全球视野, 下注中国
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2026-10-02 21:23 星期五
08-04 14:52
商务部：1-6月旅行服务出口同比增长31.1%
格隆汇8月4日｜商务部服贸司负责人介绍2026年1-6月服务贸易发展情况。2026年1-6月，我国服务进出口总额37797.5亿元（人民币，下同），同比增长8.3%。其中，出口15047亿元，增长17.6%；进口22750.5亿元，增长2.9%。服务贸易逆差7703.5亿元，比上年同期缩小1614.2亿元。其中，1-6月，旅行服务出口2292亿元，增长31.1%，在前五大服务出口领域中增速最快；运输服务进口4981亿元，增长30.4%，在前五大服务进口领域中增速最快。
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08-04 14:47
格隆汇8月4日｜集运指数(欧线)主力合约跳水，日内跌幅达3.00%，现报1732.0点，此前一度涨超4%。
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08-04 14:47
研报掘金丨中邮证券：首予博迁新材“买入”评级，镍粉主升，铜粉破局
格隆汇8月4日｜中邮证券研报指出，博迁新材拟投资2.015亿元建设三大超细金属粉体项目，深耕镍基产品提质精进，拓宽市场领域夯实竞争优势。在铜基产品领域，公司持续推进产品少银化与性能提升协同并进，并针对每批次银包铜粉产品的各项指标进行评级与判定，做好品质管理工作，降低产品不良品率。与此同时，公司持续配合下游光伏企业开展贱金属替代方向的研发与评测工作，相关产品已实现小批量出货。银包覆粉体方面，公司继续优化其生产制备过程中的关键技术问题，不断提升粉体材料的包覆致密度及与浆料的适配性，为贱金属替代领域提供高性能粉体材料支撑。此外，公司拟发行H股拓宽融资渠道。预计公司2026/2027/2028年分别实现收入25/43/59亿元，分别实现归母净利润6.9/14.6/21.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
SH 博迁新材
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08-04 14:40
研报掘金丨浙商证券：首予燕京啤酒“买入”评级，二次创业，高端化引领增长
格隆汇8月4日｜浙商证券研报指出，燕京啤酒二次创业，高端化引领增长。“改革重构经营体系+U8驱动产品结构升级+费用与组织效率优化+子公司减亏”共同作用下，公司利润中枢持续抬升，预计后续净利率仍有较大提升空间，强α属性凸显。预计2028年燕京U8销量有望达到约130万吨，贡献营收约74亿元。同时公司推出燕京A10，向上打开高端品牌势能。品类方面，构建“一核两翼”业务布局，形成“啤酒+饮料+健康食品”协同发展。考虑到燕京啤酒的品牌护城河与市场化改革红利以及高端化带来的估值拔升，给予2026年23倍PE（对应约473亿元市值），对应目标价16.80元。较当前股价具备30%左右上行空间，首次覆盖，给予“买入”评级。
SZ 燕京啤酒
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08-04 14:38
公司问答丨东华软件：公司依托华为昇腾、鲲鹏硬件体系 具备从芯片适配到千卡/万卡级智算集群、超算中心一站式硬件集成交付能力
格隆汇8月4日｜有投资者在互动平台向东华软件提问，请问贵公司在算力硬件方面有哪些布局？东华软件回复称，公司算力硬件布局分两大板块：一是与国产GPU芯片厂商深度合作推出闽都号国产算力服务器，搭建产线实现整机生产，适配国产GPU。二是公司依托华为昇腾、鲲鹏硬件体系，具备从芯片适配到千卡/万卡级智算集群、超算中心一站式硬件集成交付能力。
SZ 东华软件
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08-04 14:33
研报掘金丨国盛证券：维持健盛集团“买入”评级，健康增长符合预期
格隆汇8月4日｜国盛证券研报指出，健盛集团2026Q2扣非归母净利润同增9%，健康增长符合预期。订单及产品结构优化，棉袜、无缝服饰2026Q2收入预计均健康增长。公司深度布局国际化供应链，国内加强信息化与自动化建设，海外（越南+埃及）形成规模化量产与就近交付优势。公司于埃及购入30万平米土地，预计2026年全年启动建设，规划中长期建设涵盖棉袜、无缝、印染及辅料的全产业链基地，丰富国际化产能布局、分散贸易风险。现金流方面，公司2026H1经营性现金流量净额1.1亿元（同比下降主要系公司加大了原材料采购及产品备货），约为同期归母净利润的0.7倍。公司是细分棉袜赛道企业，具备全球化、一体化生产链优势，加强核心管理团队建设。预计2026~2028年归母净利润分别4.05/4.73/5.31亿元，对应2026年PE为11倍，维持“买入”评级。
SH 健盛集团
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08-04 14:32
公司问答丨新希望：企业在猪价低迷时期可以适度地加快出栏、降低体重 但这个调整幅度并不会很大
格隆汇8月4日｜有投资者在互动平台向新希望提问，今年猪肉价格在4月达到最低点，贵司4月销量120.99万头，到6月增长至125.44万头；正常情况下，贵司不应该减少供给，来控制亏损吗？
新希望回复称，生猪养殖本身有一定的生产节律与生产标准。一方面，某个月份出栏的肥猪，都是5、6个月之前投放的仔猪育肥长大的，已经养在栏里的，也不可能凭空就扔掉；另一方面，通常把猪养到120公斤左右的标准体重再出栏，也是从饲料转化、屠宰厂生产线适配等多个角度，共同得出的最优方案，企业在猪价低迷时期可以适度地加快出栏、降低体重，但这个调整的幅度并不会很大，如果体重过轻，在屠宰厂那边销售时还会大大折价，加大亏损。
SZ 新希望
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08-04 14:26
研报掘金丨华源证券：首予盛新锂能“买入”评级，木绒锂矿建设加速推进
格隆汇8月4日｜华源证券研报指出，盛新锂能木绒锂矿建设加速推进，锂资源自给率有望大幅提升。截至2025年末，公司建成锂盐产能13.7万吨/年，金属锂产能500吨/年。控股股东为盛屯集团，姚雄杰先生为实控人，比亚迪作为公司战略股东入股，实现与大客户绑定。选取赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、雅化集团、天华新能和永兴材料等其他锂上市公司为可比公司。公司锂盐产能扩张有望逐步放量，同时公司木绒锂矿建设正加速推进，投产后公司锂资源自给率有望大幅提升，公司锂盐成本有望下降，锂价上行周期中，公司盈利弹性可期，首次覆盖，给予“买入”评级。
SZ 盛新锂能
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08-04 14:24
研报掘金丨太平洋：维持东星医疗“买入”评级，医佳宝重组交割落地，积极回购彰显信心
格隆汇8月4日｜太平洋证券研报指出，东星医疗医佳宝重组交割落地，积极回购彰显信心。医佳宝承诺2026年、2027年及2028年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于人民币7,920万元、8,550万元及10,300万元。公司吻合器零部件业务自2025年下半年以来已成功开发多家新客户。同时公司积极推进医疗器械注册人制度相关资质申请，可为其他吻合器厂商提供OEM代工服务。2026年一季度，公司吻合器零部件业务业绩已实现显著恢复，公司将通过积极拓展市场、产品迭代等举措拉动该业绩快速增长。公司前瞻布局手术机器人配套耗材高潜力赛道，2025年已与国内手术机器人厂商开启对接，围绕适配手术机器人的吻合器、穿刺器等微创外科耗材，开展联合研发与产品适配开发工作。维持“买入”评级。
SZ 东星医疗
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08-04 14:21
A股CPO概念全线爆发！光库科技、光迅科技等大面积个股涨停
格隆汇8月4日｜A股市场CPO概念股涨幅进一步扩大，其中，光库科技20CM涨停，衡东光、联讯仪器涨超19%，协创数据涨超17%，天孚通信、仕佳光子涨超16%，新易盛涨14%，中际旭创、炬光科技涨超13%，中富电路、长芯博创张超12%，杰普特、太辰光、英唐智控涨超10%，天通股份、汇绿生态、永鼎股份、华懋科技、红板科技、光迅科技、剑桥科技、快克智能、沃格光电、泰晶科技、中京电子10CM涨停。
SZ 光库科技 SH 剑桥科技
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08-04 14:19
公司问答丨开润股份：公司目前未与华为合作
格隆汇8月4日｜有投资者在互动平台向开润股份提问，公司与戴尔、华硕、惠普、联想、苹果、华为等是否有合作？开润股份回复称，公司在箱包代工业务方面戴尔、华硕、惠普等IT类客户保持长期良好的合作关系，公司“90分”品牌推出了Mac手提笔记本电脑包。公司目前未与华为合作。
SZ 开润股份
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08-04 14:16
A股MCLL概念强势，博迁新材等多股涨停
格隆汇8月4日｜A股市场MCLL概念股集体上涨，其中，洁美科技、博迁新材、东材科技、博杰股份10CM涨停，凯盛科技涨超8%，昊志机电、雅创电子、斯迪克、商络电子涨超7%，厦门钨业、火炬电子、三环集团涨超6%，昀家科技、信维通信、宏达电子、达利凯普涨超5%。消息面上，村田、三星电机、太阳诱电等日韩头部厂商先后针对AI服务器及车规高端高容MLCC上调价格，涨幅区间达15%-30%，多家企业坦言高端产品订单交付周期持续拉长，产能已无法充分满足客户的增量需求。据高盛最新研报显示，AI服务器MLCC细分市场中长期年复合增速维持80%左右高位。
SH 博迁新材 SH 东材科技
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08-04 14:14
站在光里！创业板ETF天弘（159977）标的指数飙涨超6%，近20个交易日“吸金”11.65亿
格隆汇8月4日｜光通信板块全面爆发，光库科技“20CM”涨停，中际旭创、新易盛、天孚通信分别涨13%、14%和17%，带动创业板ETF天弘（159977）跟踪创业板指大涨6.03%，资金持续加码，该ETF近20个交易日合计流入11.65亿元。
创业板ETF天弘（159977）跟踪创业板指，创业板作为“新质生产力”主阵地，覆盖电池（宁德时代）、光通信（中际旭创/新易盛/天孚通信）、光伏设备（阳光电源）、半导体/AI硬件等高景气新经济赛道，是新质生产力在A股浓缩的宽基，持续受益于全球AI算力基建和能源转型浪潮。该ETF最新规模62.05亿元，管理费+托管费合计为0.2%，居市场最低一档。该ETF配置了三只联接基金：(A类：001592，C类：001593，Y类：022960)。
消息面上：
① 英伟达CPO量产官宣：8月3日，英伟达资深副总裁Gilad Shainer在技术论坛宣布CPO步入量产阶段，其 CPO 交换机已交付合作客户并完成自家部署，预期将在下半年大量导入 AI工厂 ，同时点名未来光通讯市场最大商机在于垂直扩充(Scale-up)，所需带宽是水平扩充（Scale-out）的十倍以上。
② 北美云厂Capex持续高速增长：北美四大云厂商2026年Q2资本开支持续高速增长并上调全年指引，需求可见度延伸至2028年，与CPO量产节奏形成"需求+供给"双击。
中信证券指出，伴随Agent应用和多模态生态爆发，全球Token用量正迎来新一轮加速增长，算力链有望进入"量价齐升"的发展大年。
SZ 创业板ETF天弘
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08-04 14:12
AI数据中心需求旺盛！南方基金旗下半导体ETF南方( 159325)标的指数涨6%、科创新材料ETF南方(588160)标的指数涨超5%
格隆汇8月4日｜午后半导体板块全线上攻，截至14:10，半导体ETF南方( 159325)标的指数上涨6.04%，科创新材料ETF南方(588160)标的指数同步上涨5.26%。
消息面上：板块上涨逻辑主要AI数据中心需求外溢，全球芯片涨价预期升温利好驱动：
①安森美二季报大超预期，AI数据中心成核心引擎。安森美Q2营收16.04亿美元，同比+9%），超市场预期的15.89亿美元；自由现金流达4.254亿美元，约为去年同期的4倍。更关键的是，公司预计2026年AI数据中心相关收入将超过5亿美元、较2025年翻倍，CEO明确表示"AI数据中心仍是公司目前增长最快的业务"。
②全球芯片涨价阵营扩大。继台积电全面调涨先进制程芯片价格后，全球手机芯片龙头高通正式加入涨价阵营，半导体行业量价齐升逻辑进一步强化。
③国产存储芯片进入新一轮扩产周期。国内存储芯片厂商明确优先采购国产设备，国产半导体材料进口替代逻辑持续强化。
半导体ETF南方( 159325)，跟踪中证半导体行业精选指数，从半导体行业选取50只规模较大、盈利能力较好、研发投入较高且具备成长潜力的上市公司证券。该ETF管理费0.15%/年、托管费0.05%/年，综合费率居市场最低一档。
科创新材料ETF南方(588160)，紧密跟踪上证科创板新材料指数，选取科创板50只先进基础材料与关键战略材料领域上市公司，该ETF联接基金（A类：020685，C类：020686)。
SZ 半导体ETF南方 SH 科创新材料ETF南方
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08-04 14:11
北美四大云厂商AI投资维持强劲，南方基金旗下通信ETF南方(159511)标的指数涨超7.5%，机构坚定看好AI算力链投资机会
格隆汇8月4日｜科技股情绪回暖，通信板块全线飙升，截至14:10，通信ETF南方(159511)标的指数涨超7.5%，换手率12.76%，近5个交易日获得资金净流入。
消息面上，北美云厂商披露2Q26财报并更新资本开支指引：1）谷歌将2026年资本开支指引由1800-1900亿美元上调至1950-2050亿美元，并预计2027年资本开支仍将显著增长；2）Meta将26年全年资本开支指引由1250-1450亿美元调整至1300-1450亿美元；3）亚马逊将26年全年资本开支计划由约2000亿美金上修至2200亿美金。
机构认为，北美四大云厂商2026年二季度资本开支维持高速增长，谷歌、亚马逊等厂商进一步上修2026全年指引，其中亚马逊AWS营收、营业利润率、Backlog均超预期。亚马逊CEO Andy表示服务器与网络设备投资盈亏平衡点“不到三年”，正面回应AI投入ROI的关键问题，AI投入—回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓市场对于AI Capex巨额投入可持续性的担忧。在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下，AI集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。
华泰证券认为，北美云厂商AI资本开支扩张趋势并未改变，本轮板块大幅调整更多源于交易和情绪层面，坚定看好AI算力链投资机会。
通信ETF南方(159511)跟踪中证通信服务指数，涵盖光模块、通信设备、卫星互联网、算力基础设施等核心标的，场外联接(A：020704；C：020705)。
SZ 通信ETF南方
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