格隆汇8月17日｜海通国际发布研报称，8月行情转势，秋季行情已经经历了快速的反弹，后续，战略上继续看多，但战术上更要脚踏实地，不要追高赌反弹，8月更重要的是布局，在分歧中寻找新逻辑，在分化中精选新主线。对于中、美股市而言，新的行情主线都正在孕育，市场值得把握的中线机会是资金从前期拥挤的旧逻辑向新基本面逻辑扩散的机会。特别是，当前港股配置吸引力提升，已经先于海外股市见底，对于价值投资者而言，可以利用市场波动逆势布局，没有必要担心短期踏空，更不宜在快速反弹后追高。追求相对收益，现在要找的是不太拥挤的地方，是“被人工智能赋能、后续能够超预期的新需求”的方向，而不是简单回到上半年异常拥挤的科技硬件，不是刻舟求剑地守着“资本开支大力出奇迹、AI硬件永远涨价”的旧逻辑。秋天行情将是AI牛市的扩散，拥抱以应用为主导的AI新逻辑，沿着两条新主线展开结构性行情：一是TMT行情聚焦“分化”，1）从主题投资走向业绩验证，2）AI产业逻辑从侧重AI基础设施转向侧重AI应用。二是沿着“AI+”主线向“非AI科技”方向扩散，非AI科技行业的硬核资产“老树开新花”、价值重估。

格隆汇8月17日｜根据统计，截至8月15日，北交所共有40家上市公司披露了2026年半年报。整体来看，目前已披露半年报的企业中，30家企业实现净利润同比增长或扭亏为盈，占比75%；营业收入超1亿元的企业37家，其中超10亿元的企业共6家，分别为一诺威、安达科技、颖泰生物、欧伦电气、吉林碳谷和雷神科技。

格隆汇8月16日丨招商证券发布研报指出，近期市场快速反弹后转为震荡，本质上是基于美联储TACO与非农、就业数据，交易宽松流动性与降息预期。对于市场而言，8月以来由宏微观流动性改善共振带来的风险偏好回升和市场系统性修复或已进入尾声，叠加中报业绩集中披露窗口临近，市场将更加聚焦于业绩主线的结构性机会。配置上建议沿科技创新+企业出海+传统低估值再平衡三线均衡布局，重点关注电子、电力设备、化学制药、有色金属、煤炭。

格隆汇8月16日｜中国7月工业、社零等一系列重磅经济数据将公布；美联储7月会议纪要发布；财报超级周来袭，阿里、百度、快手、小米集中放榜；A股兆易创新、天孚通信、长飞光纤、科大讯飞验证存储、光模块与AI应用等主线；世界机器人大会、宇树科技上市在即、人形机器人运动会三连催化，机器人链事件密度达年内峰值...... <u>8月17日(周一)：</u> 07:50 日本二季度实际GDP年化季环比初值 09:30 中国70城房价数据 10:00 中国1-7月全国房地产开发投资 10:00 中国7月规模以上工业增加值 10:00 中国7月社会消费品零售总额 DeepSeek宣布API涨价，8月17日起峰值价格最高涨至27元； 韩国股市因节日休市； 据报特朗普女婿或将访问以色列，就加沙和平协议会谈； 中国央行：将在8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作； 吉利汽车、必和必拓公布财报。 <u>8月18日(周二)：</u> 19:30 小米集团财报及电话会 20:00 百度财报及电话会 传音控股、安孚科技、瑞芯微、百度、小米集团-W、中国联通公布财报。 <u>8月19日(周三)：</u> 19:00 快手财报及电话会 美国宣布对加拿大部分产品加征50%关税； 首尔人工智能峰会8月19-21日举行； 世界机器人大会8月19日至23日在北京举行； 天孚通信、国泰海通、兆易创新、中国联通、华润啤酒、快手-W、微博、金山云、塔吉特公布财报。 <u>8月20日(周四)：</u> 02:00 美联储公布货币政策会议纪要 09:00 中国8月5年期、1年期LPR数据 20:00 阿里巴巴财报及电话会 20:30 美国8月15日当周首次申请失业救济人数 光迅科技、洛阳钼业、亿纬锂能、恒瑞医药、中国平安、中国中免、网易、泡泡玛特、中信证券、李宁、沃尔玛公布财报。 <u>8月21日(周五)：</u> 07:30 日本7月CPI 08:00 韩国8月出口20天同比 15:00 恒指半年度审议出炉，中金预测智谱和MINIMAX有望纳入指数 16:00 欧元区8月制造业PMI初值 中际旭创：董事会会议将于2026年8月21日举行，借以考虑及批准本公司及其附属公司截至2026年6月30日止六个月的中期业绩及其发布，以及考虑建议派付中期股息(如有)。 <u>8月22日(周六)：</u> 第二届世界人形机器人运动会8月22日至26日举办。 <u>下周待定：</u> 美财长贝森特预告：将对伊朗实施"前所未见”的措施； 宇树科技预计将于8月下旬(18-24日)挂牌上市。

格隆汇8月16日丨以“手搓烂片”反向出圈的电影《牛来》，正把热度蔓延到股市。今日下午，同花顺热股榜前五中，有3只个股带“牛”字，包括金牛化工、公牛集团和铜牛信息。在相关个股的股吧里，有网友高呼这是电影《牛来》的“概念股”，也有网友晒出《牛来》的电影票，以实际行动支持该电影。不过，亦有网友提醒投资需注意风险，《牛来》“概念股”纯粹是情绪炒作，“这种‘牛’太危险了”。

格隆汇8月16日｜中信建投证券研报指出，7月底全球科技去杠杆基本结束，海外科技在宏观约束缓解和产业景气验证下率先修复，市场重新由资金面定价转向基本面定价。A股科技修复相对偏慢，主要源于前期加速上涨积累的成交拥挤、融资盘压力等，而非产业趋势发生逆转。历史经验表明，资金结构主要影响行情节奏，中期方向仍由业绩兑现决定。当前算力产业链需求仍具韧性，A股科技修复尚未结束，配置上应优先选择基本面确定性较高的核心资产，同时关注创新药和工业金属。

格隆汇8月16日｜国泰海通策略认为，从基本点看，无风险利率下降、资本市场制度改革与经济结构转型，中国市场有较强承托力，“转型牛”的历史进程不会就此前挫折结束。对于后市，我们认为中国股市将逐步迎来“金秋行情”，积极部署：1）市场风险已大幅释放。自稳市力量介入后成功阻断尾部风险，逐步稳定交易结构。前期过热板块的调整幅度到位，相关ETF与融资流出态势已有所改善，有助于市场价值发现功能的恢复与重振旗鼓；2）宏观政策与监管环境友好。二季度经济压力上升，三季度初股市遇挫，7月政治局会议淡化“跨周期”强化“逆周期”，三季度秋季财政/货币等宏观经济政策与资本市场政策（预期提振与牵引）取向一致，有利于形成稳定的风险偏好环境；3）海外产业出现积极进展。北美CSP云业务增速好于市场预期，强劲增长的剩余履约义务（RPO）隐含高远期增长，回应AI资本开支可持续性的疑虑；而企业侧AI部署需求的增长也正在打开应用端的渗透率，美国股市也相继新高。

格隆汇8月16日｜中信证券研报称，将行情划分为北美AI链、对非美市场出海和内需三条业绩线索：1）对北美AI链而言，经过半个月的修复，涨价链条的赔率明显下降，近期AI叙事上有一些边际变化，但尚不足以带动整个板块重估，还需要耐心等远期新叙事的出现；2）对非美市场出海而言，中欧贸易争端在未来一段时间可能会继续焦灼，压制不少高端制造板块估值，同时临近半年报密集披露期，汇兑损失的影响亦不容小觑；3）对于纯内需品种，国产算力景气相对优势明显，但考虑到估值对于远期叙事的乐观反映，板块资金情绪或无法独立于北美AI链。 整体而言，不少板块的产业趋势仍然向上，但制约估值扩张的因素在增多，上行节奏可能放缓，二季度动辄翻倍的情况在十年维度上都极为罕见，投资者需要回归合理预期回报。市场机会或将更多体现为具备业绩支撑品种的估值修复，后续市场降波的过程也是筹码结构优化、优质资产被重新定价的过程，为中长期行情的延续夯实基础。

格隆汇8月16日｜华联控股(000036.SZ)公告称，公司收到加拿大外国投资审查及经济安全主管机构(FIRES)出具的《通知函》，认为公司对阿根廷阿里扎罗锂盐湖项目的投资可能影响加拿大国家安全，可能启动进一步审查。公司以约1.75亿美元受让ArgentumLithiumS.A.100%股份，获得该项目80%权益。公司暂无法评估此通知函可能产生的影响，本次交易能否最终通过审查存在不确定性。