全球视野, 下注中国
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2026-10-06 19:26 星期二
07-28 07:28
中泰证券：自由现金流“耗竭”下的算力资本开支 全球AI周期是否见顶？
格隆汇7月28日｜中泰证券发布研究报告称，就当前市场而言，“AI资本开支周期是否见顶”是市场博弈的核心。从产业趋势来看，当前AI产业趋势并未松动。近期调整的核心驱动是市场对AI资本开支可持续性的怀疑。空头逻辑看似两头堵：若巨头增加资本开支，则举债稀释股东权益;若减少开支，则意味着AI周期见顶。但这一逻辑的关键遗漏在于：举债本身不是问题，投资是否有正收益才是。流动性风险或已阶段性解除。往后看，长鑫科技上市前市场仍需维持一定热度和成交规模，叠加杠杆资金已明显去化，短期市场有望迎来一波反弹。一、科技内部优先关注国产半导体设备、存储和算力方向。长鑫上市后，市场或迎来一轮反弹，科创50板块或为弹性最大方向;二、科技以外：电力设备(出海外需逻辑)、有色(铜、黄金，油价底部确认后有色弹性打开)以及创新药均可适当关注。
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07-28 07:28
银行密集试水AI权益信用卡 高净值客群精细化运营突围
格隆汇7月28日｜信用卡获客的开卡礼，正从传统的拉杆箱、咖啡券等，向人工智能（AI）算力、大模型会员等加速转变。2026年下半年以来，多家商业银行密集上线搭载AI权益的主题信用卡。“消费即算力”，正从部分机构的试水之举，演变为银行业竞相布局的新赛道。业内人士指出，在信用卡发卡量持续收缩的背景下，以算力为核心的权益更迭，是银行针对高净值客群展开的一场精细化运营突围。长远来看，此类产品能否为信用卡业务带来实质性增量，关键在于机构如何利用AI技术融入业务、实质性优化授信审批与智能风控，以及在AI算力生态建设上的持续投入。
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07-28 07:27
磷酸铁锂涨价情绪升温 或将打开产业上下游议价博弈空间
格隆汇7月28日｜近日，磷酸铁锂龙头湖南裕能发布调价函，宣布全系产品价格上调2000元/吨，带动行业涨价情绪升温。证券时报记者在采访中了解到，龙头企业率先调价后，业内多家企业也在同步酝酿涨价。本轮磷酸铁锂涨价由两方面因素共同驱动：一方面是成本端，以硫磺为代表的上游原材料价格大涨，上游转嫁成本意愿迫切；另一方面是市场端，下游需求走强，高端产品供不应求。业内普遍认为，成本波动将进一步加大磷酸铁锂行业两极分化趋势，布局具备一体化、高端产能，且深度绑定大客户的企业将在市场竞争中更具优势。更进一步，本轮涨价或将打开产业上下游议价博弈空间，改写行业定价规则。
SZ 湖南裕能
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07-28 07:22
31省份上半年GDP出炉：15省份增速跑赢全国，经济大省“挑大梁”作用凸显
格隆汇7月28日｜据证券日报，当前，全国31个省份的经济“半年报”已全部揭晓，其中15个省份的GDP增速跑赢全国平均水平（4.7%）。从经济增速看，西藏GDP增速达6.3%，领跑全国；紧随其后的浙江为5.7%。此外，增速在5.5%以上的省份还有山东、上海、安徽。从经济总量看，前十席位依次为广东、江苏、山东、浙江、四川、河南、湖北、福建、上海、安徽。上述经济十强省份体量合计占全国比重超六成，“挑大梁”作用凸显。其中，广东、江苏上半年突破7万亿元，山东上半年突破5万亿元，安徽重返全国前十。
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07-28 07:21
月内超600家A股上市公司获机构调研，电子行业受青睐
格隆汇7月28日｜据证券日报，A股上市公司上半年业绩预告进入密集披露期，各家机构也加大了调研力度。同花顺iFinD数据显示，7月1日至7月27日，A股共有609家上市公司接受机构调研，其中187家已披露2026年上半年业绩预告，129家公司预计上半年净利润同比增长（按上限计算）。从接待机构数量来看，月内有16家上市公司接待超过100家机构调研，其中，成都新易盛通信技术股份有限公司、澜起科技股份有限公司、京东方科技集团股份有限公司等7家上市公司接待超过200家机构调研。
SZ 新易盛
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07-28 07:20
自主研发LNG运输船 “海能”轮命名交付
格隆汇7月28日｜近日，中船大连造船联合中船贸易为招商轮船建造的第二代17.5万立方米LNG运输船首制船“海能”轮命名交付。“海能”轮由大连造船自主研发设计，搭载国际前沿的Mark Ⅲ Flex型货物围护系统，配有双燃料主机及发电机、常规燃油锅炉、货物处理系统、再液化装置。该船可停靠全球绝大多数大型LNG岸站。 该船首次采用平行体建造方式，推行节律化建造，创新推行“1040”环形建造模式，压缩建造周期，实现了声音试验零漏点、冷管加注期间低温管路与绝缘零漏
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07-28 07:20
公募打新长鑫总浮盈超500亿元 机构看好科技板块修复
格隆汇7月28日｜在长鑫科技上市首日大涨的背后，参与网下配售的公募基金成为重要受益者。按上市首日收盘价测算，公募基金打新长鑫科技的总浮盈超500亿元，获配金额最高的基金公司浮盈超过68亿元；从单只产品来看，长鑫科技预计将为24只基金带来超过1%的收益贡献，最高贡献或超过3%。金信基金的基金经理孔学兵表示，存储大厂的平稳登陆，意味着近期困扰市场的资金面担忧和风格扰动告一段落。国泰基金表示，作为国内存储龙头，长鑫科技上市后资本开支有望提速，或将持续拉动上游设备、材料需求，成为板块重要“催化剂”。当前全球AI算力扩张带动先进制程与存储双线扩产，全球晶圆设备市场增速持续上行，叠加国产替代红利，国内设备企业成长空间广阔。中长期AI产业趋势稳固，半导体设备作为算力建设核心环节，成长确定性突出。短期板块波动仍存，建议分批布局、把控节奏。
SH 长鑫科技
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07-28 07:20
经济日报：长鑫上市折射硬科技成长逻辑
格隆汇7月28日｜经济日报刊文称，7月27日，我国存储芯片领域的领军企业——长鑫科技登陆科创板。存储芯片被称为现代工业的“粮食”，几乎承载了数据安全与数字经济的底座。长鑫科技的上市，表明我国在高精尖“卡脖子”领域，不仅能持续技术攻坚，也能形成产业气候。衡量一个资本市场是否具备国际竞争力，关键看它能否吸引并留住代表未来生产力的核心资产。随着长鑫科技等企业的加入，A股市场的“含科量”与资产质量大幅提升，不仅优化了科创板的板块结构，也为市场注入了具备硬核成长基因的战略资产。它还证明：高质量的上市公司供给，可以创造高质量的投资需求。对于广大投资者而言，长鑫科技的上市，既是一场时代的红利，也是一块投资理念的“试金石”。优秀的科技企业需要时间的沉淀，理性的投资同样需要耐心的陪伴。对待长鑫科技，既要看到它刺破技术围堵的锋芒，也要敬畏半导体周期的客观规律。唯有坚守长期投资、价值投资的底层逻辑，方能收获真正笃定的回报。
SH 长鑫科技
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07-28 07:19
我国乘用车实现碳足迹管理全覆盖
格隆汇7月28日｜据科技日报，从中国汽车技术研究中心有限公司获悉，全球首个贯通整车、零部件、车用材料的全产业链汽车碳足迹公示平台——中国汽车产业链碳公示平台（CPP）日前发布最新阶段性运营成果。这标志着我国乘用车首次实现碳足迹管理全覆盖，我国汽车产业碳数据治理体系迈向规模化、常态化、体系化新阶段。
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07-28 07:19
海外大模型Token代理产业快速走红 治理与监管存难题
格隆汇7月28日｜2026年以来，词元（Token）成为市场热词，而在这一热潮背后，依托低价倒卖Token额度、搭建中转站点的海外大模型Token代理产业快速走红，各类“0门槛副业”招募广告在多个网络平台泛滥，还依托多级分润机制实现规模裂变式增长。证券时报记者调查发现，这一游走在合规边缘的灰色产业，看似为个人创作者、中小微企业、科研群体提供了低成本海外大模型调用渠道，实则乱象丛生：部分中转站点通过虚报计费、模型掉包、退款套利等方式牟取不当利益，用户输入的数据在传输过程中几近“裸奔”。由于运营隐蔽、跨境属性突出、模式迭代迅猛，该行业正成为监管治理的难点。业内专家表示，唯有补齐合法需求供给缺口、建立常态化分级治理机制、推动国产大模型技术与服务升级，方能倒逼灰色产业出清，推动行业走向合规规范化发展。
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07-28 07:13
国泰海通：存储供需缺口仍在加深 高盈利韧性支撑长景气周期
格隆汇7月28日｜国泰海通发布研报称，存储行业已经从AI算力投资的受益方转变为制约AI基建的关键瓶颈，AI需求驱动的结构性短缺贯穿全产业链，供需缺口仍在加深。行业关注重点有望从单季度价格/利润弹性转向高盈利的多年持续性，从基于价格涨跌预期的周期博弈转向基于高盈利确定性的重新定价，推动估值中枢上行。价格端，26Q3合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，预计涨价趋势有望延续至2027年；长期协议并非限制涨价空间，而是让价格趋势更可预判，以短期价格弹性换取长期盈利和现金流可见性。
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07-28 07:12
国泰海通：风险资产维持高性价比 建议超配A股、H股与美股
格隆汇7月28日｜国泰海通发布研报称，中东地缘政治局势反复变化，虚实不定，但整体脉络依然向尾部风险下降情景演绎。当前市场仍可能受到企业业绩验证、人工智能产业回报及地缘政治因素扰动，短期波动尚难完全消退，但市场对负面信息的敏感度有望边际下降。该行建议超配A股、H股与美股。
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07-28 07:06
多家公司同日停牌谋易主 A股“卖壳”潮涌动
格隆汇7月28日｜A股市场7月27日出现一幕扎堆景象——普联软件、欣天科技、佳云科技、贝肯能源、联创电子等上市公司同时处于停牌状态，且均因筹划控制权变更事宜。从各家披露的公告来看，这些公司的实控人正急于让渡手中股权，有的甚至计划清仓退出。多家上市公司集中筹划控制权变更，当前资本市场“壳交易”正升温。
SZ 普联软件 SZ 佳云科技
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07-28 07:06
我国科研团队发现心脏细胞分化“命运开关”
格隆汇7月28日｜从昆明理工大学获悉，该校灵长类转化医学研究院教授李天晴团队近期首次揭开人类胚胎心脏早期发育核心谜题，锁定调控心肌、心外膜细胞分化的关键信号轴，为先天性心脏病防治与心脏再生修复开辟全新路径。国际期刊《科学·进展》刊发了研究成果。
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07-28 06:57
音频︱格隆汇7.28盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇7月28日｜国际要闻：
1、苹果重夺市值第一 半导体指数跌超2% SK海力士破发
2、原油大跌逾8%创近两个月最大单日跌幅 美伊暂停互袭
3、LME铝库存降至271275吨，为本世纪最低
4、美国芝商所推出个股期货 允许投资者全天23小时交易SpaceX、美光等股票
5、逆向思维！三星欲采购中国低价DRAM降本，反向闪击中低端手机市场
6、英伟达信用违约保护成本创纪录最大升幅，AI基建交易引发循环融资忧虑
7、英伟达7500亿美元交易重燃AI循环融资担忧
8、摩根大通：超大规模数据中心债券供应激增致投资者持观望态度
9、亚马逊入局卫星通信大战：计划部署5000颗卫星 瞄准移动终端用户
10、微软推出首款网络安全模型
大中华区要闻：
1、市场人士：行情接入方式变更属常规操作，并不针对包括量化在内的特定交易
2、多只爆款基金今天将停牌1小时
3、央视财经：中国风电正抢装全球 国产风电海外爆单
4、“东方+上海”合并草案出炉！6000亿总资产有望跻身行业前十
5、老铺黄金：料半年净利同比增83%-85%
6、1412亿成交创历史纪录！长鑫科技首日暴涨465%，3.27万亿市值登顶A股第一，超越英特尔
7、阿里76亿元投资长鑫搏出近1700亿
8、中际旭创香港上市发售价定在每股980港元
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