格隆汇8月27日丨美东时间周三盘后，全球AI芯片龙头英伟达公布了强劲的2027财年第二季度财报并举行财报电话会议。财报会重点内容如下： ①当前无约束真实市场需求可达100%增速，全年增长受限唯一因素是供应链产能不足，而非下游需求疲软。 ②服务器CPU业务迎来爆发拐点，预计2028财年营收实现翻倍以上增长，正式切入全球高端CPU赛道，打开全新增长空间。 ③伴随产品涨价落地与新一代高毛利产品放量，2028财年毛利率将修复至72%-73%，盈利韧性依旧强劲。 ④AI已抵达产业拐点，彻底告别概念阶段。当前AI生成的Token具备实际生产力与商业盈利性，算力直接等价于收入，行业逻辑从“技术迭代”转向“商业变现”。 ⑤AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末，晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态，行业不存在产能过剩风险。 ⑥扩大与亚马逊的合作。在现有庞大英伟达算力部署基础之上，AWS（亚马逊云科技）从本季度直至2029财年第二季度，将额外部署200万颗GPU。 ⑦存储芯片价格行情远超此前预期，明年还会继续走高。英伟达和三大存储厂商保持深度长期合作，共同扩产匹配产品路线图需求。

格隆汇8月27日｜英伟达(NVDA.US)在目前的美股夜盘交易中涨超4%，报218.84美元。消息面上，英伟达美股周三盘后公布的业绩显示，2026年二季度业绩比上一年同期翻逾一番，并且优于市场估计；集团高层在电话会上表示，亚马逊将额外部署200万块英伟达图像处理器(GPUs)；由于需求加速，英伟达2028财政年度的经营收入预料将增长约70%，远超分析员估计的45%增幅，碾压市场预期，这也是英伟达首次给出FY2028年指引。 英伟达财务总监克雷斯(Colette Kress)指出，即便面临供应短缺，英伟达2028财年的经营收入亦预料会出现高速增长，客户预期表明增长将翻倍。他说，英伟达已对前沿AI实验室投资500亿美元，华尔街投资机构将合作支持前沿实验室建设，从中长期来看，营收分成模式可为集团创造数十亿美元收入，预计明年AI实验室的需求将为辉达贡献约四分之一业务。 英伟达相信，供应瓶颈将至少持续到2028财年，目前存储芯片正处于极端定价环境，叠加组件成本上升，将拖累英伟达利润率，集团估计第三季经调整后毛利率为74%，较第二季的75%下降约1个百分点。英伟达称，将在第一季将产品加价。克雷斯也说，英伟达已全面投产下一代Vera Rubin中央处理器，每吉瓦(GW)收入机会为400亿美元，预计第三季Vera Rubin佔数据中心经营收入约20%。 行政总裁黄仁勋称，供应链能力足以支撑英伟达信心满满地实现2028财年70%的增长，又称AI到达拐点，AI正在做有用的工作，Token正在变得有生产力和盈利能力，“现在，算力即收入”，他说。

格隆汇8月27日｜据市场消息，英伟达一直在洽谈收购热门开源模型分享与开发AI平台Hugging Face，这或将成为这家芯片巨头规模最大的交易之一。据知情人士透露，近几周双方已开展实质性收购谈判，交易对Hugging Face的估值超过130亿美元。该人士表示，两家公司尚未达成协议，谈判仍存在破裂可能。英伟达与Hugging Face均未回应置评请求。

格隆汇8月27日｜英伟达2027财年Q2营收达962亿美元，同比翻倍，连续四个季度加速增长。公司正式给出2028财年营收同比增长70%的确定性指引，同时披露：当前无约束真实市场需求可达100%增速，全年增长受限唯一因素是供应链产能不足，而非下游需求疲软。产品结构上，全新量产的Vera Rubin平台将成为明年核心增长引擎，Q3单季即可贡献数据中心20%营收；服务器CPU业务迎来爆发拐点，预计2028财年营收实现翻倍以上增长，正式切入全球高端CPU赛道，打开全新增长空间。

格隆汇8月27日｜英伟达CEO黄仁勋周三盘后在财报电话会上表示，AI已抵达产业拐点，彻底告别概念阶段。当前AI生成的Token具备实际生产力与商业盈利性，算力直接等价于收入，行业逻辑从“技术迭代”转向“商业变现”。

格隆汇8月27日｜英伟达周三盘后在财报电话会上表示，受全球存储芯片（DRAM/HBM）持续超预期涨价影响，公司毛利率将短期承压。2027财年Q3毛利率预计74%，Q4回落至71%-72%触底；伴随产品涨价落地与新一代高毛利产品放量，2028财年毛利率将修复至72%-73%，盈利韧性依旧强劲。管理层强调，存储涨价是AI算力需求爆发的配套产物，成本上行的同时对应行业整体景气度抬升，属于良性行业通胀。

格隆汇8月27日｜英伟达在财报会上首次正式给出2028财年营收同比增长70%的确定性指引。公司CEO黄仁勋表示：“上下游我们现在都拥有更高的能见度。我们此前从未给出过一整年的业绩指引。真实需求远高于70%，但供给决定我们有把握交付70%”。

格隆汇8月27日｜英伟达周三盘后在财报电话会上表示，AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末，晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态，行业不存在产能过剩风险。需求端呈现双线高增：传统超大规模云厂商在手订单超2万亿美元，持续加码算力采购；非云市场（主权AI、区域NeoCloud、企业AI、科创AI）同比增速超100%，已占据公司半壁江山，成为全新增长极。