格隆汇7月21日｜美银报告指出，6月份，长线基金进行了显著的获利了结和再平衡操作，减持韩国(-68亿美元)和中国台湾(-50亿美元)的股票。这似乎更多是投资组合的再平衡而非完全平仓，基金在中国台湾、韩国、科技硬件和半导体领域仍保持显著的超配状态。与此同时，基金买入了澳大利亚(+47亿美元)、印度(+37亿美元)和中国(+30亿美元)。按行业划分，基金上月买入工业(+42亿美元)和材料(+42亿美元)，并削减了半导体(-55亿美元)和科技硬件(-43亿美元)的持仓。这表明资金正在从前期热门的科技板块向周期性板块转移，显示出一定的防御性或周期性轮动特征。

格隆汇7月20日｜美银发布报告称，随着半导体板块今年的显著反弹，基金正在通过获利了结来重新平衡投资组合，导致半导体和软件板块出现大规模资金流出。与此同时，为了降低对人工智能主题的过度依赖，资金正转向能源和材料等传统周期性板块。 全球主动型基金大幅减持半导体和软件板块：今年以来，为在半导体板块大幅反弹后重新平衡头寸，全球主动型长线基金已卖出价值774亿美元的半导体股票。同时，由于盈利势头减弱，基金也卖出了价值581亿美元的软件股。 资金流向能源和材料板块以分散AI主题风险：作为对AI主题过度集中的对冲，基金今年买入了368亿美元的能源股和258亿美元的材料股。仅在6月份，全球基金就净买入能源132亿美元、材料41亿美元，同时卖出科技硬件119亿美元和多元化金融81亿美元。

格隆汇7月20日｜截至收盘，上证指数涨0.85%报3796.28点，深证成指跌0.71%报13610.23点，创业板指涨0.42%报3443.10点。全市场超3700家个股下跌。三市成交额27181亿元，较上一日增加465亿元。电力、煤炭板块掀涨停潮，白酒、油气、银行、保险、券商涨幅靠前。算力硬件产业链大幅调整，PCB、光刻机、CPO方向领跌，光伏、机器人、商业航天、锂电池跌幅靠前。 今日海外油气跨境、国内煤炭能源、港股创新药跨境、电力、白酒消费、自由现金流策略、能源化工商品板块全线大幅冲高，能源全产业链成为盘面绝对领涨主线： 海外油气跨境板块：标普油气ETF富国上涨7.15%领涨全市场，海外油气资源跨境标的拉升力度最强。 国内煤炭与宽基能源板块：能源ETF广发上涨7.07%，煤炭ETF国泰上涨6.59%，能源ETF汇添富上涨6.18%，煤炭、全指能源、800能源国内传统能源赛道集体大涨。 港股创新药跨境板块：恒生创新药ETF华泰柏瑞上涨4.74%，港股通创新药医疗ETF富国上涨4.53%，港股医药创新类跨境T+0品种同步走强。 电力板块：电力ETF广发上涨4.65%，公用电力主题稳步跟涨。 白酒消费板块：酒ETF鹏华上涨4.60%，白酒消费细分赛道收红上行。 自由现金流策略板块：自由现金流ETF广发上涨4.52%，高现金流价值风格宽基小幅冲高。 能源化工商品板块：能源化工ETF建信上涨4.46%，场内能源化工期货类标的同步走高。 今日科创新材料、科创半导体、成长风格宽基、工业母机、科创成长、半导体设备、科创机械、中证2000小盘、专精特新、科创100宽基板块集体深度回调，科创细分赛道跌幅居前： 科创新材料板块：科创新材料ETF博时下跌7.79%领跌全市场ETF，科创材料细分赛道大幅杀跌。 科创半导体板块：科创半导体ETF华夏下跌7.61%，科创半导体材料设备赛道同步重挫。 成长风格宽基板块：成长ETF易方达下跌7.16%，成长100风格宽基明显走弱。 工业母机板块：工业母机ETF国泰下跌7.12%，机床高端制造产业链大幅回落。 科创成长板块：科创成长ETF易方达下跌7.02%，科创成长风格宽基持续调整。 半导体设备板块：半导体设备ETF国泰下跌5.71%，半导体材料设备标的同步下行。 科创机械板块：科创机械ETF嘉实下跌5.67%，科创高端机械细分赛道收跌。 小盘宽基板块：中证2000ETF华泰柏瑞下跌5.05%，小盘宽基标的回调。 专精特新板块：专精特新ETF富国下跌5.02%，专精特新企业主题走弱。 科创100宽基板块：科创100ETF鹏华下跌4.46%，科创大盘宽基小幅回落。

格隆汇7月20日丨今日上午，证监会党委书记、主席吴清在北京到证券营业部调研并主持召开投资者座谈会，与包括大中小散各类投资者的8名代表面对面交流，就促进资本市场稳定健康发展听取意见建议。 会上，投资者代表结合投资和参与股市的经历和体会作了发言。大家表示，新“国九条”实施以来，我国资本市场总体呈现稳中向好发展态势。近期，受境外输入性风险等因素叠加影响，A股市场出现较大波动，但“9·26”以来资本市场政策逻辑、创新逻辑、安全逻辑没有改变，短期波动不改变长期向好趋势。建议加强一二级市场逆周期调节，多措并举引导中长期资金入市，规范发展量化交易和AI应用，进一步推动上市公司加大分红力度，提高证券违法犯罪成本，全力推动资本市场高质量发展。 吴清表示，广大投资者是市场之本，是资本市场最重要的参与群体。证监会将坚持一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，全力维护市场平稳运行，着力提高上市公司透明度和真实性、更好回报投资者，督促行业机构规范经营并提升投资者服务水平，不断健全投资者保护长效机制，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序，让投资者更好分享经济和资本市场高质量发展成果。 证监会有关司局、北京证监局主要负责同志参加座谈。

格隆汇7月20日｜数据显示，尾盘半小时科创50ETF华夏（588000）一度回升翻红，创业板ETF易方达（159915）快速收窄跌幅，成交额双双突破160亿元，刷新上周五（2026年7月17日）创出的2024年11月以来成交额新高。