格隆汇7月27日｜东方证券研报指出，华翔股份是全球铸造细分龙头，产能释放与产业链延伸驱动跨越式成长。周期波动的核心矛盾在成本传导，而头部企业的能力差异决定盈利稳定性。重点看好白电业务稳现金流，机器人业务落地提升公司估值水平。考虑公司作为白电压缩机零部件核心供应商，同时向汽车零部件、机器人相关精密制造延伸，具备从传统铸造企业向高附加值精密件平台型制造商升级的明确路径。预测公司2026-2028年每股收益分别为1.28、1.45、1.60元，根据可比公司估值法给予26年14倍PE估值，对应目标价为17.92元，首次给予“买入”评级。

格隆汇7月27日｜据中国光伏行业协会，日前，在国家市场监督管理总局、工业和信息化部指导下，由中国光伏行业协会牵头编制的团体标准《光伏行业成本核算模型通则》正式发布。本标准以企业会计准则为基础，通过统一“硅料—硅片—电池—组件”全产业链的成本计算范围、计算系数和计算模型，形成贯通产业链的成本核算框架，可破除行业内成本核算口径不一、各自表述的乱象。当前，光伏行业正处于周期调整阶段，部分环节产品价格持续承压。《通则》的出台，旨在以统一的成本核算语言夯实行业管理基础，引导企业从价格驱动转向价值驱动，将更多资源投入技术研发、质量提升和品牌建设。

格隆汇7月27日｜国盛证券研报指出，宁德时代大额分红回购彰显长期信心，多元新业务打开成长空间。公司2026H1实现归母净利433亿元，同比+42.0%；其中Q2实现归母净利225亿元，环比+8.7%。此外，公司拟中期每10股派现14.11元（合计64.93亿元，占H1归母净利15%）。同时以自有或自筹资金200-400亿元回购A股用于注销（占总股本约0.75%-1.51%），强化中长期成长信心。26H1公司电池系统产量498GWh，产能利用率达94.9%。当前，公司电池系统在建产能764GWh，已有年化产能1050GWh，并新设时代资源集团强化锂镍磷资源一体化布局。新兴业务多点开花，打开中长期成长空间。维持“买入”评级。

格隆汇7月27日｜东吴证券研报指出，宁德时代出货高增业绩稳健，回购彰显龙头信心。公司26H1归母净利432.8亿元，同比+42%，其中26Q2归母净利225.5亿元，同环比+36%/+9%，业绩符合我们预期。公司同步公告拟以200-400亿元回购股份，回购价格不超过573元/股，彰显公司长期发展信心。全年看，公司排产预计1.1-1.2TWh，对应出货约1000GWh，同比增长50%，其中储能占比25%+。展望27年，公司排产预计1.6-1.7TWh，对应确收有望达1.2-1.3TWh，并预测未来5年（2027年-2031年）年复合增长20-30%，需求韧性强。整体看，原材料成本阶段性上涨，毛利率略有影响，但规模化对冲，盈利韧性强。电池材料及其他业务业绩增长明显。财务表现亮眼、库存商品有所增加。该行维持预计公司26-28年归母净利润962/1214/1468亿元，同比+33%/+26%/+21%，对应PE为18/15/12x，给予27年25xPE，目标价约656元，维持“买入”评级。

格隆汇7月27日｜东吴证券研报指出，苏试试验Q2归母净利润同比+12%，航空航天、集成电路等新兴行业引领增长。2026上半年公司实现归母净利润1.3亿元，同比增长10%，单Q2公司实现归母净利润0.9亿元，同比增长12%。集成电路板块毛利率快速修复，期间费用率保持稳定。看好公司作为环境与可靠性试验龙头的发展前景：（1）根据市监局，2024年我国检验检测行业全年实现营业收入约4876亿元，同比增长4%，空间广阔。（2）公司卡位高壁垒检测赛道，下游覆盖特殊行业、半导体、新能源三大板块，同时积极拓展航空航天、5G等高端领域，打造新增长引擎。2026年为十五五开局之年，特殊行业需求将持续修复，且芯片国产化及分工专业化为大趋势，航空航天景气度正上行，配套检测需求将持续提升。公司前期扩产的苏州、西安、青岛、成都等实验室和宜特释放产能，成长空间、利润弹性可期。维持2026-2028年公司归母净利润分别为3.2/3.9/4.8亿元，当前市值对应PE22/18/14X，维持“增持”评级。

格隆汇7月27日｜浙商证券研报指出，海康威视业绩超预期，净利润高速增长。上半年收入重回两位数增长，归母净利润和扣非归母净利润均实现约40%的增长，利润弹性强于收入。创新业务贡献主要增量，内部增长有所分化，主业温和恢复，SMBG表现相对突出。公司称上半年AI大模型相关产品收入呈高速增长，观澜编码平均可帮助用户节约约50%的存储成本，并已在交通危险行为识别等场景解决既有痛点，产品已形成初步需求验证。展望全年，管理层预计收入和净利润均将再创新高，并判断ROE有望重返20%以上；同时预计下半年毛利率维持相对高位。考虑到公司2026H1业绩超预期，管理层指引乐观，维持“买入”评级。

格隆汇7月27日｜浙商证券研报指出，蓝思科技签署TGV合作备忘录，绑定intel深化玻璃基板战略布局。公司此次与intel签署的合作备忘录是全方位深度绑定intel的开端，有助于公司与intel建立长期、稳定、互信的战略合作伙伴关系，围绕各方在各自领域的雄厚专业实力和运营能力，推动相关新技术尽早实现大规模应用，其中玻璃基板方面的合作尤为重要。蓝思科技作为全球玻璃后道加工的龙头，在玻璃基板TGV精密加工、微孔成型、金属化沉积及多层互连等工艺方面本身便已拥有长期技术积累，在大规模生产领域具备世界级实力，已建有相关中试线并开展样品试制，目前已向部分潜在客户送样评估，部分客户已通过初步概念验证，并进入技术测试阶段。战略布局商业航空，培育全新增长点；具身智能实现规模化交付，新成长支撑点初见雏形。维持公司“买入”评级。

格隆汇7月27日｜东吴证券研报指出，金字火腿探索第二产业，拥抱光模块。2025年完成新一轮实控人变更，前任实控人任总转让11.98%股权至现任实控人郑庆昇总，同年7月设立金字半导体子公司，9月公告拟不超过3亿元增资取得中晟微不超过20%股权，并于10月完成第一轮1亿元认购，完成后持有中晟微9.0909%股权，开启光通信领域布局。金字品牌资产优质，消费场景再开发，预计主业稳中有升。另外，公司投资眼光独到，中晟微资产优质。考虑到公司火腿主业稳中向好，对外投资眼光独到、中晟微卡位较优且前景俱佳，认为未来市值空间较高，首次覆盖，给予“增持”评级。

格隆汇7月27日丨A股市场旅游酒店股集体走强，其中，同庆楼、华天酒店10CM涨停，君亭酒店涨超8%，陕西旅游涨超7%，锦江酒店涨超5%，众信旅游、西安饮食、凯撒旅业涨超4%。

格隆汇7月27日｜东吴证券研报指出，杰瑞股份百亿燃机复购订单持续超预期，AIDC一体化打开成长空间。公司日前公告与美国头部CSP旗下全资子公司签署14.65亿美金燃气轮机订单，并签署5年长期战略合作协议。头部客户持续复购，合作由单一项目升级为长期战略合作。燃机订单量价齐升，供给+配套产能同步扩张支撑2027年业绩兑现。未来随着燃机业务持续突破、其他模块化产品陆续完成验证，以及现有微网项目顺利交付，公司有望正式由电力设备供应商向AIDC一体化服务商升级，长期成长空间广阔。考虑到AIDC订单持续突破，机头资源约束缓解+配套扩产，公司燃机业务有望进入业绩兑现期。上调公司2026-2028年归母净利润至39.4（原值39.5）/86.1（原值56.6）/134.2（原值76.3）亿元，当前市值对应PE约36/16/10X，维持“买入”评级。

格隆汇7月27日｜东方证券研报指出，海康威视业绩持续超预期，物理AI应用龙头。公司上半年营收同比增长12%至468亿元，归母净利润同比增长40%至79亿元。境内主业营收同比增长5%至187亿元，其中PBG和EBG营收分别为58.3和77.3亿元，同比增速都在5%以内，场景数字化和AI大模型有望打开业务增长空间；SMBG渠道运营效率进一步提升，营收触底反弹，同比增长14%至46.2亿元。境外主业营收同比增长6%至129亿元，深化“一国一策”经营策略，优化产品结构和营销体系，提升本地化营销、服务和运营能力，积极拓展重点区域市场。截至7月6日，海康移动机器人全品类累计下线突破20万台；根据《移动机器人产业联盟》，海康2025年移动机器人市占率位居全球第一；公司具有7.5万台移动机器人、500万套机器视觉产品和2万套关节机器人的年产能。海康观澜大模型模态全，覆盖多种物理传感技术，构建完整的物联感知能力矩阵。维持可比公司26年平均24倍PE估值，给予44.64元目标价，维持“买入”评级。

格隆汇7月27日｜杰富瑞分析师在一份研究报告中表示，全球token消耗量的激增料将使中国AI实验室受益。杰富瑞补充道，在编码、工作空间场景以及中长篇内容方面存在重大机遇。该行表示，百度、阿里巴巴和腾讯，以及云计算服务提供商金山云和快手的AI视频业务可灵，料将受益于不断增长的AI需求。