格隆汇9月2日｜近5日周期下，能源化工赛道延续强势，能源化工ETF建信上涨11.87%，标普油气ETF富国上涨9.78%，标普油气ETF嘉实上涨7.37%，周期能源板块积累可观阶段收益。粮食板块迎来明显上行，粮食ETF浦银上涨9.86%，表现紧随能源之后。军工航天板块整体发力，航天ETF华安上涨5.28%，航空航天ETF万家上涨5.26%，军工龙头ETF富国上涨5.12%，板块形成集体上涨行情。此外影视ETF银华上涨5.91%，豆粕ETF华夏上涨4.97%，影视、农产品主题也收获不错的阶段涨幅。

格隆汇9月2日｜瑞银集团全球研究部亚太区总监连沛堃在第23届瑞银证券中国A股研讨会上表示，这轮A股调整更多体现为市场在前期上涨后的风险释放，而非中期趋势的根本性逆转。随着融资余额回落，市场去杠杆进程逐步接近尾声。维护资本市场平稳运行的积极因素正加速累积，市场修复基础持续夯实，这些都有助于下半年行情的延续。连沛堃认为，人工智能的结构性增长逻辑、中国科技供应链的国产化进程以及国内AI基础设施建设的发展方向并未改变。随着全球AI产业叙事改善、企业应用加快以及国内科技生态持续完善，中国AI产业链的中长期投资价值仍然值得关注。从海外交流情况看，许多投资者已认识到，中国AI供应链正成为全球科技投资组合中不可忽视的一环，亦有外资正用真金白银加码布局。

格隆汇9月2日｜国海证券研报指出，比亚迪2026Q2利润环比改善，海外出口同比高增。2026H1公司实现归母净利润123.25亿元，同比-20.54%；Q2实现归母净利润82.41亿元，同/环比+29.66%/+101.76%；公司2026Q2盈利环比显著修复。2026H1公司营收及利润同比承压，但2026Q2盈利环比修复显著。2026Q2销量环比恢复，ASP回落背景下，汽车业务毛利率仍保持韧性。智能化持续迭代，海外本地化布局加速。海外增长与智能化迭代有望共同支撑公司后续销量及盈利表现。考虑到公司出海加速及国内新车有望持续放量等因素，维持“买入”评级。

格隆汇9月2日｜场内跨境ETF溢折率榜单出炉，全部上榜标的均为T+0跨境品种，纳指科技ETF景顺（159509）溢价率达到24.14%位居榜首，纳指ETF嘉实（159501）、纳指ETF国泰（513100）、纳指ETF广发（159941）溢价率分别录得12.92%、11.69%、11.06%，纳指ETF易方达（159696）、中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）、纳斯达克ETF华夏（513300）、纳斯达克100ETF招商（159659）、纳指ETF富国（513870）、纳斯达克ETF华安（159632）位列榜单第十，溢价率处于8.44%-9.66%区间。

格隆汇9月2日｜摩根大通表示，受日本国债收益率大幅上行影响，日本政府养老投资基金（GPIF）或正在重新考量资产配置方案，这有可能成为日元的又一支撑力量。策略师斋藤郁惠称，日本政府养老投资基金于8月21日临时召开委员会会议，这是七年来首次在8月举行会议。该机构3月刚得出结论，认为无需对基础投资组合开展评估。“仅仅时隔五个月就重新讨论该议题，情况十分反常，说明委员会或许正在重新审视此前的立场。”

格隆汇9月2日｜场内ETF换手率榜单出炉，港股通跨境ETF占据榜单多数席位，港股通50ETF华夏（159711）以280.31%换手率位居榜首，港股通信息技术ETF华夏（526000）、港股通汽车ETF华夏（159323）分别录得240.31%、167.13%紧随其后，恒生医疗ETF大成（159303）、港股汽车ETF工银（159237）、港股通医疗ETF华夏（520510）换手率依次为157.17%、140.6%、123.96%，5年地方债ETF海富通（511060）、标普油气ETF富国（513350）、科创债ETF国泰（551800）、港股通信息技术ETF富国（159198）跻身前十，换手率分布在72.29%-119.2%区间。 榜单显示，具备T+0交易机制的港股通主题ETF交易交投最为活跃，部分债券、油气类跨境ETF同样获得短线资金参与，整体换手水平显著高于普通场内品种。

格隆汇9月2日｜据央视，气象部门预测，受台风“沙德尔”、季风槽和冷空气共同影响，9月2日至4日，江南、华南东部和南部等地部分地区有大到暴雨，局地大暴雨或特大暴雨。福建东北部部分地区发生地质灾害的风险高。根据《国家突发地质灾害应急预案》及有关规定，应急管理部于9月2日针对福建启动国家地质灾害四级应急响应。

格隆汇9月2日｜东吴证券研报指出，祥鑫科技Q2盈利环比修复，液冷+机器人打造新增长曲线。公司26H1归母净利润-0.19亿元，同比-117.3%，其中26Q2归母净利润-0.02亿元，同环比-109.1%/+85.9%。新能源车&储能业务营收增长但盈利承压、Q2综合毛利率环比修复。液冷+机器人加速布局、新兴赛道打造第二成长曲线。公司已设立智能机器人子公司，并与广东省科学院共建人形机器人关键零部件联合技术创新中心。外延收购切入液冷+前瞻布局机器人有望打开新的成长空间。公司传统业务Q2边际改善明显，盈利有望逐步筑底修复，同时积极布局液冷、机器人等新兴赛道，有望打开中长期成长空间，维持“买入”评级。

格隆汇9月2日｜场内ETF估算规模榜单出炉，货币、宽基、商品、债券类产品占据头部阵营。 银华日利ETF（511880）以1106.05亿元估算规模位列第一，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、黄金ETF华安（518880）分别以1076.01亿元、1068.33亿元紧随其后，科创50ETF华夏（588000）、华宝添益ETF（511990）、短融ETF海富通（511360）估算规模分别达889.80亿元、871.47亿元、838.68亿元，创业板ETF易方达（159915）、证券ETF国泰（512880）、可转债ETF博时（511380）、城投债ETF海富通（511220）跻身榜单前十。 从榜单可以看出，场内货币工具、主流宽基指数ETF以及具备T+0交易属性的商品、债券ETF深受资金青睐，头部ETF规模优势显著。

格隆汇9月2日｜东吴证券研报指出，仙乐健康品类结构优化，毛利率提升。公司Q2经营表现较Q1明显修复，毛利率同比提升近3pct，扣非净利润降幅由Q1的23%收窄至5%。饮品高速放量，软胶囊稳健增长。欧洲及其他海外市场增长较快，美洲收入仍有承压。欧洲保持双位数增长；其他地区收入接近翻倍，但营业成本同比增长135%，导致毛利率下降12.83pct，后续需关注新兴市场扩张过程中的产能利用率及交付成本。后续重点关注美洲业务修复及海外新增产能爬坡。考虑到乳液钙等新剂型表现较优、地域间表现分化，调整2026-2028年公司归母净利润预测至3.58/4.37/5.49亿元（2026-2028年原值3.89/4.68/5.48亿元），同比增长162%/22%/26%，对应当前PE15x、13x、10x，经营拐点或至，维持“买入”评级。