量光传输、光接入、海缆光通信技术研发 加快空芯光纤等新型光纤技术研发及应用
格隆汇9月7日｜工业和信息化部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》提到，加强关键核心技术攻关。强化创新引领，加快6G核心技术研发攻关，持续开展6G技术试验。加强超高速大容量光传输、光接入、海缆光通信技术研发，加快空芯光纤等新型光纤技术研发及应用，开展车载光通信、工控光网络等行业融合应用技术研究。加强数据通信技术创新，攻克IP广域无损传输、流级负载均衡等技术。推进入算、算网资源感知等算力传输通道技术研发。加强星地高效传输、星间组网和路由等卫星通信关键技术攻关。加快光电融合、量子加密与信息通信网络融合等交叉融合领域前沿技术布局。
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