格隆汇7月22日｜招商证券称，主动偏股基金二季度调仓路径呈现极为鲜明的K型分化特征，上行分支围绕AI算力基建的加速抱团，下行分支对旧景气赛道无差别减仓。分析师李昊阳等在报告中指出，K型分化虽然在短期内强化了市场主线，但也导致了交易拥挤度的攀升，增大了脆弱性。二季度主动基金规模增加至5万亿元，被动基金大幅减少至4.3万亿元，主动基金规模反超被动基金规模。中际旭创为二季度主动偏股公募基金第一重仓股，贵州茅台等退出前二十重仓股。持股规模最高的港股为中芯国际、华虹宏力、腾讯控股等。二季度主动偏股公募基金对于港股持仓为3421亿元，环比三个季度下滑，持仓规模创2024年9月以来新低。截至二季度，南向资金中公募基金的占比已经低于12%，公募基金在港股的“定价权”或在逐步减弱。

格隆汇7月22日｜华泰证券研报认为，7月Kimi和二季度GLM新模型的迭代，再次验证了国产模型的核心逻辑，迭代周期或进一步缩短。相较于海外闭源模型，目前国产技术差距缩短至3—4月，在高性价比优势基础上，不断提升能力上限和定价权。据华泰证券测评，K3表现仅小幅弱于GPT-5.6 Sol，GLM 5.2发布后对标Opus 4.7。从投资角度看，国产模型能力快速提升，有望巩固产业链利好趋势。短期看，尽管定价权有改善，但模型层面竞争明显加剧；长期看Agent渗透率持续改善，有望进一步提高潜在市场空间。

格隆汇7月22日｜中信建投证券研报指出，建议关注低估值且第二季度高增长个股的加仓机会。医疗器械板块拐点来临，短期来看，建议把握2026年业绩改善个股的业绩和估值修复机会，多家细分赛道龙头将于2026年迎来加速增长，同时建议关注手术机器人、脑机接口等新科技方向，相关技术突破和商业化落地有望持续催化板块热度。长期来看，医疗器械板块投资机会来自创新、出海和并购整合，板块的创新和国际化能力得到认可，估值正在重构。

格隆汇7月22日｜据箭元科技消息，近日，元行者一号运载火箭二级尾舱振动试验顺利完成。试验结果表明，尾舱在经历飞行全过程复杂振动环境后结构可靠，辅助动力系统满足振动环境适应性要求。试验获取了关键设备支架的传递特性，动力学数据完整有效，达到预期目标，为首飞任务实施打下坚实基础。

格隆汇7月22日｜中信证券研报称，WAIC 2026维持高关注度，算力芯片领域天数智芯、东方算芯等发布新产品，加速对海外先进产品的性能追赶；超节点是大会核心聚焦，成为指引未来算力发展向系统级层面升维的重要方向；互联等AI Infra技术加速落地，国产底座进一步升维，行业从单卡算力竞争转向芯片、高速互联、整机架构与行业应用全链条生态协同竞争。继续全面看好国产算力产业链。

格隆汇7月22日｜日前，工业和信息化部总工程师王卫明在国新办新闻发布会上表示，上半年，我国一批具有国际竞争优势的产业加快壮大。智能机器人领域，我国研发的四足机器人占全球销量份额接近70%，人形机器人整机产品达400余款、超全球半数。从业绩数据来看，按照半年报、预告净利润下限（若无下限则取公告数值）计算，2026年上半年净利润同比增长30%以上（含扭亏为盈）的人形机器人概念股有14只。今年上半年净利润增速靠前的有埃斯顿、凯尔达、凌云光、智微智能、拓斯达等。埃斯顿预计上半年净利润为1.5亿元至1.8亿元，同比增长21.45倍至25.94倍。从资金角度来看，截至7月20日收盘，7月以来融资净买入超千万元的人形机器人概念股有10只，其中融资净买入逾1亿元的有5只，分别是中联重科、汇川技术、鑫宏业、上海电气、崇达技术。

格隆汇7月22日｜近日，工业和信息化部办公厅印发《关于组织开展国家级零碳工厂建设工作的通知》，组织开展国家级零碳工厂建设工作。《通知》对国家级零碳工厂建设工作提出具体安排，包括基本要求、申报条件、组织实施以及附件《国家级零碳工厂建设评估指标体系及指标说明（试行）》等内容。下一步，工业和信息化部将按照《通知》要求，做好国家级零碳工厂建设培育工作，推动构建涵盖能源供应、技术研发、标准制定、金融支持等的零碳工厂建设产业生态，增强产业低碳竞争优势。

格隆汇7月22日｜据经济参考报，近期，A股市场震荡调整，但增量资金借道ETF入市的步伐持续加快。最新数据显示，伴随着资金持续涌入，市场上再度出现千亿元规模宽基ETF产品。与此同时，多只宽基ETF连续三个交易日单日交易额超百亿元。机构人士认为，随着中长线资金逆周期托底和产业趋势延续，A股市场修复动能有望积聚，中长期配置窗口或至。

格隆汇7月22日｜据央视，从国铁北京局了解到，受京津冀部分地区强降雨天气影响，今日铁路部门对北京至山西原平、内蒙古通辽、河北承德；山西阳泉至河北涉县；河北邯郸至山西长治等山区普速铁路的部分旅客列车，以及北京市郊S2线、怀柔至密云、通州至密云等线路部分旅客列车采取临时停运措施。

格隆汇7月22日｜随着公募基金2026年二季报披露完毕，行业交出亮眼成绩单：总规模逼近40万亿元大关，达39.66万亿元，单季大增2.14万亿元；非货管理规模同步跃升至24.04万亿元。在增量结构上，债券基金与混合基金成为主要驱动力，主动权益基金规模亦稳步回升。头部机构格局保持稳固，易方达基金、华夏基金、广发基金稳居非货规模前三，富国基金成功跻身“万亿俱乐部”，使行业内非货规模破万亿的公募机构增至4家。此外，二季度共有52家公募机构非货规模增长超过100亿元，其中14家增长超过500亿元。主动权益基金方面，科技方向仍是规模增长较为集中的领域。多只人工智能、半导体、数字经济主题产品规模实现明显增长。

格隆汇7月22日｜随着2026年公募基金二季报披露收官，主动权益基金的规模格局迎来显著变化。Wind数据显示，截至二季度末，全市场百亿规模主动权益基金数量已从一季度末的32只跃升至72只，环比增幅高达125%。在头部阵营中，科技主题基金展现出强劲的吸金能力，包揽了规模榜前三甲。其中，东方人工智能主题、永赢科技智选与永赢先锋半导体智选规模均突破300亿元大关，二季度末规模分别达到351.25亿元、346.41亿元和329.16亿元。这3只聚焦AI与半导体产业的基金上半年业绩同样亮眼，A份额收益率分别高达166.72%、66.45%和149.90%。除上述3只“巨无霸”外，华泰柏瑞质量成长、银华集成电路、富国创新科技、大成科技创新、华商均衡成长、中欧医疗健康及兴全合润等基金规模均超过240亿元。整体来看，全市场共有18只主动权益基金规模成功跨越200亿元门槛，头部效应进一步凸显。

格隆汇7月22日｜7月21日，杭州迎来本月第二场土拍，本次共出让4宗涉宅用地，根据成交结果，除1宗地块底价成交外，另3宗地块溢价均超30%，共计成交金额约39.84亿元。根据地块信息，此次出让的四宗地块分别位于上城区、拱墅区、钱塘区（2宗），地块起始总价31.19亿元，拿地主体均为本土房企。其中，滨江集团表现亮眼，分别拿下拱墅区康桥单元及上城区长睦单元地块；天阳地产拿下钱塘区元成单元宅地；英冠控股则以底价摘得钱塘江海之城单元地块。

格隆汇7月22日｜7月以来，A股上市公司陆续披露2026年半年度业绩预告，机构调研热度显著升温，受AI赋能的电子行业成长优势突出，成为机构重点调研赛道。据证券时报·数据宝统计，7月以来，共有375家上市公司获机构调研，其中，新易盛、京东方A、华灿光电、华勤技术等22家公司获50家以上机构调研。具体来看，新易盛获417家机构调研，居首。新易盛表示，整体来看，二季度业绩预告情况与公司年初对全年整体情况的预期基本吻合，利润增长的核心驱动力包括订单交付需求增长、供应链紧张情况缓解、汇兑损失影响幅度收窄三个方面。统计显示，上述机构调研公司中，112家已发布2026年半年度业绩相关公告。按业绩快报净利润、业绩预告净利润下限顺序计算，13家预计扭亏为盈、2家同比减亏、67家归母净利润实现同比增长，报喜比例超过七成。据数据宝统计，上述375家公司中，67家公司获外资机构调研，电子行业公司数量最多，共有19家，其次是机械设备行业，共有10家。广合科技、沪电股份、华勤技术等4家电子行业公司获外资机构调研家数居前，上半年净利润均实现同比增长。

格隆汇7月22日｜中信建投研报指出，2026年6月私募股权市场呈现募资端量增价缩、投资端大幅回升、退出端同比改善的差异化走势。募资端备案基金数量创新高但规模持续走弱，单只基金平均规模收缩，新增管理人降至低位，监管趋严加速行业优胜劣汰。投资端交易金额同比环比均大幅增长，硬科技赛道高度集中，大额交易驱动明显，区域头部集聚效应延续。退出端事件总量同比改善但环比回落，IPO渠道占比超六成且同比大增，并购与同行转售占比收缩，退出渠道多元化仍待深化。