全球视野, 下注中国
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2026-11-14 20:05 星期六
09-01 07:26
双轮驱动表现亮眼 创新药企需警惕业绩波动风险
格隆汇9月1日｜2026年半年报收官，A股医药板块508家上市公司合计实现营收1.3万亿元、归母净利润1102亿元，近八成企业盈利。板块整体规模平稳，但内部分化加剧：260家净利润同比增长，创新药企凭借“内生造血+BD（商务拓展）交易”双轮驱动表现亮眼；同期超240家业绩下滑，行业冷暖不均分化加剧。头部券商对行业转型趋势形成一致研判。中泰证券指出，半年报核心信号并非短期利润暴涨，而是国内创新药构建起“国内管线升级+海外BD授权”双兑现路径，中国创新资产的全球价值持续落地。平安证券表示，产品放量叠加海外授权收益，推动创新药行业迎来盈利拐点，多家企业实现半年度首次盈利，验证了双轮驱动模式的可行性，行业彻底摆脱纯研发亏损周期。值得关注的是，创新药企的BD首付款具有不可持续性，需警惕业绩波动风险。典型如百利天恒，前期依靠BMS合作首付款实现业绩冲高，2026年上半年业绩大幅回落，营收仅1.87亿元，归母净亏损16.37亿元，同比由盈转亏，凸显单一BD收益的业绩波动性。
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09-01 07:25
从主题投资到行业价值兑现 人形机器人产业链盈利改善信号明显
格隆汇9月1日｜2026年被视为人形机器人商业化落地关键元年，上半年多家布局人形机器人及产业链的A股上市公司业绩实现亮眼增长，从整机、核心硬件到系统集成，产业链各细分领域盈利改善信号明显。Wind数据显示，A股人形机器人概念板块公司共119家，其中超八成公司上半年营收实现同比增长，超半数公司上半年净利润实现同比增长。2026年以来，人形机器人企业深入实景应用场景、加速商业化落地，带动人形机器人产业链公司上半年业绩预增。从整机企业来看，宇树科技、优必选两家企业上半年营收与利润均有不错表现。当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻，从2026年半年报业绩来看，产业链订单持续增长，行业盈利拐点正在渐行渐近。中金公司指出，全球人形机器人产业核心驱动力将从依托技术想象的主题投资，转变为依托量产进度和实际场景订单的行业价值兑现。
SH 宇树科技
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09-01 07:25
上市车企盈利分化 出海浪潮持续高涨
格隆汇9月1日｜上市车企（含A股和H股）2026年半年报渐次披露，行业营收整体保持增长态势，但盈利呈现分化格局。2026年国内新能源汽车市场竞争激烈，上游原材料价格波动等因素考验车企经营能力，部分车企陷入“增收不增利”的局面。不过，汽车出海浪潮持续高涨，海外市场不再是补充选项，而正成为一批车企稳住营收、修复利润的重要增长引擎。
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09-01 07:20
音频︱格隆汇9.1盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇9月1日｜国际要闻：
1、中东局势重新升温 美股三大指数集体收跌
2、布油收涨2.7% 站稳90美元上方
3、美国10年期国债收益率升至4.75%，为2025年1月以来最高水平
4、摩根大通对不同非农结果下的美股表现进行推演 认为美股跌的几率更大
5、缓解生活成本压力 希腊政府推出“全国降价计划”
6、特朗普力推建设数据中心：别杀死这只“下金蛋的鹅”
7、俄罗斯财长意外亮相美国G20会议，欧洲国家“感到不安”
8、白宫再与9家药企达成降价协议
9、华尔街看好脱发市场 称其是“未开发金矿”
10、五角大楼将Grok和ChatGPT纳入军事系统
11、英伟达将向联发科投资35亿美元，深化AI芯片合作
12、FTC联合22州起诉亚马逊 涉嫌从广告主多收数百亿美元
13、苹果老将席勒卸任App Store及发布会负责人
大中华区要闻：
1、中国1-7月国有企业营业总收入同比下降2.4%，利润总额同比增0.6%
2、7部门：到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右
3、7部门：引导居民低脂饮食 增加豆制品、奶类摄入
4、7部门：扩大脑机融合、人工智能等技术在适老化产品、康复辅助器具产品等领域应用
5、7部门：加快人工智能手机和电脑、智能穿戴设备、智能机器人、智能家居等产品推广应用
6、7部门：用好个人消费贷款贴息、服务业经营主体贷款贴息、消费新业态新模式新场景试点等政策 充分发挥财政资金撬动作用
7、工信部：探索通过首购首用、风险补偿等模式 加大大模型、智能体、Token等服务采购力度
8、华为：上半年营收同比增9.55%，净利同比下降36.77%，研发投入1213亿创历史新高
9、智谱上半年收入增长近400%，API收入占比近九成，国产算力支撑前沿智能规模化供给
10、燧原科技：科创板IPO发行价格定为142.18元/股，9月2日进行网上网下申购
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09-01 07:08
东南铁矿+光伏银粉 两大龙头今日上市
格隆汇9月1日｜9月1日，有两只新股上市，为创业板的贝特利（301697.SZ）和主板的马矿股份（601123.SH）。 贝特利是一家以客户需求为导向、以创新研发为驱动的新材料企业，主营业务为电子材料和化工新材料的研发、生产与销售，产品涵盖导电材料、有机硅材料和涂层材料三大板块。马矿股份是一家长期从事铁矿资源开发及综合利用的企业，主营铁矿石的采选、综合利用及铁精粉、钼精矿的销售，以及石灰石的开采和销售，主要产品为铁精粉、钼精矿和石灰石。
SZ 贝特利
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09-01 07:00
上半年公募管理费765亿元
格隆汇9月1日｜2026年上半年市场回暖，带动公募基金行业规模快速提升至39万亿元以上，基金管理费收入也水涨船高。天相投顾数据显示，今年上半年，基金管理费总收入达765亿元，较去年同期增加149亿元，增幅超过24%。
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09-01 06:35
北交所公司上半年超八成实现盈利
格隆汇9月1日｜339家北交所上市公司目前均已完成2026年半年报披露。数据显示：上半年北交所公司共计实现营业收入1385.66亿元，平均营业收入4.09亿元，同比增长15.11%；合计实现净利润117.83亿元，平均净利润3475.92万元，同比增长17.58%。超过八成公司实现盈利，七成公司营收增长，第二季度盈利能力明显增强，营收、净利润环比分别增长21.28%和58.93%，整体经营保持稳健向好态势。
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09-01 06:34
A股公司中期分红规模逾7000亿元
格隆汇9月1日｜Wind数据显示，截至8月31日，A股市场共有867家公司推出2026年中期现金分红方案，拟派现总金额达7167.51亿元（含已实施完毕），延续高位运行态势。从行业分布来看，金融、能源、科技、医药等行业为中期分红的主力。其中，传统蓝筹公司继续领衔，一批成长型企业分红意愿显著增强，A股整体分红生态持续优化。
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09-01 06:34
基金持有人全貌出炉 股票型基金获个人投资者增持
格隆汇9月1日｜基金2026年中期报告披露完毕，持有人全貌也随之展现。天相投顾数据显示：2026年上半年，机构投资者增持混合型基金，减持股票型基金；个人投资者增持股票型基金，减持混合型基金。从公司层面看：易方达基金、广发基金和富国基金旗下基金最受机构投资者青睐；个人投资者持有基金份额前三的公司分别为易方达基金、华夏基金和天弘基金。
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09-01 06:34
中央气象台发布台风蓝色预警
格隆汇9月1日｜中央气象台9月1日6时发布台风蓝色预警：由今年第18号台风“沙德尔”减弱后的残余涡旋发展的热带低压，今天凌晨在南海西北部海域再度加强为台风（热带风暴级，该续编台风中央气象台将继续维持原台风名称“沙德尔”和编号2618不变），今天早晨5点钟其中心位于广东省汕尾市西南方向约480公里的南海西北部海面，就是北纬19.2度、东经112.8度，中心附近最大风力有8级（18米/秒），中心最低气压为995百帕。预计，“沙德尔”将以每小时25公里左右的速度向东偏北方向移动，强度变化不大，今天白天移入南海东北部海面，3日起将在南海东北部回旋并逐渐减弱。
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09-01 06:33
棉花、菜籽油、菜籽粕系列期权同步挂牌 郑商所商品期权体系再扩容
格隆汇9月1日｜9月1日（8月31日夜盘），棉花、菜籽油、菜籽粕系列期权在郑商所正式挂牌交易，首批挂牌合约以CF2701、OI2701、RM2701期货合约为标的。2025年3月，白糖系列期权作为国内首个商品短期期权在郑商所成功推出，实现了我国商品短期期权工具从无到有的突破。业内人士认为，此次棉花、菜籽油、菜籽粕系列期权的同步挂牌，是郑商所稳步扩大系列期权品种覆盖、推动系列期权迈入纵深发展阶段的扎实举措，对于健全农产品期货市场体系、提升农业风险管理精细化水平具有积极意义。
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09-01 06:31
焦炭期权上市在即 煤焦钢企业风险管理再添新工具
格隆汇9月1日｜焦炭期货上市逾15年后，焦炭期权将于2026年9月2日上市。对于长期面对原燃料价格大幅波动的煤焦钢产业企业而言，这意味着继焦炭期货之后，风险管理工具箱将进一步丰富。 记者日前走访多家煤焦钢产业链企业了解到，近年来，煤焦市场供需格局切换加快，价格波动频繁，企业生产、采购、销售和库存管理面临更大挑战。从卖出套期保值、买入套期保值，到基差贸易、点价采购，再到构建“虚拟库存”、锁定加工利润，越来越多产业企业已将期货工具嵌入日常经营。随着焦炭期权上市临近，企业期待借助期权的非线性损益、风险有限、策略灵活等特点，进一步实现精细化风险管理，稳定成本、利润和经营预期。
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09-01 00:01
君正股份：三季度DRAM持续涨价且需求坚挺供应紧张 预估四季度涨价将持续
格隆汇9月1日｜君正股份发布投资者关系活动记录表公告，三季度DRAM持续涨价且需求坚挺供应紧张，预估四季度涨价将持续；SRAM及Flash部分产品三、四季度陆续涨价，受AI服务器需求增长影响大容量512MbFlash供应开始紧张。今年全年存储芯片销量预计增长20%左右，明年下半年有望落地新产能资源。3D堆叠DRAM主要面向端侧AI的应用，目前正与端侧芯片算力公司积极配合。
SZ 君正股份
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09-01 00:01
白银连续主力合约跌3%
格隆汇8月31日｜白银连续主力合约日内跌3%，现报16168.00元。
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08-31 23:49
君正股份：三季度DRAM持续涨价且需求坚挺供应紧张 预估四季度涨价将持续
格隆汇8月31日｜君正股份(300223.SZ)发布投资者关系活动记录表公告，三季度DRAM持续涨价且需求坚挺供应紧张，预估四季度涨价将持续；SRAM及Flash部分产品三、四季度陆续涨价，受AI服务器需求增长影响大容量512MbFlash供应开始紧张。今年全年存储芯片销量预计增长20%左右，明年下半年有望落地新产能资源。3D堆叠DRAM主要面向端侧AI的应用，目前正与端侧芯片算力公司积极配合。
SZ 君正股份
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