全球视野, 下注中国
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2026-09-18 20:57 星期五
08-14 10:50
洪灏最新观点！涉及宇树科技、长江存储、韩股资金转进港股等
格隆汇8月14日｜莲华资管首席投资官洪灏昨日与彭博社对话、以及8月11日在CNBC访谈中都谈及了最新的投资观点，具体如下：
1、经历了约2个月的调整后，许多个股已经回归理性，估值也更合理，许多基金经理正重新审视这些标的，一些海外投资者也在重新评估中国AI相关股票。
2、我认为本轮行情已进入第二阶段，基本上，<u>当前质量的重要性已远超故事本身</u>。优质标的将表现优异，仅靠讲故事的公司将继续跑输整个板块。比如DEEPSEEK最新推出的版本及月之暗面的K3模型，<u>许多模型在相对能力方面已可媲美美国同行，且成本大幅降低</u>。所以，我认为这些标的陆续上市融资时，市场反应将较为积极。
3、中国半导体企业目前已主导中低端市场，若观察中国最新出口数据，半导体出口额同比保持极高两位数增长，有50%到60%。所以我认为，<u>许多标的仍有望持续走强</u>，但考虑到当前的估值水平，以及盈利增长的可持续疑问，<u>部分质量较弱标的将表现疲软</u>。
4、(怎么看BAT？)这些公司在AI上投入巨额资金，但大多数投资者仍把他们看作“老经济”的公司、互联网平台或者游戏公司。我觉得他们还在转变自己的路上，这条路任重道远。在进入第二阶段后，我们将重点关注这些公司的质量提升，高质量的以及新的盈利增长点。
5、<u>韩国交易者以冒险行为著称，风险偏好极高，甚至可谓凶猛</u>。近两周香港市场反弹势头相当强劲，有新资金流入，<u>听闻有相当一部分资金正从韩国市场轮动至香港市场</u>。因此，我认为这是一股新生力量，香港市场也欢迎这批既有资金实力，又有风险承受意愿的新型交易者。
6、(宇树科技上市8000倍超额认购?)散户的狂热很难控制，因为<u>现在这是国内市场上这个领域唯一可以投资的标的</u>。尽管认购倍数已经很高了，但<u>我仍然认为上市首日股价会大涨</u>，因为有很多人没有中签到股份，他们会等着首日进场。散户群体对高端制造和存储芯片这类概念接受度很高。
7、已看到机械臂在中国工厂的大规模落地应用。但到目前为止，我们看到的视频都是<u>(人形)机器人跳舞、练武术之类的，从来没见过它们在工厂里干过实际的工作</u>。国内现在最便宜的机型，价格不到一万块人民币。<u>这种机器人更像是一个大号玩具</u>，人们用来娱乐消遣，而不是用来承担实际工作。
8、(英伟达牵头5000亿美元AI融资?)<u>我觉得黄仁勋讲了一个很有说服力的故事</u>。他本质上是说，他的芯片能产生收益，应该被归类为可投资的资产类别，这个故事讲得很好。而且我相当肯定，他已经把融资安排好了。中国这边我们看到长鑫及长江存储的大规模产能扩张，<u>长江存储大概下个月左右就会上市，市场也非常期待</u>。
9、中国因为缺乏最先进的技术，重点真的在于如何高效地投放资金、投资于这些产能，以及如何把DRAM芯片制造能力向HBM技术迭代升级，还有很多工作要做。<u>中国的存储芯片技术至少还落后美国两代，而且美国对这些芯片还实施了技术封锁</u>。所以还有待观察。我认为中国正在奋力追赶，在这些领域投入了巨额资金。
10、当下的局面非常复杂。国内只有少数板块表现不错，比如人形机器人、AI、半导体、高端制造这些。但除此之外，凡是和地产相关、消费相关的，日子都不好过。<u>这是一个很明显的K型经济</u>。那么展望未来，中国如何解决与贸易伙伴的关系，以及海外投资布局的速度能有多快，这些都还有待观察。
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08-14 10:49
广达：AI服务器需求强劲 订单可见度延续至2028年
格隆汇8月14日｜广达首席财务官杨俊烈表示，AI服务器的需求强劲，订单可见度将延续至2028年。广达正大力投资扩大生产以满足客户需求，计划到2026年底，新的AI服务器容量预计将比去年翻一番，到2028年容量将再次翻倍。广达还将今年资本支出从原先的300亿新台币提高至400亿新台币，增长超过33%。
US 广达服务
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08-14 10:48
小马智行：拟扩大欧洲、中东运营范围
格隆汇8月14日｜小马智行与Uber宣布，双方将在欧洲五个城市部署超过2000辆小马智行Robotaxi。此次合作将在克罗地亚萨格勒布现有商业化Robotaxi运营的基础上，扩展至包括萨格勒布在内的5个欧洲城市，各城市具体落地计划将在后续分阶段公布。双方同时宣布，萨格勒布服务即将接入Uber平台。除欧洲外，双方还将深化中东地区合作，扩大全球运营版图。
HK 小马智行-W US 小马智行
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08-14 10:36
美泰成立新部门以开发互动游戏
格隆汇8月14日｜美泰在其玩具品牌内部成立了一个新部门，用于开发、发行和运营受其知识产权组合启发的互动体验。Mattel Game Studios将隶属于Mattel Digital Studios部门，在洛杉矶和杭州办公室拥有约300名艺术家、工程师、制作人和设计师。继美泰于2月收购移动游戏工作室Mattel163后，这项新业务将进一步拓展其游戏业务。
US 美泰
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08-14 10:34
日经225指数午间收涨0.8%
格隆汇8月14日｜截至早盘收盘，日经225指数涨0.8%，东证指数涨0.7%。
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08-14 10:33
泛林集团拟向研发实验室网络投资30亿美元，产能提升50%以上
格隆汇8月14日｜晶圆制造设备供应商泛林集团宣布，计划未来五年向其研发实验室网络投资30亿美元。此次多地点扩建预计将使实验产能提升50%以上。泛林集团的全球网络覆盖美国、欧洲和亚洲的多个地点。这一一体化实验室网络使工具、数据和专业知识能够在不同地点之间共享。在近期的客户合作中，这种模式已帮助公司将工艺开发时间最多缩短至原来的约2.5分之一。
US 拉姆研究
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08-14 10:32
格隆汇8月14日｜LG将发布基于英伟达(NVDA.O) ISAAC GR00T平台打造的下一代类人机器人。
US 英伟达
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08-14 10:32
格隆汇8月14日｜朝日集团：仍预计本财年营业利润为2970亿日元，仍预计全年净利润为1940亿日元。
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08-14 10:31
格隆汇8月14日｜理想汽车：理想L6累计交付突破40万辆。
US 理想汽车 HK 理想汽车-W
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08-14 10:28
施贵宝iberdomide获FDA批准用于治疗多发性骨髓瘤
格隆汇8月14日｜美国FDA已授予百时美施贵宝Zenbexus联合强生Darzalex、hyaluronidase-fihj和地塞米松的加速批准，作为多发性骨髓瘤的二线治疗方案。此次批准基于EXCALIBER-RRMM试验结果，该试验的主要终点为任意时间点达到微小残留病(MRD)阴性的完全缓解。接受iberdomide联合方案治疗的患者MRD阴性完全缓解率为41%，而daratumumab、hyaluronidase-fihj和地塞米松组为21%。
US 百时美施贵宝 US 强生
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08-14 10:21
波音董事赢得737 MAX舱门脱落相关诉讼
格隆汇8月14日｜特拉华州一名法官驳回了一起股东诉讼，该诉讼指控波音董事在2024年一架阿拉斯加航空737 Max 9客机飞行途中发生舱门塞脱落之前，未能充分监督安全事务。法官Morgan Zurn认定，董事们在监督管理层处理安全问题的努力时并未存在恶意行为。她表示，重大企业风险的发生本身并不足以证明董事违反了受托责任。对投资者而言，此次驳回消除了波音董事会一项潜在责任来源。但这并未解决该事故带来的运营、监管和声誉后果，这些后果仍在影响波音的生产，以及其与客户和监管机构的关系。
US 波音
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08-14 10:16
黑客组织声称从近50家公司窃取海量数据，涉及壳牌、飞利浦、通用电气等
格隆汇8月14日｜一个以利用软件漏洞同时攻击多个目标而闻名的活跃黑客组织在其网站上发帖称，已从全球近50家公司窃取了海量数据，其中包括飞利浦、壳牌、Fiserv和通用电气。壳牌发言人表示，正与内部安全团队及相关专家合作调查此事。飞利浦在一份声明中表示，公司已发现并遏制了一起针对涉及内部数据的特定企业服务器的网络安全入侵企图，并补充称该事件未影响客户环境。
US 飞利浦 US 壳牌 US Fiserv,Inc. US GE航天航空
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08-14 10:13
英伟达Feynman直上CPO、A16 台积电加速助攻2028放量
格隆汇8月14日｜据DigiTimes，Vera Rubin进入量产及爬坡期，但英伟达重大迭代已提前启动。供应链传出，NVIDIA正将研发与供应链资源，快速推向2028年下半年的Feynman世代，牵动台积电先进技术升级，全球设备材料供应链可望再迎新单荣景。
Rubin以多颗小晶片(Chiplet)与高带宽内存(HBM)整合为主，Feynman将朝3D小晶片、SoIC及共同封装光学(CPO)发展。
对台积电而言，NVIDIA缩短产品迭代周期，同步推升先进制程与封装扩产压力。供应链指出，台积电目前正加速嘉义AP7、南科AP8建置，SoIC、CoWoS-L，下世代CoPoS均提前布局，厂务、无尘室及设备进机作业持续“抢进度”。
业界指出，Feynman平台预计“直上”台积2纳米升级版的A16制程，并提高SoIC 3D堆叠技术导入，再搭配客制化HBM及CPO。NVIDIA已是台积先进制程与封装最大客户，NVIDIA产品架构快速演进，也直接牵动台积先进技术推进与扩产。供应链表示，台积SoIC可将从SoC切分出的小晶片重整，支援Chip-on-Wafer（CoW）及Wafer-on-Wafer（WoW），透过晶粒垂直堆叠，缩短讯号传输距离，提高频宽并降低延迟与功耗。
台积SoIC月产能2023年以来续增，原规划2026年建立约1万至1.5万片月产能，2026年底达2万片；受到NVIDIA、AMD等需求及Feynman量产时程推动，最新规划进一步上修，预计2027年底月产能将达5万片。
US 英伟达 US 台积电
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08-14 10:10
慧与就瞻博网络交易与美司法部达成的和解协议获批准
格隆汇8月14日｜慧与科技就其收购网络设备公司瞻博网络一事与美国司法部达成的和解协议，已获得法院批准。此前，一群民主党籍州总检察长曾对该和解协议提出异议，指控其条款不充分且源于不正当的游说活动。位于加利福尼亚州圣何塞的美国联邦地区法官Casey Pitts在一份长达41页的裁决书中表示：“尽管这些州在揭露导致该和解协议达成的司法部内部运作细节方面发挥了极具价值的公共作用，但它们未能证明批准经修订的拟议最终判决不符合公共利益。”
US 慧与
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08-14 10:03
波音737被曝严重安全漏洞：硬币大小装置即可远程劫持，60秒篡改起飞数据与航线
格隆汇8月14日｜据IT之家，加州大学圣迭戈分校与欧柏林学院的研究人员开发出一种硬币大小的装置，可在不到60秒内通过波音737机身外部的一个维护端口接入飞行管理计算机(FMC)，从而篡改起飞重量数据、修改航线等。相关研究成果于当地时间8月13日在美国巴尔的摩举行的USENIX安全研讨会上正式公布。据开发人员介绍，这一装置成本不足100美元，内置Wi-Fi模块，尺寸略大于一枚硬币。波音在一份声明中回应称：“我们的技术专家确信，飞机上现有的多层防护措施(包括系统设计和运行环境)已提供充分的缓解手段，可显著限制此类攻击在现实中的可行性与风险。”
US 波音
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