全球视野, 下注中国
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2026-10-01 14:55 星期四
08-07 15:26
研报掘金丨浙商证券：江苏银行业绩延续稳中有进，规模维持较快扩张
格隆汇8月7日｜浙商证券研报指出，26H1江苏银行业绩延续稳中有进，规模维持较快扩张，资产质量再创新优。26H1江苏银行营业收入、归母净利润同比分别增长9.11%、8.09%，盈利质量稳健，业绩符合预期。年化后ROE15.72%，同比+0.08pc，盈利能力保持上市行靠前水平。展望2026年下半年，预计江苏银行业绩有望延续中高个位数增长，主要考虑到区域信贷需求韧性强、扩表动能持续和净息差筑底。维持目标价14.16元/股，对应目标估值2026年0.93xPB，现价空间22%。
SH 江苏银行
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08-07 15:22
多地中小银行逆势加息原因
格隆汇8月7日｜据21财经，近期，湖北、广东等多地县域农商行、村镇银行逆势上调中长期定期存款利率，单次最高上调幅度达33个基点。当前存款市场呈现显著分化格局，部分区域银行持续压降存款成本、下调利率，另有部分地方中小银行反向上调存款报价，双向走势折射出当下县域银行激烈的揽储博弈态势。业内分析指出，本轮中小银行局部加息行情，核心诱因是国有大行重启五年期大额存单引发的资金虹吸效应，但这并不意味着行业存款降息潮全面逆转。若后续行业出现无序高息揽储、利率过快上涨的内卷现象，监管层面或将及时介入干预，规范市场秩序。
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08-07 15:21
研报掘金丨开源证券：维持华峰化学“买入”评级，Q2业绩大超预期
格隆汇8月7日｜开源证券研报指出，华峰化学Q2业绩大超预期，BDO等项目延期，拟建氨纶产能。2026年H1公司实现归母净利19.83亿元，同比+101.64%，Q2单季度实现归母净利润13.14亿元，环比+96.55%。2026H1，公司氨纶量价齐升，化工新材料、基础化工产品等板块毛利率均同比提升，Q2业绩超预期。氨纶未来新增产能有限，需求增长态势良好，看好氨纶景气度继续上行，维持公司“买入”评级。
SZ 华峰化学
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08-07 15:17
国债期货收盘齐涨
格隆汇8月7日｜国债期货收盘，30年期主力合约涨0.29%， 10年期主力合约涨0.04%， 5年期主力合约涨0.03%， 2年期主力合约涨0.01%。
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08-07 15:16
研报掘金丨太平洋：维持智微智能“买入”评级，业绩快速增长，行业需求保持向好
格隆汇8月7日｜太平洋证券研报指出，智微智能业绩快速增长，行业需求保持向好。上半年营业收入30.50亿元，同比增长56.64%；归母净利润3.88亿元，同比增长281.92%。智算业务和ICT基础设施共同推动业绩快速增长。公司公告为满足公司主营业务“智算业务板块”的布局需要，公司拟向多家供应商分批采购服务器及配套设备，总金额不超过人民币40亿元。2026年7月，公司联合腾云智算、元川微重磅发布“Token工厂”和全栈算力矩阵。目前，Token工厂已正式开启试运营。本次试运营首批面向企业级用户开放服务，深度适配GLM5.2、DeepSeekV4Pro等主流旗舰大模型。公司智算业务和ICT基础设施业务均处于高速增长态势。预计2026-2028年公司的EPS分别为2.10/3.02/4.13元，维持“买入”评级。
SZ 智微智能
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08-07 15:15
国防部回应日本巡航导弹实弹试射
格隆汇8月7日｜据央视军事，8月7日下午，国防部新闻发言人陈曦大校就近期涉军问题发布消息。陈曦：日方加快发展进攻性武器的动向日益猖獗、十分危险，值得地区国家高度警惕。事实已经证明，日方所谓“周边安全威胁”只是其突破和平宪法和“专守防卫”规制，加速推进“再军事化”的借口。真正威胁日本安全、地区和平稳定的，恰恰是日本国内谋求扩军备武、加速“再军事化”的妄动。噩梦不能重演，和平需要守护。国际社会必须团结起来、行动起来，共同遏制日本“新型军国主义”成势为患、祸乱世界。
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08-07 15:11
星星科技：目前有AR零部件及相关产品销售，对业绩影响较小
格隆汇8月7日｜星星科技在互动平台表示，公司目前有AR零部件及相关产品销售，对公司业绩影响较小。若有达到信息披露标准的合作事项，公司将严格按照相关规定及时履行信息披露义务。
SZ 星星科技
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08-07 15:11
中汽协：6月汽车整车进口3.8万辆，同比下降10.1%
格隆汇8月7日｜据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2026年6月，汽车整车进口3.8万辆，环比增长0.6%，同比下降10.1%；进口金额19.0亿美元，环比增长6.0%，同比下降15.6%。2026年1-6月，汽车整车进口20.1万辆，同比下降10.5%；进口金额94.4亿美元，同比下降18.5%。
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08-07 15:10
研报掘金丨国海证券：维持宁德时代“买入”评级，电船拓展应用空间，回购及分红增强信心
格隆汇8月7日｜国海证券研报指出，宁德时代电船拓展应用空间，回购及分红增强信心。公司与平陆运河集团签署战略合作协议，首批试运营的电船将搭载宁德时代电池。除了推进船舶的电动化替代，双方计划在运河沿线建设风光电站、储能电站与微电网，为园区、港航与充换电设施供电。动储出货量同比大幅增长，市占率同比提升。全球锂电池需求保持强劲，新产能有望支撑放量。回购力度较大，有望增强市场信心。2026年7月24日，公司宣布200-400亿元A股回购注销计划，预计减少总股本0.75%-1.51%，认为体现公司对长期发展前景充满信心。公司2026年8月3日发布2026年中期分红A股实施公告，分红61.8亿元，股东回报策略有望提升投资吸引力。全球锂电需求保持强劲，公司市占率持续提升，维持“买入”评级。
SZ 宁德时代
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08-07 15:09
《民用航空发展“十五五”规划》印发
格隆汇8月7日｜中国民航局、国家发展改革委、交通运输部近日联合印发《民用航空发展“十五五”规划》。规划提出，全力建设系统协同的基础设施体系。坚持适度超前、不过度超前，坚持智能化、绿色化、融合化方向，坚持提质存量、做优增量并重，推进基础设施更新和数智化改造，提升安全运营可持续性，率先建成一流设施。全力构建自主可控的创新支撑体系。坚持需求牵引、问题导向，推动低空民用航空安全发展，加快民航数智化转型和科技自立自强，一体推进教育科技人才发展，培育民航新质生产力。
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08-07 15:06
ETF收评 | 科创50指数涨2.5%，创新药板块大爆发，科创创新药ETF涨超8%，创新药ETF、港股创新药ETF涨超6%
格隆汇8月7日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.02%，深证成指涨1.42%，创业板指涨1.35%，科创50指数涨2.51%。全市场成交额26834亿元，较上日放量1359亿元，全市场超2800只个股上涨。CRO、PCB概念股爆发，CPO、稀土、半导体材料、存储器、锂电池、光伏、6G题材活跃；数字货币、网络安全、网络游戏概念股调整。
上涨板块ETF盘面
医药生物、科创成长板块大幅走强，相关ETF全线大涨，涨幅区间落在5.86%-8.55%：
创新药板块：科创创新药ETF国泰上涨8.55%；创新药ETF天弘上涨6.62%；创新药ETF银华上涨6.56%；港股创新药ETF景顺上涨6.41%；科创医药ETF华夏上涨6.37%；创新药ETF东财上涨5.97%，创新药赛道领涨市场。
生物医药板块：生物医药ETF天弘上涨5.93%；生物医药ETF国泰上涨5.92%；港股通医疗ETF华夏上涨5.86%，生物医药品种同步大涨。
科创成长板块：科创成长ETF易方达上涨5.93%，科创成长主题同步走高。
下跌板块ETF盘面
计算机软件、智能汽车、银行、红利板块小幅回调，相关ETF普遍走低，跌幅区间落在0.81%-1.42%：
计算机软件板块：计算机ETF南方下跌1.42%；软件ETF国泰下跌1.34%；金融科技ETF华宝下跌1.23%；软件开发ETF华宝下跌1.20%；软件ETF嘉实下跌1.08%，计算机软件赛道集体调整。
汽车板块：智能网联汽车ETF鹏华下跌0.93%，汽车主题小幅回落。
银行板块：银行ETF华宝下跌0.87%；银行ETF富国下跌0.84%，银行标的震荡走弱。
红利板块：恒生红利低波ETF易方达下跌0.84%；沪深300红利ETF建信下跌0.81%，红利类品种小幅下行。
SH 科创创新药ETF国泰 SH 港股创新药ETF景顺 SH 创新药ETF天弘 SH 科创医药ETF华夏 SZ 生物医药ETF天弘 SH 生物医药ETF国泰 SH 科创成长ETF易方达 SZ 计算机ETF南方 SZ 软件开发ETF华宝 SH 银行ETF华宝 SZ 恒生红利低波ETF易方达 SH 沪深300红利ETF建信 SH 软件ETF国泰
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08-07 15:05
研报掘金丨中邮证券：沧州大化盈利有望提升，TDI价格重回景气区间
格隆汇8月7日｜中邮证券研报指出，TDI价格重回景气区间，沧州大化盈利有望提升。今年以来，受中东冲突等因素影响，TDI价格经历较大波动。6月中旬以来受需求转暖等多方面因素拉动，国内TDI价格稳步上行至8月4日的17300元/吨，TDI-甲苯价差反弹至13479元/吨，TDI价格和盈利盈利修复至近5年来较高水平，TDI-甲苯价差较6月均值上涨2385元/吨。从供给侧看，TDI行业近5年来供应商集中度大幅提升，行业格局进一步优化；近期新疆、甘肃、山东等地主力TDI装置接续有检修计划或临时停车，供给端收缩预期较为明显；从需求侧看，三季度为TDI在内的多种化工品传统消费旺季，且今年以来TDI出口保持高增长，6月出口量达5.66万吨，同比增长17.72%。总体看来三季度供应将继续趋紧。公司拥有16万吨/年TDI产能，是国内主要TDI生产企业之一，或将受益于本轮TDI价格的修复反弹。
SH 沧州大化
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08-07 15:04
港媒：若美严格限制中国光模块 受更大伤害的会是美国自身
格隆汇8月7日｜据港媒，中国部分光模块公司约5-7成订单来自美国(见下图)。根据市场研究机构Semianalysis的报告，2024年美国光模块进口总额中，直接来自中国的价值比例仅有14%，美国并非不依赖中国货源，而是中国企业透过在泰国、墨西哥等地设厂，这些“中国品牌、海外制造”的产品，在贸易统计中并不计入“中国进口”，从而拉低了直接比例。在依赖度上，双方是旗鼓相当的。<u>如果美国严格限制中国光模块，连带海外产中国品牌光模块也禁止入口，受更大伤害的会是美国自身</u>：
1、美国本土光模块产能严重不足。<u>美国本土光模块产能未及中国龙头企业的五分之一</u>。Coherent和Lumentum等供应商虽具备先进的光子学设计能力，但在未来12至24个月内，缺乏吸收中国厂商庞大订单所需的无尘室产能、自动化封装基础设施及规模化良率。强行切割只会造成严重的供应瓶颈。
2、AI基建将被严重拖慢。目前美国AI数据中心建置进度已不如预期。<u>AI超级集群只要缺少一批光模块，价值数十亿美元的GPU便会被迫闲置</u>，可能导致下一代800G/1.6T集群的商业化进程延迟数个季度。Dell'Oro Group副总裁直言：“现在限制数据中心组件的供应，时机非常糟糕。当前产业正处于AI super-cycle，多项核心硬体面临短缺，此时实施供应限制将使元件价格飙升，对整体市场造成严重冲击。”
3、成本将大幅飙升。供需失衡将推高数据中心物料成本，<u>迫使云端服务商为非中国产地的产品支付高额溢价</u>。亚马逊AWS、微软、Meta和谷歌等美国云端巨头的资本支出计划总规模高达数千亿美元，都将受到严重冲击。
4、供应链高度相互依存。中国光模块厂商其实也需要大量采购Broadcom、Marvell的DSP芯片，以及Lumentum、Coherent的激光器和光芯片。<u>如果美国限制中国光模块企业进口，美国芯片出口也少了重要买家</u>，所以禁令强行切割将扰乱整个生态系统。
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08-07 15:03
A股收评：沪指涨1.02%，超2800股上涨！CRO概念、AI硬件板块爆发
格隆汇8月7日｜A股主要指数集体上涨，截至收盘，沪指涨1.02%报3940.04点，深证成指涨1.42%，创业板指涨1.35%，北证50涨1.01%，科创50指数涨2.51%。全市场成交额26834亿元，较上日放量1359亿元，全市场超2800只个股上涨。
盘面上，CRO概念爆发，百花医药4连板，昭衍新药、凯莱英等涨停；高盛大幅上调AI服务器PCB市场规模预期，AI硬件板块再现涨停潮，生益科技、红板科技、景旺电子等十余股涨停；国际金价逼近5300美元关口，黄金股集体走强，招金黄金涨停，株治集团涨超9%；创新药、半导体、能源金属板块涨幅居前。另一方面，云计算概念股普跌，恒银科技跌停，绿盟科技跌超9%；煤炭股回调，陕西黑猫、郑州煤电跌超6%。(格隆汇)
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08-07 15:02
国内商品期货收盘：多晶硅、焦煤涨超3%
格隆汇8月7日｜国内商品期货多数收涨，乙二醇涨超5%，原油涨超4%，燃料油、多晶硅、BR橡胶、纯苯、焦煤涨超3%，沥青、苯乙烯、焦炭、沪银、短纤、塑料、液化气涨超2%。跌幅方面，碳酸锂、纸浆、淀粉、铂小幅收跌。
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